Volatile Märkte könnten Anleger zum Handeln bewegen

Der Handel vom Montag brachte Volatilität zurück in die Märkte, gerade zu einer Zeit, als einige Anleger versuchten zu vergessen, dass so etwas jemals passiert ist. Es war ein Weckruf für sie. Mit dem Dow Jones Industriedurchschnitt (DJI) mehr als 1.300 Punkte aus dem Eröffnungshandel von Freitag bis Montagnachmittag verloren, waren einige der sensibleren Anleger verständlicherweise besorgt.

Während die meisten Analysten dies als natürlichen und kurzfristigen zurückziehen, die Wahrheit ist, dass niemand wirklich weiß, wohin der Markt als nächstes geht. Wie sich herausstellte, lieferte der Dienstag eine große Erholung, da die Anleger übermäßig begierig schienen, jeden angebotenen Preis zu ergattern. Diese Art von Muster – große Drops gefolgt von großen Pops – kann manchmal eine anhaltende Marktvolatilität vorhersagen. Da die anhaltende Marktvolatilität enger mit fallenden Kursen korreliert, macht dies die Anleger nervös.

Der neugierige Anleger wird natürlich wissen wollen, was getan werden könnte, wenn die Aktien einen anhaltenderen Abwärtstrend beginnen würden. Vielen Anlegern ist dies nicht bewusst

börsengehandelte Fonds (ETFs), die sie kaufen können, um von sinkenden Aktienmarktindexpreisen zu profitieren. Diese inverse Fonds sind an einen bestimmten Index gebunden.

Den meisten Anlegern ist beispielsweise der S&P 500-Index-ETF von State Street bekannt (SPION) oder Vanguards S&P 500 Index ETF (VOO), die beide die S&P 500-Index (SPX) mit einer nahezu perfekten Korrelation. Für die Russell 2000 Small-Cap-Index, iShares gibt einen indexnachbildenden ETF (IWM), die positiv korreliert. ProShares gibt ETFs auf, die mit diesen Indizes negativ korreliert sind. Das bedeutet, dass der Short S&P 500 ETF von ProShares (Sch) und sein Short Russell 2000 ETF (RWM) wird um 1 % an Wert gewinnen, wenn die entsprechenden Indizes, die sie verfolgen, um 1 % an Wert verlieren. (Siehe die Tabelle unten.)

Ein Vergleich wie der oben gezeigte erzeugt ein spiegelndes Kursmuster auf einem Chart, da sich diese Instrumente genau entgegengesetzt bewegen. Aber die Welt der ETF-Emittenten hörte bei diesen beiden nicht auf. Sie haben es geschafft, Instrumente zu schaffen, die nicht nur invers korreliert, sondern auch gehebelt.

Bei inversen und gehebelten ETFs könnten Anleger feststellen, dass ihre Positionen um ein Vielfaches steigen, wenn die Aktien fallen. Das bedeutet, dass ein ETF mit doppelter Hebelwirkung (auch bekannt als 2X) um 2% steigen könnte, während der zugehörige Referenzindex um 1% täglich sinkt, während ein ETF mit dreifacher Hebelwirkung (3X) um 3% steigen könnte.

Direxions täglicher S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) und sein Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) bieten beide eine dreifache inverse Hebelwirkung. Für alle, die das Glück hatten, diese von Freitag, 16. Juni, bis Montag, 19. Juni, zu halten, waren die Ergebnisse ziemlich gut, aber nur, wenn sie den Handel vor Dienstag schließen konnten. Das Timing kann bei diesen Instrumenten schwierig sein, da sie ein zweischneidiges Schwert sind. Die Umkehr der Benchmark-Indizes am Dienstag führte dazu, dass Leveraged Funds deutlich zurückgingen, wie in der nächsten Grafik dargestellt.

Für diejenigen, die kurzfristigere Trades tätigen können und ein gutes Gespür dafür haben, wann sie schnelle Gewinne mitnehmen (oder mitnehmen) zeitnahe Verluste) bieten diese Instrumente eine hervorragende Möglichkeit, von der Volatilität der Benchmark zu profitieren Indizes.

Anleger können auch von ähnlichen Instrumenten mit einem noch engeren Fokus profitieren, wie beispielsweise einem Sektorindex. State Street begibt 11 bekannte branchenspezifische ETFs. Jeder dieser Fonds investiert in eine Sammlung von einem Dutzend oder mehr Unternehmen, die in einem bestimmten Wirtschaftssegment identifiziert wurden. Jeder Fonds ist leicht an seinem dreibuchstabigen Tickersymbol zu erkennen, das mit XL beginnt. Derzeit ist die vergleichbare Leistung dieser Sektorfonds zeigt, dass diejenigen, die empfindlich auf Inflation Druck erlebt die größte Abwärtsdrift. Der Chart unten zeigt, wie sie am Ende des Handels am Montag aussahen.

Wenn man sich diese Grafik ansieht, ist es nicht schwer vorstellbar, dass jemand, der einen Abwärtstrend nutzen wollte, nach branchenspezifischen Instrumenten hätte suchen können, die ihm dabei helfen. Angesichts der Tatsache, dass die Sektorfonds für Finanzen, Grundstoffe und Energie in den letzten zwei Monaten gesunken sind, könnte ein Händler auf den 3X Finance Sector Inverse ETF von Direxion gestoßen sein (FAZ), die kurzen grundlegenden Materialien von ProShares (SBM) oder ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), wie in der nächsten Grafik dargestellt.

Diese Mittel müssen sorgfältig verwendet werden. Sie machen in der Regel bessere kurzfristige Trades als langfristige Investitionen. Da die Märkte jedoch volatiler werden, könnten sie sich für einen zeitnahen Trader als vorteilhafte Taktik erweisen.