8 Ethische Richtlinien für Broker

Es ist kein Geheimnis, dass die Investmentbranche von peinlichen und scheinbar unlösbaren Interessenkonflikten geplagt wird. Makler wollen verdienen Provisionen und stehen oft unter starkem Druck, dies zu tun. Aber was dem Broker das meiste Geld einbringt, ist nicht immer das Beste für die Anleger – oder das, was sie wirklich wollen. Die Versuchung besteht, zu riskante Produkte zu verkaufen, weil sie lukrativer sind als risikoarme Alternativen.

Während jeder versuchen muss, seinen Lebensunterhalt zu verdienen, einschließlich der Makler, sind vorsätzliche Versuche, in irgendeiner Weise zu verwirren oder falsch zu verkaufen nicht nur unethisch, sie können den Makler in Form von zerrütteten Beziehungen oder sogar Schadensersatzansprüchen heimsuchen. Es gibt offensichtliche Dinge, die ein Broker vermeiden sollte: Lügen, falsche Darstellungen und harte Verkaufstaktiken. Jedoch, manches unethisches Verhalten ist subtiler aber nicht mehr akzeptabel.

Klassisches unethisches Brokerverhalten

Bevor Sie sich mit den ethischen Richtlinien befassen, ist es wichtig, sich der verschiedenen klassischen Arten von unethischem Maklerverhalten bewusst zu sein, die auftreten können. Diese No-Gos sind aufeinander bezogen und bilden den Kern des Problems. Alle diese Arten beinhalten eine Kombination aus schlechter oder unzureichender Kommunikation, einer Tendenz, Investoren in die Irre zu führen oder sich einfach nicht die Mühe zu machen, einen guten Job zu machen. Viel hat damit zu tun, die Informationsasymmetrie zwischen Käufer und Verkäufer zu nutzen.

Die Halbwahrheit (oder Viertelwahrheit oder Dreiviertelwahrheit) - Eine der heimtückischsten Versuchungen bei schlechten Vermittlungen besteht darin, Wahrheit mit Unwahrheit zu vermischen. Zum Beispiel a Makler könnte einem Kunden sagen, dass er den Markt jeden Tag beobachtet, was bedeutet, dass entsprechende Maßnahmen entsprechend den Marktentwicklungen und -ereignissen ergriffen werden. Aber wenn ein Fondsmanager buchstäblich nur zuschaut, wird der Kunde in die Irre geführt.

Unzureichende Erklärung - Einige Broker machen sich einfach nicht die Mühe, die Dinge zu erklären, und bevorzugen es, dass Kunden nicht zu viel wissen. Ein Ableger davon ist das "Blinden mit Wissenschaft". Es ist möglich, Kunden zu faszinieren und zu beeindrucken, indem man über ihre Köpfe hinweg darüber spricht interne Renditen, Long-Gilt-Futures, Optionen, Währungsderivate und unzählige andere Finanzbegriffe.

Diskrete Stille - Es kann sehr verlockend für einen Makler sein, der ein strukturierter Fonds, um beispielsweise den eingebauten Schutz und die garantierten Renditen zu loben. Gerade heute lieben Anleger Sicherheit und (vernünftig) gute Renditen. Aber wenn das um den Preis von all dem geht Dividenden, das muss dem Investor wirklich gesagt werden. Es gibt keine Möglichkeit, es als selbstverständlich hinzunehmen oder davon auszugehen, dass sie es wissen.

Keine Alternativen anbieten - Sowohl aus ethischer als auch aus rechtlicher Sicht sind insbesondere unerfahrene Mandanten nicht in der Lage, sinnvolle Entscheidungen zu treffen, es sei denn, ihnen sind andere Optionen bekannt. Und es gibt viele, viele Investitionen da draußen. Wenn ein Broker einem unerfahrenen Anleger einen bestimmten Fonds oder sogar eine Kombination von Fonds mit der Einstellung "Das ist das Richtige für Sie" anbietet, bietet er keinen optimalen Service. Auch wenn das Angebot tatsächlich geeignet ist, sollte den Anlegern die Wahl zwischen Alternativen eingeräumt werden. Zumindest sollte der Broker den Kunden darauf hinweisen, dass dies nur eine vorgeschlagene Option ist und dass man auf viele verschiedene Arten ähnliche Renditen mit ähnlichem Risiko erzielen kann.

1. Im Zweifelsfall buchstabieren

Wenn Ihnen sogar einfällt, dass ein Investor etwas wissen möchte oder wissen möchte, sagen Sie es ihm. Erliegen Sie niemals dem Drang zu schweigen, auch wenn Sie wissen, dass dies Sie den Deal kosten kann.

2. Anderen antun

Versetzen Sie sich in die Lage des Investors. Wenn Sie es vorziehen, nicht auf eine bestimmte Art und Weise behandelt zu werden, tun Sie es niemandem an. Vermeiden Sie vor allem Selbsttäuschung. Der beste Test ist, sich zu fragen, ob Sie möchten, dass Ihre Mutter, Ihr Bruder, Ihre beste Freundin oder Sie selbst diese Investitionen haben.

3. Vermeiden Sie One-Size-Fits-All-Ansätze

Jeder hat andere Bedürfnisse, Vorlieben und Umstände. Daher brauchen sie a Portfolio das kommt ihnen wirklich entgegen. Jede versandte Kommunikation sollte auf den einzelnen Kunden zugeschnitten sein. Nichts ist für einen Kunden nutzloser als ein standardisierter vierteljährlicher Brief mit allgemeinen Informationen, die er aus dem Internet oder Finanzfernsehen erhalten kann. Die meisten Kunden werden sie einfach ignorieren. Was Kunden brauchen, sind maßgeschneiderte Informationen über ihr eigenes Portfolio, wie es funktioniert und warum, welche Änderungen Sie planen usw.

4. Fragen Sie den Kunden, erwarten Sie nicht, dass er es weiß

Ein Kunde wird nicht um Klärung bitten, wenn er nicht erkennt, dass dies von vornherein erforderlich ist. Stellen Sie absolut sicher, dass der Kunde weiß, was er bekommt. Sie müssen nicht jedes Detail kennen, aber sie müssen zumindest wissen, wie riskant das Produkt im Verhältnis zu den wahrscheinlichen Renditen ist. Für den unvorsichtigen und vertrauensvollen Anleger sollte es keine Überraschungen geben.

5. Seien Sie spezifisch über die Marktbedingungen

Sie sollten mit Ihrem Kunden den Markt im Allgemeinen und in Bezug auf die spezifischen Anlageklassen besprechen. Dies bedeutet nicht, den Markt zu timen, sondern der Anleger sollte wissen, ob der Markt seit Jahren boomt und als möglicherweise überteuert gilt oder ob das Gegenteil der Fall ist.

In die gleiche Richtung, wenn die Leute das sagen Gewerbeimmobilien kann den Höhepunkt erreicht haben, sagen Sie das dem Kunden. Es ist nichts Falsches daran zu sagen, dass "die Meinungen geteilt sind und es in beide Richtungen gehen könnte". Aber dort ist Etwas falsch daran, über mögliche Nachteile und Risiken zu schweigen, um den Verkauf durchzusetzen.

(Für mehr lesen Sie Tödliche Fehler in wichtigen Marktindikatoren.)

6. Überwachung und Kontrolle erklären

Ein Kunde sollte wissen, wie oft Sie seine Investitionen überwachen und was dies wirklich bedeutet. Rufen Sie zum Beispiel den Kunden an, wenn es Nachrichten in den Medien gibt, dass die Dinge für einen bestimmten Vermögenswert schiefgehen könnten? Dies gilt auch für positive neue Möglichkeiten, die sich ergeben können. Wenn Sie nur einmal im Jahr einen Blick auf die Vermögensallokation werfen möchten, ist das vielleicht in Ordnung, aber der Kunde muss wissen, dass er nicht mehr von Ihnen erwarten kann.

7. Zeigen Sie dem Kunden, wie die Dinge funktionieren

Das klassische mehrfarbige Tortendiagramm mit Anlageklassenkombinationen für hohes, niedriges und mittleres Risiko ist eine großartige Möglichkeit, die Essenz des Anlageprozesses zu demonstrieren. Gleichfalls, "Pyramiden des Risikos", die zeigen, wie man von einer risikoarmen Cash-Basis über Obligationen zu Aktienfonds usw.

8. Erklären Sie Berichte und Forschung

Es reicht nicht aus, Ihrem Kunden einen Bericht per E-Mail zu senden. Es besteht eine gute Chance, dass es nicht leicht zu verstehen ist und es möglicherweise nicht einmal gelesen wird. Gehen Sie die wichtigsten Punkte mit den Kunden durch, damit Sie sicher sein können, dass sie die Hauptelemente der Investition und die Bedeutung des Textes wirklich verstehen. Der Mann auf der Straße kennt die Bedeutung von Begriffen wie „Optimierung des Portfoliorisikos“, „Sektorallokation“, „Übergewichtung von Mid-Caps“ und vielen anderen nicht.

Ebenso sind sich gewöhnliche Anleger der Bedeutung und den Auswirkungen von langfristig gegen Kurzzeit Investitionen, oder der Unterschied zwischen Anlagestilen wie Value und Growth. Es gibt ein optimales (und minimales) Maß an Kommunikation und Verständnis, das für gute Vermittlungspraktiken unerlässlich ist.

Die Quintessenz

Bei der Anlageethik geht es im Wesentlichen um zwei miteinander verbundene Dinge: Dem Kunden einen guten Rat zu geben und dann sicherzustellen, dass er ihn versteht. Es ist notwendig, völlig offen und offen darüber zu sprechen, was Sie und/oder die Anbieter der Vermögenswerte tun können und was nicht. Ebenso wichtig ist es sicherzustellen, dass der Kunde die Beratung und Produkte im Kontext sehen kann – und das Der Kontext erstreckt sich auf die betreffenden Märkte und die anderen verfügbaren Anlagemöglichkeiten.

Im Laufe der Zeit zahlen sich gute Kommunikation und absolute Ehrlichkeit durch gute Renditen, positive Kundenbeziehungen und häufige Mundpropaganda aus.

(Wenn Sie sich entscheiden, diesen Rat zu ignorieren, sollten Sie es sich ansehen Überwachung des Wertpapiermarktes: Ein Überblick über die SEC.)