PayPal-Optionshändler (PYPL) verschieben ihre Aussichten nach dem Gewinn

Nachdem PayPal Holdings, Inc. (PYPL) berichtete, dass es die Umsatzerwartungen für die Gewinnergebnisse des zweiten Quartals verfehlt hatte, ergreifen Optionshändler Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft sinken wird. Dies mag nicht überraschen, wenn man bedenkt, dass der Kurs der PYPL-Aktie am Tag nach der Veröffentlichung des Berichts um 6,2 % gefallen ist.

PayPal hat gemeldet Gewinn je Aktie (EPS) von 1,15 US-Dollar und einem Umsatz von 6,24 Milliarden US-Dollar, was die Erwartungen der Analysten von 1,12 US-Dollar im EPS übertraf, aber die Umsatzerwartungen von 6,27 Milliarden US-Dollar verfehlte. Insbesondere gab das Unternehmen für das dritte Quartal eine niedriger als erwartete Prognose ab. Vor der Ankündigung hatten die Anleger den Aktienkurs von PayPal mit einer beträchtlichen Anzahl von aus dem Geld Anrufoptionen in dem offenes Interesse.

Das Optionshandelsvolumen zeigte an, dass Händler Calls gekauft und verkauft hatten legt; Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler nicht zuversichtlich in den zukünftigen Aktienkurs von PYPL sind. Das liegt daran, dass die Kursbewegung auf das untere Ende der Volatilitätsspanne gefallen ist, deutlich unter die 20-Tage-Marke

gleitender Durchschnitt, während Optionsaktivitäten bedeuten, dass Händler sowohl Puts kaufen als auch Calls verkaufen.

Der Optionshandel ist buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung des Einblicks in die Optionshandelsaktivität besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem die Preisbewegung stattfand. Die nachfolgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung des PYPL-Aktienkurses per August. 6, die den Aufbau nach dem Ergebnisbericht veranschaulicht.

Aktuelle Entwicklungen

Der Einmonatstrend der Aktie ließ den Aktienkurs von seinem Allzeithoch Ende Juli auf eine relativ durchschnittliche Spanne fallen, bevor er am Tag nach der Ankündigung um 6,2 % fiel. Der Preis fiel in die unteren Extreme, bevor er allmählich in einen unterdurchschnittlichen Bereich stieg, wie die technischen Studien auf diesem Chart zeigen.

Diese Studien werden durch 20-Tage gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis vom mittleren Teil dieser Spanne zu den unteren Grenzen gefallen ist. Diese Kursbewegung der PYPL-Aktien impliziert, dass die Anleger den PYPL-Wert für die Zukunft auf ein niedrigeres Niveau einschätzen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler Optimismus in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck brachten, basierend auf dem Kurstrend für den PYPL-Schlusskurs über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass die PayPal-Aktie nach den Gewinnen nach oben steigen würde.

Handelsaktivität

Die jüngste Aktivität von Optionshändlern impliziert, dass sie PYPL-Aktien in Betracht ziehen überbewertet und haben Put-Optionen gekauft, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das rot umrahmte Kästchen stellt den Preis dar, den die Verkäufer von Put-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 68-prozentige Chance, dass die PYPL-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht rückläufig. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Wahrscheinlichkeit von 32 % impliziert, dass die Preise unter dieser roten Box schließen könnten, scheinen Käufer bereit zu sein, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am 8. 6 zeigte über 363.000 Call-Optionen im Vergleich zu rund 360.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer demonstriert, da Händler Calls gegenüber Puts mit einem geringen Abstand bevorzugten. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler eine Aufwärtsbewegung des Kurses erwarten. Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Call-Optionen im Open Interest ist gestiegen und die Anzahl der Put-Optionen blieb erhöht. Dies signalisiert, dass Call-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine rückläufige Stimmung erzeugt.

Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Put-Volumen das Call-Volumen bei weitem. Das Volumen der Call-Optionen aus dem Geld sinkt etwas schneller als das Volumen der Put-Optionen aus dem Geld, was würde bedeuten, dass mehr Händler glauben, dass die Aktienkurse von PYPL fallen werden, als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse fallen werden erhebt euch. Es ist jedoch zu beachten, dass die implizite Volatilität dieses Volumens von Call-Optionen ist ebenfalls rückläufig, was darauf hindeutet, dass Call-Optionen zwar in großen Mengen gehandelt, aber mehr verkauft als gekauft werden.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise so unterschiedlich sind und viel Platz für einen höheren Kurs vorhanden ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer eine stärkere Überzeugung davon haben, dass der Preis in den Wochen nach dem Bericht sinkt. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Entwicklung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter nach unten als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stiegen die PYPL-Aktien am darauffolgenden Tag um 1,87%, bevor sie in der folgenden Woche fielen. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche Preisbewegung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

PayPal übertraf die Erwartungen der Analysten bezüglich des Gewinns je Aktie, verfehlte jedoch die Umsatzprognosen. Das Unternehmen gab für das dritte Quartal weniger als erwartete Prognosen ab, was dazu führte, dass einige Händler und Investoren das Vertrauen verloren mit dem Unternehmen und schickt den Aktienkurs an die untere Grenze der Volatilitätsspanne in den Charts, bevor er leicht steigt nach oben. Optionshändler scheinen Calls zu verkaufen und Puts zu kaufen, was eine rückläufige Stimmung widerspiegelt. Diese Aktivität bietet jedoch mehr Raum im Volatilitätsbereich für eine zukünftige Aufwärtsbewegung des Aktienkurses.