Ultra-korte obligationsfonde Definition

Hvad er en ultrakort obligationsfond?

En ultrakort obligationsfond er en obligationsfond, der kun investerer i renteforrentede instrumenter med meget kort sigt løbetider. En ultrakort obligationsfond vil investere i instrumenter med løbetid på mindre end et år. På grund af deres fokus på obligationer med meget korte varighed, disse porteføljer tilbyder minimal rentefølsomhed og derfor lavere risiko og samlet afkastpotentiale. Denne strategi har imidlertid en tendens til at tilbyde højere udbytter end pengemarkedsinstrumenter med færre kursudsving end en typisk kortsigtet fond.

Bemærk, at en kortfristet obligationsfond som denne ikke skal forveksles med en bære obligationsfond eller ETF, der går korte obligationer på en gearet basis.

Forståelse af ultrakorte obligationsfonde

Ultra-korte obligationsfonde giver investorerne større beskyttelse mod renterisiko end langsigtede obligationsinvesteringer. Da disse fonde har meget lav varighed, vil stigninger i rentesatsen påvirke deres værdi mindre end en mellemlang eller lang sigt obligationsfond.

Selvom denne strategi giver mere beskyttelse mod stigende renter, har de normalt større risiko end de fleste pengemarkedsinstrumenter. Endvidere følger indskudsbeviser (CD'er) de regulerede investeringsretningslinjer, men en ultrakort obligationsfond har ikke mere regulering end en standardrentefond.

Ultra-korte obligationsfonde vs. Andre lavrisikoinvesteringer

Forskellene mellem ultrakorte obligationsfonde og andre fastforrentede investeringer med relativt lave risici-såsom pengemarkedsfonde og indskudsbeviser (CD'er) er vigtige.

Pengemarkedsfonde må f.eks. Kun investere i kortsigtede investeringer af høj kvalitet udstedt af den amerikanske regering, amerikanske virksomheder og statslige og lokale regeringer. Omvendt har ultrakorte fonde mere frihed og forfølger typisk højere renter ved at investere i mere risikofyldte værdipapirer. Også, netto aktivværdier (NAV) af ultrakorte obligationsmidler svinger. I modsætning hertil forsøger pengemarkedsfonde at holde NAV stabil på $ 1,00 pr. Aktie. Pengemarkedsfonde er også underlagt strenge diversificerings- og modenhedsstandarder. Disse regler gælder dog ikke for ultrakorte obligationsmidler.

Endvidere er Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dækker ikke eller garanterer ultrakorte obligationsmidler. Et certifikatindskud er derimod forsikret op til $ 250.000. FDIC dækker cd'er, der lover et afkast af hovedstolen og en bestemt rente, fordi en bank eller genbrugsinstitution besidder depositummet. Også cd'er tilbyder typisk en bedre rente på deponerede midler end en almindelig opsparingskonto.

Kreditkvalitet på ultrakorte obligationsfonde

Investorer bør undersøge de typer værdipapirer, hvori en ultrakort fond investerer, fordi der kan forekomme en kreditnedgradering eller misligholdelse af porteføljepapirer, der kan resultere i tab. Fordi kortfristede obligationer modnes relativt hurtigt, Kreditrisiko er en mindre faktor for ultrakorte fonde i forhold til traditionelle obligationsfonde. Denne risiko reduceres yderligere, hvis en fond hovedsageligt investerer i statspapirer.

Investorer bør dog være opmærksom på ultrakorte obligationsmidler, der investerer i obligationer i virksomheder med lavere kreditvurderinger, afledte værdipapirer eller værdipapirer med private mærker i pant i et forsøg på at øge udbytte. Den slags fonde har en tendens til at være udsat for et højere investeringsrisiko. Som altid være skeptisk over for enhver investering, der lover dig et større afkastpotentiale uden yderligere risiko. Investorer kan lære mere om en ultrakort obligationsfond ved at læse alle fondens tilgængelige oplysninger, herunder dens prospekt.

Ultra-korte obligationsfonde og høje renter

I miljøer med høj rente kan ultrakorte obligationsmidler af visse typer være ekstra modtagelige for tab. Det er vigtigt for potentielle investorer at undersøge en fonds "varighed", som måler, hvor følsom fondens portefølje kan være over for udsving i renten.

Enhver investering, der lover et større potentiale for afkast uden yderligere risiko, bør skabe skepsis. Investorer kan lære mere om en ultrakort obligationsfond ved at læse alle fondens tilgængelige oplysninger, herunder dets fulde prospekt.

Eksempler på ultrakorte obligationsfonde

Nedenfor er en kort liste over nogle af de bedst effektive ultrakorte obligationsmidler:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)