Definice fúze Stock-for-Stock

Co je fúze Stock-for-Stock?

Ke sloučení akcií za akcie dochází, když se během jedné akcie jedné společnosti obchodují akcie jiné získávání. Kdy a pokud je transakce schválena, akcionáři může obchodovat s akciemi cílové společnosti za akcie ve společnosti nabývající firmy. Tyto transakce - obvykle prováděné jako kombinace akcií a hotovosti - jsou levnější a efektivnější, protože přebírající společnost nemusí získávat další hlavní město.

Porozumění fúziím Stock-for-Stock

Nabyvatelská společnost může platit za aktiva, která obdrží za fúzi nebo akvizici, různými způsoby. The nabyvatel může zaplatit hotovost přímo za všechny kmenové akcie cílové společnosti a každému akcionáři zaplatit stanovenou částku za každou akcii. Nabyvatel může alternativně poskytnout své vlastní akcie akcionářům cílové společnosti podle uvedeného

převodní poměr. Za každou akcii cílové společnosti vlastněnou akcionářem tak akcionář obdrží X počet akcií nástupnické společnosti. Akvizice lze provádět se směsí hotovosti a akcií nebo se všemi kompenzace akcií, kterému se říká fúze typu zásob za akcii.

Příklad fúze Stock-for-Stock

Ke sloučení typu zásob za akcii může dojít během procesu fúze nebo akvizice. Například společnost A a společnost E tvoří dohodu o fúzi akcií 1 pro 2. Akcionáři společnosti E obdrží jednu akcii společnosti A za každé dvě akcie, které v současné době vlastní. S akciemi společnosti E se zastaví obchodování a nesplacené akcie společnosti A se po dokončení fúze zvýší, když cena akcií společnosti A bude záviset na posouzení trhu ohledně budoucích zisků nově sloučené účetní jednotky.

Je neobvyklé, že fúze typu zásob-pro-akcie probíhá v plném rozsahu. Část transakce je obvykle dokončena sloučením typu zásob za akcii, zatímco zbývající část je dokončena prostřednictvím hotovosti a jiných ekvivalentů.

Fúze a akcionáři typu Stock-for-Stock

Je -li fúzí zásoba akcií, nabývající společnost navrhne výplatu určitého počtu svých akcií cílová firma výměnou za všechny akcie cílové společnosti. Za předpokladu, že cílová společnost nabídku přijme (což zahrnuje specifikovaný převodní poměr), vydávající společnost vydá certifikáty cílové akcionáře firmy, opravňující je obchodovat se svými aktuálními akciemi za práva na získání poměrného počtu nabývající společnosti akcie. Nabyvatelská společnost vydá nové akcie (přičte se k celkovému počtu akcií v oběhu), aby poskytla akcie pro všechny konvertované akcie cílové firmy.

Tato akce samozřejmě způsobuje zředění proudu Vlastní kapitál, protože nyní existuje více celkových akcií v oběhu pro stejnou společnost. Nabyvatelská společnost však současně získá veškerá aktiva a pasiva cílové firmy, čímž účinně neutralizuje dopady ředění. Pokud by se sloučení ukázalo jako prospěšné a dostatečné synergie, současní akcionáři získají dlouhodobě z dodatečného zhodnocení poskytovaného aktivy cílové společnosti.

Zvláštní úvahy

Fúze typu akcie za akcii je pro společnosti atraktivní, protože je účinná a méně složitá než tradiční fúze typu hotovost za akcie. Náklady spojené se spojením jsou navíc výrazně nižší než tradiční fúze.

Transakce typu zásob za akcii navíc neovlivňuje hotovostní pozici akviziční společnosti, takže není třeba se vracet na trh, abyste získali více kapitálu. Převzetí společnosti může být nákladné-nabyvatel možná bude muset vydat krátkodobé poznámky nebo preferované akcie pokud nemá dostatek kapitálu, což může ovlivnit jeho konečný výsledek. Zahájení fúze typu zásob za akcii brání společnosti v těchto krocích a šetří čas i peníze.