Marktrallye, da Investoren auf die Stimulus Bridge hoffen

In einer scharfen Umkehr von gestern erholten sich die US-Aktienmärkte im Laufe des Tages stark und schlossen in der Nähe der Tageshöchststände. Nachrichten über echte Fortschritte bei einem abgespeckten Konjunkturpaket in Höhe von 748 Milliarden US-Dollar sorgten für Optimismus, ebenso wie die Billigung des mRNA-COVID-19-Impfstoffs von Moderna durch die FDA. Verstärkte Lockdown-Maßnahmen in ganz Europa und in einigen US-Städten trugen heute wenig dazu bei, die Begeisterung zu dämpfen.

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Dieser Enthusiasmus war das allgemeine Thema der letzten sechs Wochen, abgesehen von einigen Tagen der Verzweiflung an den Aktienmärkten. Portfoliomanager rennen seit November um Aufholjagd, nachdem sie den größten Teil der Erholungsrallye ausgesessen haben. Ihre Cash-Positionen sind die niedrigsten seit Mai und ihr Optimismus liegt auf einem Mehrjahreshoch. Manche halten das für ein Warnsignal.

Markttechniker sehen das anders. Die Zahl der NYSE- und Nasdaq-Aktien, die im Vergleich zu neuen Tiefstständen neue Höchststände erreichten, war seit 2017 nicht mehr so ​​hoch, und 2017 war ein großartiges Jahr für Aktieninvestoren. Höhere Hochs sind kein Zeichen für einen Abwärtstrend. Aber im Jahr 2020 kommen Abwärtstrends ohne Vorwarnung, sodass alles passieren kann. Dennoch ist der Optimismus himmelhoch, und dieser Trend ist schwer zu bekämpfen.

Haben Fondsmanager es übertrieben?

Investmentfondsmanager haben in den letzten zwei Monaten Geld in die Arbeit gesteckt, als ob es ihr Job wäre. Es ist eigentlich ihre Aufgabe, aber sie waren in den ersten sechs Monaten der Rallye zu vorsichtig und spielen jetzt aufholen.

Laut der Fondsmanagerumfrage (FMS) der Bank of America sanken die Kassenbestände der Fondsmanager in ihrer Umfrage um 40 %, da Portfoliomanager Technologie- und dann Wert- und Schwellenmärkte jagten.

Infolgedessen sind diese Fondsmanager Untergewicht erstmals seit Mitte Mai bar. Bei 4%, wo ihr Bargeldbestand im Durchschnitt steht, hat die BofA laut BofA ein "Verkaufssignal" ausgelöst – oder einen weiteren konträren Indikator, der zeigt, dass Fondsmanager zu optimistisch sind. 70 % der Befragten sagen, dass wir uns in der Frühphase einer weltweiten wirtschaftlichen Erholung befinden, und wie du, erwarten sie im Jahr 2021 höhere Renditen.

Immer wieder fließt Geld aus Investmentfonds

Die oben beschriebene Leistungsjagd wird durch die Tatsache verstärkt, dass immer wieder Vermögenswerte aus Investmentfonds in günstigere und flexiblere ETFs. Dies ist ein Trend, der seit einem Jahrzehnt im Entstehen ist, aber 2020 hat ihn für eine Reihe von Jahren beschleunigt Gründe dafür:

• Eine Flut neuer Privatanleger und Händler, die die Erschwinglichkeit, Dynamik und Anpassungsfähigkeit von ETFs bevorzugen.
• Eine Flut neuer ETFs wie ARKK und JETS auf den Markt, die die Verlagerung von Märkten und Unternehmen aufgrund der Pandemie ausgenutzt haben.
• Der Wechsel zum kommissionsfreien Handel in den letzten zwei Jahren, der es privaten und institutionellen Anlegern ermöglicht, ohne Gebühren nach Belieben in ETFs einzusteigen und auszusteigen.
• Investmentfonds sind für hyperaktive Märkte nicht gut geeignet – und wir hatten einige davon im Jahr 2020.

Während Investmentfonds immer noch auf einem Vermögensberg von 11 Billionen US-Dollar sitzen, wird er jeden Tag abgetragen.

Aktien erreichen Allzeithochs

An allen US-Börsen (mit Ausnahme von Penny Stocks) waren 167 Aktien notiert, die heute Allzeithochs verzeichneten. Es passiert das ganze Jahr und die Mischung aus Aktien, die neue Rekorde schlagen, ist immer interessant.

Die heutige Auswahl ist eine Auswahl an Wundern für den Aufenthalt zu Hause, nützlichen Beständen und Emblemen der K-förmige Erholung.

• MercadoLibre (MELI): Der lateinamerikanische E-Commerce-Riese hat es das ganze Jahr über niedergeschlagen und viele Rekordhöhen erreicht, da er sich perfekt für die Pandemie und Sperren in ganz Südamerika positioniert hat.
• Etsy (ETSY): Regelmäßige Leser wissen, dass ETSY die Aktie mit der besten Performance seit dem Amtsantritt von Präsident Trump im Jahr 2017 ist. Das E-Commerce- und Marktplatz-Hub für Kunsthandwerk hat im Jahr 2020 seinen Aufschwung gefunden und im vergangenen Jahr eine Rendite von 320 % erzielt.
• WD-40 Unternehmen (WDFC): Jeder hat davon die eine oder andere Dose im Haus, und 2020 werden wir vielleicht mehr als eine haben. Diese Aktie hat ein Rekordhoch nach dem anderen erreicht, und das ohne zu quietschen.
• Ferrari NV(RENNEN): K-förmige Erholung, jemand? Ferrari hat bis 2025 keine Pläne für Elektrofahrzeuge und sein CEO ist gerade unerwartet gegangen. Man könnte meinen, es wäre gerade in der Boxengasse, aber dieses Jahr waren viele Bitcoin- und IPO-Millionäre auf der Suche nach neuen Spielzeugen.