IBM Trader sehen Aktieneinbruch um 20 %

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

International Business Machines Corp. (IBM) könnte basierend auf dem Handel auf dem Optionsmarkt und einer Analyse der aktuellen Handelsmuster der Aktien um fast 20 % fallen. Die Aktien der Aktie befinden sich auf einem kritischen technischen Unterstützungsniveau, während Optionshändler darauf wetten, dass die Aktien der Aktie bis Januar nächsten Jahres fallen.

Die Investoren haben geduldig darauf gewartet, dass IBM nach Jahren mit rückläufigen Einnahmen sein Geschäft umdreht. Laut den Umsatz- und Gewinnschätzungen der Analysten wird diese Trendwende jedoch nicht nur langsam sein, sondern auch fast nicht existent. Dies macht dieses günstige Gewinnmultiplikator von fast 10,5 Mal zu den Gewinnschätzungen für 2019 von 14,22 USD pro Aktie. (Weiteres siehe auch: IBM: Immer noch auf der Suche nach Wachstumszeichen.)

Bärische Optionen Wetten

Die Long-Straddle-Optionsstrategie vom 18. Januar 2019 deutet darauf hin, dass die IBM-Aktie gegenüber dem Ausübungspreis von 145 USD um etwa 16,7% steigen oder fallen könnte. Es platziert Aktien von IBM in einer Handelsspanne von 121 bis 169 US-Dollar. Aber die Anzahl der Puts überwiegt die Calls mit 3.600 Put-Kontrakten mit offenem Interesse gegenüber nur 2.670 Call-Kontrakten. Darüber hinaus gibt es fast 4.400 offene Put-Kontrakte zu diesem Ausübungspreis von 135 USD und mit Kosten pro Kontrakte von etwa 7,20 USD, deutet dies darauf hin, dass der Kurs der Aktie auf unter 128 USD fallen müsste, nur um die Gewinnzone erreichen.

Technischer Ausfall naht

Die IBM-Aktie befindet sich auch auf einem kritischen technischen Handelsniveau und einem Aufwärtstrend, der bis Anfang 2016 zurückreicht. Sollte die Aktie unter die Unterstützung um 147,50 US-Dollar fallen, kann die Aktie bis auf 121 US-Dollar fallen, bevor das nächste signifikante Unterstützungsniveau erreicht, ein Rückgang von fast 19% gegenüber dem aktuellen Preis um $149.25. (Zur entsprechenden Lektüre siehe auch: Die Turnaround-Story von IBM stößt in eine Sackgasse.)

Zurück zum Wachstum?

Nach Jahren rückläufiger Umsätze prognostizieren Analysten für 2019 und 2020 ein knappes Umsatzwachstum von weniger als 1 % pro Jahr. Aber die Gewinnaussichten sind mit einer Wachstumsrate von etwa 2,7 % im Jahr 2019 und 3,7 % im Jahr 2020 nicht viel besser. Es macht den Anschein von IBMs billigem einjährigen Forward-Gewinn-Multiple von 10,5 nicht allzu billig.

IBM-Umsatz (TTM) Daten von YCharts

Sollte die IBM-Aktie jedoch ihren Aufwärtstrend halten oder Mitte April besser als erwartete Quartalsergebnisse melden, würde die Aktie den starken Rückgang wahrscheinlich vermeiden. Es könnte auch dazu führen, dass Optionswetten abgewickelt und neu positioniert werden. Das macht die kommenden Quartalsergebnisse für IBM entscheidend.

Im Moment scheint sich die IBM-Aktie einem Zusammenbruch zu nähern, da Optionshändler, technische Charts und Analystenschätzungen darauf hindeuten, dass die Aktie in den kommenden Wochen und Monaten fallen wird.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.