Naplánovat definici TO-T

Co je plán TO-T?

Schedule TO-T je formulář, který je nutné podat u Komise pro výměnu cenných papírů (SEC) jakýmkoli subjektem, který činí a nabídka pro majetkové cenné papíry jiné společnosti registrované podle zákona o burze cenných papírů z roku 1934. „TO“ v plánu TO znamená „nabídka nabídky“ a „T“ znamená „třetí strana“.

Porozumění plánu TO-T

Nabídky se vyskytují jako součást veřejnosti převzít nabídky. Investor nebo společnost může předložit nabídku na nákup akcií jiné společnosti od některých nebo všech jejích společností

akcionáři když to chtějí získat. Subjekt, který nabídku běžně činí, tak činí veřejně a nabízí, že zaplatí a pojistné k tržní ceně akcie. Nákupem většiny akcií jiné společnosti přímo od jejích akcionářů může být nástupnická společnost schopna převzít kontrolu nad cílová firma, bez ohledu na to, zda chce být tato společnost získána, či nikoli.

Třetí strany, které podávají nabídky, musí sdělit své záměry SEC, pokud mají v úmyslu získat více než 5% akcií cíle. To se provádí podáním rozvrhu TO-T. Vydavatelé akcií jsou na druhé straně osvobozeni od podání formuláře.

Informace o plánu TO-T zahrnují:

• Subjekt předkládající nabídku
• Předmět společnosti
• The CUSIP číslo cenných papírů
• Počet akcie
• Cena za akcii podle nabídkové nabídky
• Ocenění transakce

Plán TO-T také zahrnuje celkovou částku podání poplatek. Metoda výpočtu poplatku je popsána ve formuláři. Rozvrh může také obsahovat jakýkoli dodatky na prohlášení TO původně podané u SEC.

V nabídkové nabídce jsou vyžadovány další formuláře SEC

Schedule TO-T je podmnožinou souboru Naplánovat TO podání - označované také jako prohlášení o nabídce. Mezi další plány patří TO-I, který obsahuje informace o emitentovi, a TO-C, které je nutné podat při vytváření a distribuci písemných sdělení týkajících se nabídky.

Historie plánu To-T

Koncept nahlášení nabídky nabídky-veřejné prohlášení o snaze získat veřejně obchodovanou společnost-je v souladu s § 14d nebo 13e Zákon o burze cenných papírů z roku 1934, která byla zřízena za účelem dohledu nad výměnou cenných papírů na sekundárním trhu. Cílem zákona je poskytnout trhu větší přesnost a průhlednost při zmírnění finančních podvod.

Podle nařízení 14d musí být určitým stranám kromě SEC zasláno také vyplněný plán TO-T, prohlášení o nabídkové nabídce třetí strany nebo nabídka třetí strany. Mezi ně patří emitent cenného papíru a jakýchkoli dalších subjektů, které si konkurovaly nabídky pro cíl. Nařízení stanoví i další požadavky, které musí být splněny v souvislosti s nabídkou.

Zvláštní úvahy

Nabídková nabídka třetí strany se obvykle provádí jako první část dvoustupňového řízení fúze, také známá jako dvoustupňová nabídka, protože je nepravděpodobné, že by všichni akcionáři společnosti chtěli prodat své akcie podle rádoby nabyvatele.

Pokud uchazeč nebo akviziční společnost vlastní 90% akcií ve společnosti, která má být získána, mohou provést fúzi v krátké formě. Tento typ obchodu nevyžaduje schválení akcionáře cílovou společností. Je však nepravděpodobné, že by společnost byla někdy schopna získat 90% akcií jiné společnosti prostřednictvím nabídkové nabídky. Proto takové fúze obvykle probíhají mezi a mateřská společnost a jeho dceřiná společnost.

Mnohem běžnější je však to, že kupující provede back-end fúzi. K tomu dochází, když kupující během nabídkové nabídky získá většinu akcií, poté získá společnost jako celek využitím svého vlivu jako většinového akcionáře k souhlasu se sloučením. Nejběžnější formou back-end fúze je a reverzní trojúhelníková fúze, ve kterém cílová společnost pokračuje jako dceřiná společnost kupujícího. Tento druh sloučení vyžaduje méně papírování ve formě souhlasů třetích stran.