Was Händler im Laufe der Jahre an Amazon (AMZN) vermisst haben

Ich habe kürzlich über die Enttäuschung bei den Gewinnen von Amazon.com, Inc. geschrieben. (AMZN). Das Unternehmen verfehlte die Umsatzschätzungen und ließ die Aktie am Gewinntag um 7,6 % fallen.

Das Management, das ein langsameres Umsatzwachstum im dritten Quartal anführte, war der Hauptkatalysator: ein Rückgang von über 20 % auf voraussichtlich 10 bis 16 % für das nächste Quartal. Comps werden schwer zu schlagen sein, was einige Anleger beunruhigt.

Auch hier wurde diese "Rückkehr zur Erde" erwartet, aber die Ausreißer-Wachstumsgeschichte dieses Unternehmens hat möglicherweise dazu geführt, dass die Erwartungen der Anleger schwer zu erfüllen sind. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass der langfristige Plan von Amazon Früchte trägt. Ich glaube, es ist nur der Anfang.

Das Management setzt auf langfristige

Free Cash Flow. Was als gewinnbringendes Geschäft begann und jahrelang geblieben ist, entwickelt sich weiter zu einem großen profitablen Geschäft. Amazons wichtigstes Einzelhandelsgeschäft ist margenschwach und volumenstark. Sobald die Ecke gewendet und eine weit verbreitete Vertrauensbasis aufgebaut wurde, stellte dies praktisch sicher, dass es schwer werden wird, zu konkurrieren und noch schwieriger, das erfolgreiche Fundament von Amazon zu gefährden.

Die Wörter Investoren und Händler sind heutzutage oft austauschbar, aber es gibt einen entscheidenden Unterschied. Diejenigen, die sich früh in die Vision von Amazon eingekauft und über die mageren Jahre hinweg gehalten haben, sind die Investoren. Und diejenigen, die nach schnellen Gewinnen suchen, sind die Händler.

Wenn Aktien aufgrund negativer Gewinnüberraschungen reagieren, machen Sie keinen Fehler – das ist das Markenzeichen von Tradern. Trader sind von Natur aus Spekulanten, die auf den kurzfristigen zukünftigen Wert von etwas wetten. Sie neigen dazu, sich auf sehr kurzfristige Ereignisse zu fixieren – wie ein verlangsamtes Umsatzwachstum oder einen verwässernden Kauf.

Aber ein Investor täte gut daran, langfristig zu suchen. Was Amazon betrifft, so ist das Einzelhandelsgeschäft, obwohl es eine geringe Marge hat, gigantisch und das A und O, während andere scheinbar unabhängige Geschäfte inkubieren.

Cloud Computing Division Amazon Web Services (AWS) ist ein beeindruckendes, wachstumsstarkes Unternehmen für Unternehmenssoftware der Spitzenklasse. Frühe Anleger, die dachten, Online-Buchhandel sei eine clevere Idee, haben diesen Wachstumsmotor wahrscheinlich nie vorhergesehen. Interessant für die Zukunft ist auch, dass Amazons neuer CEO Andy Jassy im Grunde AWS aufgebaut hat. Seine Vision für die Zukunft dieser Wachstumseinheit hat also klare langfristige positive Auswirkungen.

Neben Online-Handel und Cloud hat Amazon einige seiner Tentakel in den Bereichen Medien, Werbung, Software, Hardware und Logistik, die wir kennen. Oh – vergessen wir nicht Prime, die auch wie ein Unkraut wächst. Schließlich kauft Amazon MGM für 8,45 Milliarden US-Dollar (vorbehaltlich der Genehmigung durch die FTC). Dies ist vermutlich ein Amazon Prime Video-Spiel, um das Inhaltsangebot und die Popularität zu steigern, um mit Netflix, Inc. zu konkurrieren. (NFLX) seriöser.

Wenn wir uns also die Sicht eines Investors zu diesem wachsenden Konglomerat ansehen, lassen Sie uns auf einige wichtige Dinge zurückblicken, die bei der Konzentration auf diese momentane Ertragsstörung verfehlt werden.

Dies ist ein großes Thema: Amazon handelt zum günstigsten Wert seit mindestens fünf Jahren (vielleicht mehr anhand bestimmter Metriken). Hier betrachten wir a Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Chart im Zeitverlauf ab 2016. Wir sehen, dass es allmählich sinkt.

Während ein aktuelles Kurs-Gewinn-Verhältnis von 58x in einem Vakuum hoch erscheinen mag, bedenken Sie, dass das Unternehmen lange Zeit nicht profitabel war. Tatsächlich dauerte es 14 Jahre, bis Amazon kumuliert so viel Gewinn wie im ersten Quartal plus 1 Milliarde US-Dollar erzielte, als das Unternehmen einen Nettogewinn von 1,86 Milliarden US-Dollar für das vierte Quartal 2017 auswies.

Damit kommen wir zum Ergebnis. Nun, da die Gewinne seit einigen Jahren positiv sind, sprechen wir über das KGV. Wenn ein KGV fällt, nehmen die Anleger wahr, dass die Aktie billiger wird. Das geschieht hauptsächlich auf verschiedene Weise:

• Der Aktienkurs fällt, während die Gewinne steigen oder stagnieren.
• Die Gewinne steigen, während der Preis fällt oder stagniert.
• Die Gewinne steigen bei gleichzeitigem Anstieg des Aktienkurses.

Das letzte und wünschenswerteste gilt für Amazon. Hier sehen wir uns noch einmal das KGV-Chart an, aber hinzugefügt sind Charts für die Kurs- und Gewinntrends:

Die Aktie wird im Wert billiger, während der Kurs teurer wird und die Gewinne steigen. Ich finde dies besonders interessant, denn wenn eine so starke Fundamentalgeschichte wie diese im Umlauf ist, tun es normalerweise auch große Geldinvestoren. Und wir haben großartige Beweise dafür, dass die Wall Street mit Amazon noch lange nicht fertig ist, trotz aller Untergangs- und Finsternis-Schlagzeilen.

In der folgenden Tabelle untersuchen wir Fälle von großen Geldkäufen bei MAPsignals.com.

Faszinierend ist, dass die Amazon-Aktie ab dem 28. Juli 2015 32 Mal auf der Top-20-Kaufliste auftauchte und seitdem um 535,3% gestiegen ist. Auf diesem TradingView-Chart können wir beim Kaufstart einige dieser Signale der letzten sieben Jahre anzeigen:

Deshalb zeige ich dies: Amazon ist nach dem letzten Gewinnaufruf um mehr als 11% von seinen Höchstständen gesunken. Aber lassen Sie sich nicht vom kurzfristigen Lärm der Anleger konzentrieren. Großes Geld hat diese Aktie seit Jahren gekauft.

Händler können sich auf die Signaltöne und Pieptöne konzentrieren, aber Anleger sind am besten geeignet, um unter die Haube zu schauen und zu erkennen, dass Amazon noch lange bestehen wird. Und so wie frühe Investoren das aktuelle Amazon aus den bescheidenen Buchhandelstagen nicht wiedererkennen, glaube ich, dass wir Amazon in Zukunft nicht mehr als den Online-Einzelhandelsriesen erkennen werden, der er heute ist. Helle Dinge stehen Amazon bevor.

Die Quintessenz

Amazon hat Einnahmen verpasst. Händler sind ängstlich, aber langfristige Anleger wurden massiv belohnt. Die Einnahmen sind gewachsen und haben im Laufe der Jahre Big Money-Käufer angezogen. Im Laufe der Zeit hat es sich gelohnt, auf Amazon zu wetten. Dieser Autor würde diesen Trend nicht bekämpfen.

Offenlegung: Der Autor hat zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Position im AMZN.