Wie Berkshire Hathaway Geld verdient: Versicherung, Schienenverkehr, Energie

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) ist eine diversifizierte Holdinggesellschaft, deren Tochtergesellschaften in den Bereichen Versicherungen, Schienengüterverkehr, Energieerzeugung und -verteilung, Fertigung und Einzelhandel tätig sind. Darüber hinaus hält Berkshire ein großes Portfolio an Beteiligungspapieren und Derivaten, die getrennt von diesen Hauptgeschäftsaktivitäten ausgewiesen werden.

Die Liste der Wettbewerber des Unternehmens spiegelt die vielfältige Unternehmensfamilie von Berkshire wider und umfasst die Versicherungsunternehmen All State Corp. (ALLE), Progressive Corp. (PGR) und Jefferies Financial Group Inc. (JEF); Güterbahngesellschaften Union Pacific Corp. (UNP) und CSX Corp. (CSX); und Versorgungs- und Elektrizitätsunternehmen General Electric Co. (GE) und NextEra Energy Inc. (NEE). Berkshire konkurriert auch mit verschiedenen Herstellern und Einzelhändlern.

Finanzdaten von Berkshire Hathaway

Berkshire erzielte im Geschäftsjahr 2020 einen Gesamtumsatz von 245,5 Milliarden US-Dollar (Zu Ihrer Information), die am 31. Dezember 2020 endete. Der Gesamtumsatz ging im Laufe des Jahres aufgrund der negativen wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie um 3,6 % zurück. Das Unternehmen stellte fest, dass die Krise fast alle seine Geschäftstätigkeiten beeinträchtigt hat, jedoch in unterschiedlichem Maße. Umsatz und Ergebnis der meisten Fertigungs- und Dienstleistungs- und Einzelhandelsgeschäfte des Unternehmens gingen zurück im zweiten Quartal deutlich, aber einige dieser Geschäfte haben sich im dritten und vierten Quartal deutlich verbessert Viertel.

Der Nettogewinn ging im Vergleich zu 2019 um 47,1 % zurück, was einem Gesamtnettogewinn von 43,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 entspricht. Der deutliche Rückgang war hauptsächlich auf Ergebnisrückgänge in den meisten Geschäftssegmenten von Berkshire zurückzuführen, die teilweise ausgeglichen durch einen Gewinn von 40,7 Milliarden US-Dollar vor Steuern und nicht beherrschenden Anteilen am großen Eigenkapital des Unternehmens Portfolio.

Abänderungen an GAAP Im Jahr 2018 ist das Unternehmen verpflichtet, unrealisierte Gewinne und Verluste aus Veränderungen seines Anlageportfolios in seine ausgewiesenen Gewinne einzubeziehen. Diese Bilanzierungsänderung trägt dazu bei, dass die Erträge deutlich volatiler sind, als dies sonst der Fall wäre.

Geschäftsbereiche von Berkshire Hathaway

Berkshire bietet eine Aufgliederung in 6 Hauptgeschäftssegmente für Umsatz und Ergebnis vor Steuern (EBT), ein Maß für die Rentabilität vor Steuern. Der Gesamtumsatz und das EBT für diese Segmente beliefen sich im Jahr 2020 auf 245,4 Milliarden US-Dollar und 26,9 Milliarden US-Dollar, wobei Gewinne und Verluste aus dem Anlage- und Derivateportfolio von Berkshire nicht enthalten sind.

Versicherung

Zu den Underwriting-Geschäften von Berkshire gehören:

• GEICO, private Pkw-Versicherung
• Berkshire Hathaway Primary Group, Schaden- und Unfallversicherung für gewerbliche Konten
• Berkshire Hathaway Reinsurance Group, für Schadenexzedenten, Quotenanteile und fakultative Rückversicherung (beinhaltet auch Kapitalerträge)

Der Umsatz stieg im Jahr 2020 um 2,5 % auf 69,4 Milliarden US-Dollar, während das EBT um 3,3 % auf 6,8 Milliarden US-Dollar sank. Der Umsatz machte mehr als 28 % des Gesamtergebnisses aus und das EBT rund 25 % des Gesamtergebnisses.

BNSF-Bahn

Das Schienengüterverkehrsgeschäft von Berkshire betreibt eines der größten Systeme in Nordamerika. BNSF Railway verschifft Kohle sowie Konsum-, Industrie- und Agrarprodukte.

Der Umsatz von BNSF Railway ging im Jahr 2020 um 11,3 % auf 20,9 Milliarden US-Dollar zurück, während das EBT um 6,3 % auf 6,8 Milliarden US-Dollar sank. Der Schienenverkehr machte nur 9 % des Gesamtumsatzes von Berkshire aus, erwirtschaftete jedoch über 25 % des gesamten EBT.

Berkshire Hathaway Energie

Berkshire Hathaway Energy ist ein globales Energieunternehmen mit Tochtergesellschaften, die Energie erzeugen, übertragen, speichern, verteilen und liefern. Der Umsatz des Segments stieg im Jahr 2020 um 4,6% auf 21,0 Milliarden US-Dollar, während das EBT um 5,3 Prozent auf 2,5 Milliarden US-Dollar sank.

Herstellung

Die Fertigungsunternehmen von Berkshire lassen sich in drei Kategorien unterteilen: Industrieprodukte, Bauprodukte und Konsumgüter. Der Umsatz im verarbeitenden Gewerbe ging im Jahr 2020 um 5,8 % auf 59,1 Milliarden US-Dollar zurück, während das EBT um 15,9 % auf 8,0 Milliarden US-Dollar zurückging. Auf die Herstellung entfielen 24 % des Gesamtumsatzes und etwa 30 % des gesamten EBT.

McLane-Unternehmen

McLane ist ein Großhändler, der Unternehmen wie Convenience-Stores, Discounter, Großhandelsclubs, Drogerien und mehr bedient. Es ist in drei Einheiten unterteilt: Lebensmittelverteilung, Foodservice-Verteilung und Getränkeverteilung. Der Umsatz ging im Jahr 2020 um 7,2 % auf 46,8 Milliarden US-Dollar zurück, während das EBT um 12,8 % auf 251 Millionen US-Dollar sank. McLane macht etwa 19 % des Gesamtumsatzes aus, aber nur etwa 1 % des EBT.

Service und Einzelhandel

Zu den Servicegeschäften gehören der Lebensmittel- und Foodservice-Vertrieb, die professionelle Luftfahrtausbildung, der Anteilsbesitz an Flugzeugen und der Vertrieb von elektronischen Komponenten. Zu den Einzelhandelsgeschäften gehören Automobil- und Heimtextilien. Der Segmentumsatz ging im Jahr 2020 um 4,4% auf 28,2 Milliarden US-Dollar zurück, während das EBT um 2,9% auf 2,6 Milliarden US-Dollar stieg. Das Segment umfasste rund 11 % des Gesamtumsatzes und rund 10 % des gesamten EBT.

Gewinne und Verluste aus Anlagen und Derivaten

Berkshire Hathaway besitzt auch ein großes Portfolio von Aktienwerten und Derivaten. Zu den wichtigsten Beteiligungen des Unternehmens gehören Apple Inc. (AAPL), Bank of America Corp. (BAC) und Coca-Cola Co. (KO). Dieses Portfolio verzeichnete im Jahr 2020 einen Gewinn vor Einkommensteuern und nicht beherrschenden Anteilen von 40,7 Milliarden US-Dollar. Nach Ertragsteuern und Anteilen ohne beherrschenden Einfluss verzeichnete das Portfolio einen Nettogewinn von 31,6 Milliarden US-Dollar.

Die jüngsten Entwicklungen von Berkshire Hathaway

Berkshire gab Ende August 2020 bekannt, etwas mehr als 5 % der ausstehenden Aktien von fünf führenden japanischen Handelsunternehmen erworben zu haben:

• Itochu Corp. (8001), das mit Textilien, Metallen, Rohstoffen, Energieprodukten und mehr handelt
• Marubeni Corp. (8002), das Geschäftsbereiche in den Bereichen Eisen und Stahl, Technologie, Energie und mehr hat
• Mitsubishi Corp. (8058), das sich mit IT und Elektronik, Kraftstoffen, Metallen, Maschinen und mehr beschäftigt
• Mitsui & Co. Ltd. (8031), das sich mit Eisen und Stahl, Maschinen, Chemikalien, Nahrungsmitteln, Energie und mehr beschäftigt
• Sumitomo Corp. (8053), das eine Vielzahl von Waren importiert und exportiert, darunter Metalle, Maschinen, Lebensmittel, Textilien und mehr

Berkshire sagte, dass es beabsichtigt, diese Investitionen langfristig zu halten.

Wie Berkshire Hathaway über Vielfalt und Inklusion berichtet

Im Rahmen unserer Bemühungen, das Bewusstsein für die Bedeutung von Vielfalt in Unternehmen stärken, bieten wir Anlegern einen Einblick in das Transparenzniveau von Berkshire Hathaway und wie dies sein Engagement für Vielfalt, Inklusion und soziale Verantwortung widerspiegelt. Wir haben die von Berkshire Hathaway veröffentlichten Daten untersucht, die zeigen, dass Berkshire Hathaway keine offenlegt Daten über die Vielfalt des Verwaltungsrats, der C-Suite, der Geschäftsleitung und der Mitarbeiter Gesamt. Die Daten zeigen auch, dass Berkshire Hathaway nicht die Vielfalt seiner selbst nach Rasse, Geschlecht, Fähigkeiten, Veteranenstatus oder LGBTQ+-Identität offenbart.