Venture Capital Trust (VCT) Definition
Hvad er en Venture Capital Trust (VCT)?
En venturekapitalfond (VCT) er en børsnoteret, lukket fond, der findes i Storbritannien. designet som en måde for individuelle investorer at få adgang til venturekapital investeringer via kapitalmarkeder. Venturekapitalforeninger opererer ved at opsøge potentielle venturekapitalinvesteringer i små unoterede virksomheder for at generere højere end gennemsnittet, risikojusteret afkast for sine investorer. Talrige venturekapitalfonde er noteret på London Stock Exchange (LSE), der investerer i selskaber, der måske ikke engang er noteret på selve børsen.
Vigtige takeaways
- En venturekapitalfond (VCT) er en børsnoteret, lukket fond i Det Forenede Kongerige, der giver individuelle investorer adgang til venturekapitalinvesteringer via kapitalmarkeder.
- VCT'er tilskynder til vækst i små virksomheder, giver potentielle høje afkast gennem private private virksomheder med høj vækst og har også flere skattefordele.
- Der er et par forskellige typer af venturekapitalforeninger, herunder AIM, generalist og specialiserede VCT'er, baseret på de brancher, dens investeringer er i.
Forståelse for Venture Capital Trusts (VCT)
Venturekapitalforeninger er et populært redskab for investorer, der ønsker at investere i en diversificeret portefølje af venturekapitalinvesteringer. Disse porteføljer giver investorer adgang til private markedsinvesteringer og giver dem også en minoritetsandel i opstarten. Fondsforvaltere er fokuseret på at investere venturekapital til indkomst og kapitalgevinster, som returneres til aktionærerne i former som udbytteudbytte.
Venturekapitalforeninger findes primært i Storbritannien, hvor de først blev introduceret i 1995 for at understøtte vækst i små virksomheder i Storbritannien. De kan sammenlignes med forretningsudviklingsvirksomheder i USA, da der ikke er nogen direkte børs svarende til VCT'er i USA. Aktierne i britiske venturekapitalforeninger er unikt strukturerede for at tilbyde skatteeffektivitet. Aktier kan købes direkte fra fondsforvalteren i et nyt tilbud eller aktivt handles på det sekundære marked med talrige noteringer på London Stock Exchange. Disse aktier giver mulighed for højt afkast gennem investeringer i private private virksomheder med høj vækst. De tilbyder også skattefordele, hvilket ofte aflaster investorer for mange af de skattemæssige konsekvenser deraf udbytte og kapitalgevinstereller tilbyde lavere beskatningssatser.
Venturekapitalforeninger er begrænset af nogle regler, der regulerer procentdelen af fondsallokeringer. Forordninger kræver, at 70% af investeringerne skal allokeres til kvalificerende investeringer inden for tre år. Derudover kan 30% af midlerne allokeres til statspapirer, gylteeller blue-chip aktier. Trusterne er også begrænset til 15% i en enkelt beholdning, og de kan ikke investere mere end 1 million pund pr. Selskab pr. Skatteår.
Typer Venture Capital Trusts
Inden for VCT'er er der mange forskellige typer VCT'er, der investerer i forskellige typer virksomheder på tværs af brancher og i bestemte perioder. VCT'er, der er sat til at investere på ubestemt tid, betegnes som stedsegrønne VCT'er, hvorimod visse kortsigtede venturekapitalforeninger kaldet VCT'er med begrænset levetid er kun designet til at give indkomst for nogle få flere år.
Derudover er generalistiske VCT'er trusts, der har tendens til at diversificere på tværs af flere sektorer og brancher. I kontrakt fokuserer specialist VCT'er på en sektor ad gangen. Investorer, der f.eks. Har en særlig interesse eller baggrund i teknologi, kan f.eks. Vælge at afdække deres indsatser på et specialiseret teknologifokuseret VCT. Den sidste type VCT kaldes en AIM venturekapitalistisk tillid. Det fokuserer på virksomheder, der allerede er offentlige eller på vej til at blive offentlige på LSE's alternative investeringsmarked (SIGTE).
Real World Eksempel på Venture Capital Trusts
Hargreaves Lansdown er en af de mest aktive mæglerforhandlere, der støtter distributionen af venturekapitalforeninger. Firmaet annoncerer og tilbyder nye tillidsandele fra førende ledere i hele branchen. Det Octopus Titan VCT giver et eksempel på et venturekapital -trusttilbud. Octopus forvalter over 825 millioner pund i VCT. Det investerer i over 75 virksomheder i en tidlig fase med egenskaber med høj vækst. I 2019 rapporterede VCT et samlet afkast på 3,3%. Nogle nuværende porteføljeselskaber omfatter myTomorrows, Elvie og Secret Escapes, mens fonden tidligere har støttede "nogle af Storbritanniens mest succesrige iværksættere, herunder grundlæggerne af Zoopla Property Group og graze.com. "
