Better Investing Tips

Hvad betyder hærdning i investering?

click fraud protection

Hvad er hærdning?

Hærdning er en reference til handelsbetingelser, hvor værdipapirpriserne stiger og volatilitet er faldende på et bestemt finansmarked. Selvom vurderingen af, at et marked hærder, kan anvendes i flere sammenhænge, ​​bruges det mest almindeligt, når der henvises til markedet for råvarer futures.

Udtrykket hærdning kan også bruges i forsikrings- og bankindustrien til at referere til en periode med strengere tegning eller lånestandarder.

Vigtige takeaways

  • I finansbranchen bruges udtrykket "hærdning" typisk til at referere til en periode med stigende priser og reduceret volatilitet, specifikt i råvarehandelsindustrien.
  • Begrebet hærdning er også almindeligt inden for forsikrings- og långivningsindustrien, hvor det refererer til perioder, hvor strengere tegnings- eller udlånspraksis implementeres.
  • I bank- og forsikringsindustrien observeres der ofte hærdning i kølvandet på finanskriser, når finansielle institutioner er mere ivrige efter at kontrollere og reducere deres risici.

Sådan virker hærdning

I råvarehandel siges et marked at "hærde", hvis dets priser stiger støt på et tidspunkt, hvor volatiliteten er relativt lav. For mange erhvervsdrivende giver et marked, der er ved at hærde, ideelle betingelser for handel på grund af markedets tilsyneladende rolige og forudsigelige karakter på sådanne tidspunkter.

For erhvervsdrivende, der ønsker at spekulere i store bevægelser i råvarepriser, kan der naturligvis være et hærdet marked et negativt tegn, da den deraf følgende fald i volatilitet kan gøre disse store træk mindre tilbøjelige til at realisere sig. Dette kan være særligt skadeligt for ejere af optionskontrakter sat mod de varer, hvis værdi generelt falder, når volatiliteten i deres underliggende aktiv falder.

Selvom hærdning oftest bemærkes med henvisning til handelsforholdene på råvarefuturesmarkeder, er det det bruges også til at henvise til perioder med strenge forsikrings- eller udlånsstandarder inden for forsikring og bank industrier.

Hvordan spekulanter påvirker volatilitet

En almindelig tro er, at stigningen af spekulanter ind på råvarefuturesmarkederne har ført til en stigning i prisvolatiliteten på futureskontrakter. Tværtimod har nogle forskere konkluderet, at en tilstrømning af futureshandlere og likviditet som de bringer til markedet, har en stabiliserende eller hærdende effekt på futurespriser.

Disse forskere antyder, at futures markeder betragtes som volatile ikke på grund af prissvingninger, men på grund af en hel del gearing tilgængelig for futureshandlere. Som eksempel, krav til egenkapitalmargen er generelt omkring 50%, hvorimod margener helt ned til 5% til 10% er almindelige for futureskontrakter. Under disse omstændigheder kan selv små udsving i pris have en enorm indflydelse på ejeren af ​​en højt gearet futuresposition.

Særlige overvejelser

Når det anvendes i forsikrings- og bankindustrien, har udtrykket hærdning en anden betydning. I disse brancher bruges hærdning sædvanligvis til at referere til perioder med strengere tegnings- eller udlånsstandarder. Disse perioder opstår ofte efter et økonomisk chok som f.eks kreditklemme der skete i løbet af 2007-2008 finanskrise.

Mere stringent tegnings- eller udlånspraksis implementeres undertiden som reaktion på risikable beslutninger fra de involverede finansielle institutioner, såsom optimister derivatkontrakter og subprime-låneaftaler, som amerikanske banker og forsikringsselskaber indgik forud for finanskrisen 2007-2008. I kølvandet på denne finanskrise var finansielle virksomheder ivrige efter at nulstille deres udlåns- og tegningsstandarder på et mere konservativt grundlag.

Selvom denne vending i følelser blandt finansielle institutioner - fra risikofyldt til mere konservativ - kan hjælpe reducere forekomsten af ​​upassende forsikringer og for risikofyldte lån, kan det også gøre det svært til kreditværdigt modparter for at sikre kredit eller forsikring. I disse perioder med finanspolitisk "hærdning" vil forbrugere og markedsdeltagere ofte klage over, at godkendelseskriterierne er blevet unødigt belastende.

Upstream Capital Costs Index (UCCI)

Hvad er Upstream Capital Costs Index (UCCI)? Upstream Capital Costs Index (UCCI) er et propriet...

Læs mere

Hvad er Upstream?

Hvad er Upstream? Upstream er en betegnelse for driftsfaser i olie- og gasindustrien, der invol...

Læs mere

Hvad er en brøndboring?

Hvad er en brøndboring?

Hvad er en brøndboring? En brøndboring er et hul, der bores for at hjælpe med efterforskning og...

Læs mere

stories ig