Apple (AAPL) Optionshändler nach Gewinnen rückläufig

Nachdem Apple Inc. (AAPL) berichtete, dass es die Erwartungen der Analysten in Bezug auf die Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres nachweislich übertroffen habe ergeben, ergreifen Optionshändler Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass sie glauben, dass der Aktienkurs im Zukunft. Dies mag keine Überraschung sein, wenn man bedenkt, dass der AAPL-Aktienkurs am Tag nach der Veröffentlichung des Berichts um 1,2% gefallen ist.

Apple berichtet Gewinn je Aktie (EPS) von 1,30 US-Dollar und einem Umsatz von 81,41 Milliarden US-Dollar, was die Prognosen der Analysten übertraf, die einen EPS von 1,01 US-Dollar und einen Umsatz von 73,30 Milliarden US-Dollar fordern. Trotz des großen Schlags fielen die Apple-Aktien, nachdem Führungskräfte davor gewarnt hatten, dass die Lieferengpässe bei Chips in diesem Quartal iPhones und iPads beeinträchtigen könnten. Vor der Ankündigung hatten die Anleger den Aktienkurs mit einer beträchtlichen Anzahl von Anrufoptionen in dem offenes Interesse.

Das Optionshandelsvolumen zeigte an, dass Händler Calls gekauft und verkauft hatten

legt; Allerdings deutet die Optionsaktivität nach den Gewinnen darauf hin, dass die Trader hinsichtlich des Aktienkurses von AAPL pessimistisch sind, nachdem die Vorhersagen der Analysten des Technologiegiganten übertroffen wurden. Das liegt daran, dass die Kursbewegung in letzter Zeit nach unten gerutscht ist, während die Optionsaktivität darauf hindeutet, dass Händler Calls verkaufen und Puts kaufen.

Der Vergleich der Kursbewegung zwischen Optionshandelsaktivität und Aktienkursen an den Tagen nach den Gewinnen zeigt einige Hinweise darauf, dass Optionshändler pessimistisch sein könnten. Dies sollte nicht überraschen, wenn man bedenkt, dass der Aktienkurs von AAPL am Tag nach den Gewinnen um 1,2% fiel und unter seinen 20-Tage-Wert schloss gleitender Durchschnitt. Darüber hinaus stieg die Aktivität der Put-Optionen, während die Aktivität der Call-Optionen abnahm. Dies könnte passieren, weil Optionshändler glauben, dass AAPL überbewertet auf dem aktuellen Niveau und wird in naher Zukunft nach unten tendieren.

Der Optionshandel stellt die Aktivitäten von Anlegern dar, die ihre Positionen schützen möchten oder Spekulanten, die von der korrekten Vorhersage unerwarteter Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie profitieren möchten oder index. Die Handlungen dieser Investoren und Spekulanten implizieren eine Prognose für die kommenden Wochen, denn der Optionshandel ist ein wörtliche Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten anderen Investoren. Der Schlüssel zur Nutzung dieser Einsicht besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem das Preisverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik zeigt die Kursentwicklung für AAPL-Aktien am Freitag, den 30. Juli, und veranschaulicht die Aufstellung nach dem Gewinnbericht.

Aktuelle Entwicklungen

Im Laufe des letzten Monats bewegte sich die Aktie der AAPL-Aktie in einer extremen Spanne und schloss deutlich über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt, bevor sie am Tag nach der Ankündigung um 1,2% fiel. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-tägigen gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft, die Art und Weise hervorzuheben, wie der Preis vom extremen Bereich in den mittleren Bereich gefallen ist. Diese Kursbewegung der AAPL-Aktien impliziert, dass die Anleger dem zukünftigen Aktienkurs von Apple nicht vertrauen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler Optimismus in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck brachten, basierend auf dem Preistrend für AAPL, der in der Woche vor der Ankündigung nahe der oberen Spanne blieb. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass sich AAPL nach den Gewinnen nach oben bewegen würde.

Handelsaktivität

Die jüngsten Aktivitäten von Optionshändlern implizieren, dass sie AAPL-Aktien für überbewertet halten und gekaufte Put-Optionen als Wette darauf, dass die Aktie innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt zwischen heute und August 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das rot umrahmte Kästchen stellt den Preis dar, den die Verkäufer von Put-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 70-prozentige Chance, dass die Apple-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht rückläufig. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Wahrscheinlichkeit von 30 % impliziert, dass die Preise unter dieser roten Box schließen könnten, scheinen Käufer bereit zu sein, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am Freitag über 5,3 Millionen Call-Optionen im Vergleich zu über 4 Millionen Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt, da Händler Calls gegenüber bevorzugten legt. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler eine Aufwärtsbewegung des Kurses erwarten. Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Put-Optionen im Open Interest bleibt erhöht und die Anzahl der Call-Optionen nimmt zu. Implizite Volatilität für Call-Optionen ist gesunken, was darauf hindeutet, dass die Zahl der gehandelten Call-Optionen zwar gestiegen ist, diese aber eher verkauft als gekauft werden.

Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Put Open Interest bei weitem das Call Open Interest. Das Volumen von Put-Optionen aus dem Geld sinkt viel langsamer als das Volumen von Calls aus dem Geld. Dies bedeutet, dass mehr Händler glauben, dass die AAPL-Aktienkurse fallen werden, als diejenigen, die den Aktienkursen glauben wird aufgehen.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einem so engen Bereich liegen und viel Raum für einen niedrigeren Wert bietet. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer glauben, dass der Aktienkurs in den Wochen nach dem Bericht mit größerer Wahrscheinlichkeit sinken wird. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Bewegung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung fielen die AAPL-Aktien am folgenden Tag um weniger als 1 % und fielen in der folgenden Woche weiter. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche Preisbewegung. Angesichts des großen Spielraums im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Abwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

Apple hat die EPS- und Umsatzerwartungen der Analysten zunichte gemacht. Nachdem Apple-Führungskräfte jedoch davor gewarnt hatten, dass globale Lieferengpässe bei Chips das Produktangebot im nächsten Quartal beeinträchtigen könnten, fiel der Aktienkurs. Investoren überprüften ihre Investitionen und verkauften in den Tagen nach der Ankündigung Aktien des Unternehmens.

Optionshändler scheinen Calls zu verkaufen und Puts zu kaufen, was einen rückläufigen Ausblick zum Ausdruck bringt. Die Aktienkursaktivität bietet im Volatilitätsbereich mehr Spielraum für eine zukünftige Abwärtsbewegung des Aktienkurses.