Better Investing Tips

Lang position vs. Kort position: Nøgleforskelle

click fraud protection

Lang position vs. Kort position: Hvad er forskellen?

Når man taler om aktier og optioner, refererer analytikere og market makers ofte til en investor, der har lange eller korte positioner. Mens lang og kort i økonomiske spørgsmål kan referere til flere ting, i denne sammenhæng, snarere end en henvisning til længde, lange positioner og korte positioner er en reference til, hvad en investor ejer og aktier, en investor har brug for egen.

Vigtige takeaways

  • Med aktier betyder en lang position, at en investor har købt og ejer aktier i aktier.
  • På bagsiden af ​​den samme ligning skylder en investor med en kort position aktier til en anden person, men har faktisk ikke købt dem endnu.
  • Med optioner er det en lang position at købe eller holde et opkald eller en salgsoption; investoren ejer retten til at købe eller sælge til den skrivende investor til en bestemt pris.
  • Omvendt er salg eller skrivning af et opkald eller en put -option en kort position; forfatteren skal sælge til eller købe fra indehaveren af ​​lang position eller køber af optionen.

Forstå en lang position vs. en kort position

Lang position

Hvis en investor har lange positioner, betyder det, at investoren har købt og ejer disse aktier. Hvis investoren derimod har korte positioner, betyder det, at investoren skylder disse aktier til nogen, men faktisk ikke ejer dem endnu.

For eksempel en investor, der ejer 100 aktier i Tesla (TSLA) aktier i hans portefølje siges at være lange 100 aktier. Denne investor har fuldt ud betalt omkostningerne ved at eje aktierne.

Kort position

I forlængelse af eksemplet siges en investor, der har solgt 100 aktier i TSLA uden endnu at eje disse aktier, at være korte 100 aktier. Den korte investor skylder 100 aktier ved afvikling og skal opfylde forpligtelsen ved at købe aktierne på markedet for at levere.

Ofte låner den korte investor aktierne fra et mæglerfirma i et margin konto at foretage leveringen. Derefter, med håb om, at aktiekursen vil falde, køber investoren aktierne til en lavere pris for at betale forhandleren tilbage, som lånte dem. Hvis prisen ikke falder og fortsætter med at stige, kan den korte sælger blive udsat for et marginopkald fra sin mægler.

Et marginopkald opstår, når en investors kontoværdi falder under mæglerens påkrævede minimumsværdi. Opfordringen er til, at investoren skal deponere yderligere penge eller værdipapirer, så marginkontoen bringes op til den mindste vedligeholdelsesmargen.

Nøgleforskelle

Når en investor bruger optionskontrakter på en konto, har lange og korte positioner lidt forskellige betydninger. At købe eller holde en call eller put option er en lang position, fordi investoren ejer retten til at købe eller sælge værdipapiret til den skrivende investor til en bestemt pris.

At sælge eller skrive et opkald eller en put -mulighed er lige modsat og er en kort position, fordi forfatter er forpligtet til at sælge aktierne til eller købe aktierne fra indehaveren af ​​den lange position eller køber af optionen.

For eksempel køber en person (går længe) en Tesla (TSLA) opkaldsmulighed fra en opkaldsskriver for $ 28,70 (forfatteren er kort opkaldet). Udløbsprisen på optionen er $ 275,00. Hvis TSLA handler over $ 303,70 på markedet, er der værdi i at udnytte optionen.

Forfatteren får beholde præmiebetalingen på $ 28,70, men er forpligtet til at sælge TSLA til $ 275,00, hvis køberen beslutter at udøve kontrakten til enhver tid, inden den udløber. Opkaldskøberen (som er lang) har ret til at købe aktierne til $ 275,00 inden udløbet, og vil gøre det, hvis markedsværdien af ​​TSLA er større end $ 303,70 ($ 275,00 + $ 28,70 = $ 303,70).

1:22

Forklarer en lang og kort position

Særlige overvejelser

Lange og korte positioner bruges af investorer til at opnå forskellige resultater, og ofte både lange og korte positioner etableres samtidigt af en investor for at udnytte eller producere indkomst på et værdipapir.

Lang opkaldsmulighed positioner er bullish, da investoren forventer, at aktiekursen stiger og køber opkald med en lavere strike -pris. En investor kan afdække sin lange aktieposition ved at oprette en position med lang salgsoption, hvilket giver ham ret til at sælge sin aktie til en garanteret pris. Kort opkald optionspositioner tilbyder en lignende strategi som short selling uden behov for at låne aktien.

En simpel lang lagerposition er bullish og forudser vækst, mens en kort lagerposition er bearish.

Denne position gør det muligt for investoren at indsamle optionspræmien som indkomst med mulighed for at levere sin lange aktieposition til en garanteret, normalt højere, pris. Omvendt a kort sagt position giver investoren mulighed for at købe aktien til en bestemt pris, og han opkræver præmien, mens han venter.

Dette er blot nogle få eksempler på, hvordan kombination af lange og korte positioner med forskellige værdipapirer kan skabe gearing og afdække tab i en portefølje. Det er vigtigt at huske, at korte positioner har større risici og på grund af visse positioners art kan være begrænsede i IRA'er og andre konti.

Marginkonti er generelt nødvendige for de fleste korte positioner, og dit mæglerfirma skal acceptere, at mere risikable positioner er egnede til dig.

Credit Default Swap (CDS) Definition og eksempel

Hvad er en credit default swap (CDS)? En credit default swap (CDS) er en finansiel afledte elle...

Læs mere

Stop-Limit-ordredefinition: Funktioner og eksempler

Hvad er en Stop-Limit-ordre? En stop-limit-ordre er en betinget handel over en fastlagt tidsram...

Læs mere

Short Selling Definition: Hvad er shorting aktier?

Hvad er short selling? Short selling er en investerings- eller handelsstrategi, der spekulerer ...

Læs mere

stories ig