Plain Vanilla Bonds: Proč mohou být nejlepší

Právě teď jsme v a prostředí s nízkou sazbou. I když Federální rezervní systém zahájila pěší turistiku, je velká šance, že sazby (a výnosy) zůstanou ještě nějakou dobu nízké.

Tváří v tvář perspektivě pokračujících nízkých výnosů by mohlo být lákavé okořenit to exotičtějším pouto nabídky. Než se rozhodnete změnit strategii, je dobré udělat krok zpět. Obyčejná vanilka dluhopisy by mohly být vhodnější.

Obyčejní a likvidita

„Nudu lze snáze koupit nebo prodat,“ řekl Mary Talbuttová, vedoucí portfolio manažer Fondu s pevným příjmem SLG. „Pokud máte benchmarkový dluhopis nebo jiný dluhopis u větších emitentů, je možné nakupovat s mnohem přísnějším spreadem. Pokud plánujete prodat, pravděpodobněji najdete někoho, kdo chce koupit. “

Obyčejné vanilkové dluhopisy se snáze obchodují a jsou užší šíří. "Podívat se na Pokladny“Pokračoval Talbutt. „Jsou velmi těsné a snadno se s nimi obchoduje. Poskytují vám slušnou rozmanitost a udržují tržní hodnotu. “Poukazuje na to, že přicházejí i další esoterická pouta širší spready, což může ztížit vycházení dopředu nebo dokonce vyrovnání, v závislosti na tom, kdy nakoupíte a prodat. A samozřejmě možná ani nebudete moci najít kupce pro exotičtější nabídky.

I když se rozhodnete přestěhovat do korporátních dluhopisů a pryč od vládních dluhopisů, můžete těžit z obyčejných vanilkových dluhopisů od vysoce hodnocených společností, řekl Talbutt. „Když si koupíš obyčejnou vanilku korporátní„Existuje mnoho příležitostí, jak lidé nakupovat a prodávat,“ řekla. „Obchodníci na nich neustále dělají trh a likvidita je klíčová.“

Faktor stability

Dalším faktorem, který je třeba zvážit, je stabilita. Investoři a důchodci by mohli být v pokušení vytlačit trochu více výnosů nebo využít brzy rostoucí úrokové sazby pomocí posílení dluhopisů. „Tyto dluhopisy jsou lákavé, pokud máte prostředí s rostoucími úrokovými sazbami, protože možná vzroste hned poté, co Fed zvýší úrokové sazby,“ řekl Talbutt.

Je však důležité nenechat se oklamat zdáním. Talbutt říká, že i když je hezké si myslet, že výnosy vašich dluhopisů zůstanou v souladu s rozhodnutími Federálního rezervního systému, realita je taková, že nevíte, jestli skutečně budete těžit z výhod. „Spousta těchto stupňovaných dluhopisů ano funkce volání," ona řekla. „Takže by to mohlo být odvoláno, než se rozjedeš.“ Pokud je váš dluhopis povolán dříve, než uvidíte výhodu zvýšení úrokových sazeb, musíte pro své portfolio najít nový nástroj vytvářející příjem.

Dalším problémem souvisejícím se stabilitou jsou dluhopisy, do kterých se rozhodnete investovat. „Když lidé sáhnou po výnosu, mohou se rozhodnout investovat do něčeho, co není zrovna investičního stupně,“ řekl Talbutt. „Není to úplně obyčejná vanilka, i když je výnos fixní, protože společnost může mít špatné hodnocení a riskujete ztrátu jistiny i budoucích příjmů.“

S obyčejnými vanilkovými dluhopisy ve svém portfoliu můžete mít rozumnou jistotu, že neztratíte jistinu a víte, jaký bude váš příjem každý měsíc. Při životě s fixním příjmem je důležitá stabilita. Pokud chcete zahrnout výnos, diverzifikujte portfolio tak, aby zahrnovalo nějaké indexové fondy může pomoci, zatímco pro své aktuální potřeby příjmů se spoléháte na obyčejné vanilkové dluhopisy, říká Talbutt. „Je snazší zacílit svůj příjem na čistou vanilku.“

Sečteno a podtrženo

Pokud víte, že budete potřebovat určitou částku příjmu během důchodu nebo v jiném bodě, obyčejné vanilkové dluhopisy mohou být dobrým způsobem, jak posílit vaše portfolio. „V padajícím prostředí si svou sazbu necháte, bez ohledu na to,“ řekl Talbutt. „V prostředí s rostoucími sazbami dozraje na nominální hodnotě, i když nevidíte stejné zvýšení úrokových sazeb - a budete si dostatečně jisti svým měsíčním příjmem.“