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Eli Lilly (LLY) Optionshändler zuversichtlich nach dem Gewinn

Nach Eli Lilly und Company (LLY) berichtete, dass es die Prognosen der Analysten für die Ergebnisergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres verfehlte, Optionshändler ergreifen Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs im Zukunft. Dies mag nicht überraschen, wenn man bedenkt, dass der Aktienkurs am Tag nach der Ankündigung um 2,5% gestiegen ist.

Eli Lilly hat berichtet Gewinn je Aktie (EPS) von 1,87 US-Dollar und einem Umsatz von 6,74 Milliarden US-Dollar, was die Erwartungen der Analysten, die einen EPS von 1,89 US-Dollar fordern, verfehlte, während die Erwartungen für einen Umsatz von 6,59 Milliarden US-Dollar übertroffen wurden. Vor der Ankündigung hatten Investoren den Aktienkurs von LLY mit einer großen Anzahl von verkauften Put-Optionen in dem offenes Interesse.

Optionshandelsvolumina zeigen an, dass Händler gekauft haben Anrufe und Puts verkaufen; Die Optionshandelsaktivität nach den Gewinnen zeigt jedoch, dass Händler weiterhin zuversichtlich in den zukünftigen Aktienkurs von LLY sind. Das liegt daran, dass die Kursbewegung in einem extremen Bereich geblieben ist, während die Optionsaktivität impliziert, dass Händler weiterhin Calls kaufen und Puts verkaufen.

Die zentralen Thesen

  • Händler und Investoren kauften nach der Gewinnmitteilung LLY-Aktien, da die Aktie um 2,5% stieg.
  • Der Aktienkurs von LLY schloss weiterhin über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt.
  • Put- und Call-Optionen scheinen darauf ausgerichtet zu sein, dass der Aktienkurs steigt.
  • Die volatilitätsbasierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus ermöglichen eine stärkere Bewegung nach unten.
  • Dieses Setup bietet Händlern die Möglichkeit, von einer Umkehr der ertragsbasierten Preisbewegung zu profitieren.

Der Optionshandel ist eine buchstäbliche Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung des Einblicks in den Optionshandel besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem die Preisbewegung stattfand. Die nachfolgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung des LLY-Aktienkurses per August. 9, illustriert die Einrichtung nach dem Ergebnisbericht.

Ergebnisergebnisse für Eli Lilly and Company (LLY)

Aktuelle Entwicklungen

Der einmonatige Trend der Aktie führte dazu, dass der Aktienkurs über die oberen Extreme der Volatilitätsspanne kletterte und gut schloss über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und schloss in den höchsten Extremen der Spanne, die von den technischen Studien zu diesem Thema dargestellt wurde Diagramm.

Diese Studien werden durch 20-Tage gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis die oberen Grenzen der Volatilitätsspanne überschritten hat. Diese Kursbewegung der LLY-Aktie impliziert, dass die Anleger äußerst zuversichtlich in den zukünftigen Aktienkurs von LLY sind.

Trinkgeld

Das Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) ist zu einem Standardinstrument für die Darstellung historischer Volatilität im Zeitverlauf geworden. Die typische durchschnittliche Zeitdauer, die bei der Berechnung verwendet wird, beträgt 10 bis 20 Zeiträume, die zwei bis vier Wochen Handel auf einem Tages-Chart umfassen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Trader Optimismus in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck brachten, basierend auf dem Kurstrend für LLY, der an den oberen Extremen der Volatilitätsspanne schloss. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass die LLY-Aktie nach den Gewinnen nach oben steigen würde.

Trinkgeld

Das Keltner Kanalanzeige zeigt eine Reihe von halbparallelen Linien basierend auf einer 20-tägigen einfacher gleitender Durchschnitt und eine obere und untere Linie. Weil die oberen Linien durch Addieren eines Vielfachen von ATR zum Durchschnitt und die unteren Linien durch Subtrahieren eines Vielfachen gezeichnet werden von ATR vom Durchschnittspreis, dann ist dieser Kanalindikator ein hervorragendes Visualisierungswerkzeug bei der Darstellung historischer Diagramme Volatilität.

Handelsaktivität

Die jüngste Aktivität von Optionshändlern impliziert, dass sie LLY-Aktien in Betracht ziehen unterbewertet und Call-Optionen gekauft haben, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das grün umrandete Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 70-prozentige Chance, dass die LLY-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder höher schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht optimistisch. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Chance von 30 % impliziert, dass die Preise über dieser grünen Box schließen könnten, scheint es, dass Käufer bereit sind, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am 8. 9 zeigte über 65.000 Call-Optionen im Vergleich zu über 90.000 Puts, was die Neigung der Optionskäufer zeigt, da dies normalerweise bedeutet, dass Optionshändler mit Preisbewegungen nach unten rechnen. Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Put-Optionen im Open Interest ist gestiegen. Dies signalisiert eine rückläufige Stimmung.

Für Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Call-Volumen das Put-Volumen. Das Put-Volumen aus dem Geld sinkt viel langsamer als das Call-Volumen aus dem Geld. Es ist jedoch zu beachten, dass die implizite Volatilität dieses Volumens von Put-Optionen ist rückläufig, was darauf hindeutet, dass Put-Optionen zwar noch in großen Mengen gehandelt, aber mehr verkauft als gekauft werden.

Optionspreise für Eli Lilly and Company (LLY)

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise so unterschiedlich sind und viel Platz für einen Abwärtstrend bietet. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer in den Wochen nach dem Bericht stärker davon überzeugt sind, dass sich der Preis nach oben bewegt. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Entwicklung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter nach oben als nach dem letzten Gewinnbericht.

Volatilitätsmuster für Eli Lilly and Company (LLY)

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung fielen die LLY-Aktien am folgenden Tag um weniger als 1 %, bevor sie in der folgenden Woche stiegen. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche Preisbewegung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Abwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

LLY übertraf die Umsatzerwartungen, verfehlte jedoch die Prognosen der Analysten für den Gewinn je Aktie. Der Aktienkurs stieg am Tag nach der Ankündigung um 2,5% und blieb am oberen Ende der Volatilitätsspanne und schloss deutlich über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. Optionshändler scheinen Calls zu kaufen und Puts zu verkaufen, was zu einem bullischen Ausblick führt. Diese Aktivität bietet jedoch in der Volatilitätsspanne mehr Raum für eine zukünftige Abwärtsbewegung des Aktienkurses.

Beispiel für den Optionshandel

Als Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten können ungewöhnliche Optionsaktivitäten Händlern Einblicke in die Anlegerstimmung gegenüber dem Unternehmen bieten und veranschaulichen, was "Smart Money" mit großvolumigen Orders macht. Eine Möglichkeit, die bullische Stimmung zu erfassen, die sich in der Aktivität nach den Gewinnen von LLY widerspiegelt, wäre die Eröffnung eines Debit-Call-Spreads.

Ein Debit-Call-Spread, eine Art vertikaler Spread, ist eine Optionsstrategie, bei der zwei Call-Optionen mit demselben Verfallsdatum, aber unterschiedlichen gleichzeitig gekauft und verkauft werden Ausübungspreise. Obwohl die Transaktion anfängliche Kosten verursacht, basiert diese Strategie auf der Annahme, dass der Kurs der Aktie steigen wird, was die gekaufte Call-Option in Zukunft wertvoller macht. Im besten Fall würde der Aktienkurs von LLY auf oder über den Ausübungspreis der verkauften Option steigen. Dies würde den maximalen Gewinn liefern und gleichzeitig das Risiko begrenzen.

Um zum Beispiel die bullische Stimmung einzufangen, kauft der Sept. 10 Ein Anruf von 260 USD kostet 12,40 USD und hat einen Break-Even-Preis von 272,40 USD. Verkaufe den Sept. 10 $ 275 Call liefert ein Guthaben von $ 4,40 mit einem Break-Even-Preis von $ 279,40. Nach dem Kauf der $260 und dem Verkauf des $275 Calls beträgt die Nettobelastung für diesen Trade 8,00 $ oder 800 $ pro Kontrakt. Der Break-Even-Preis des Trades bei Verfall beträgt 268 USD (Datenschnappschuss vom 03.59 Uhr EDT, 09.08.2021). Die folgende Grafik veranschaulicht die Einrichtung für diesen speziellen Debit-Call-Spread.

Beispiel von Eli Lilly und Company (LLY)

Keine Strategie ist ohne Risiko. Das maximale Risiko bei diesem Trade ist die Gesamtbelastung, die für den Trade gezahlt wurde, oder 800 USD pro Kontrakt. Da bei dieser Strategie eine Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis verkauft wird als die gekaufte, ist der potenzielle Gewinn begrenzt, im Gegensatz zum einfachen Kauf einer Call-Option selbst. Für dieses spezielle Beispiel beträgt der maximale potenzielle Gewinn 700 USD. Die potenzielle Risikorendite für diesen Trade kann mit 700 $ / 800 $ = 87,5% berechnet werden.

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