Amazon (AMZN) Optionshändler bärisch nach Umsatzausfall

Nachdem Amazon.com, Inc. (AMZN) gemeldet, dass sie die Einnahmenschätzungen für ihre Finanzen verfehlt hatte Ergebnis des zweiten Quartals, ergreifen Optionshändler Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs in Zukunft sinken wird. Dies mag nicht überraschen, wenn man bedenkt, dass der Kurs der AMZN-Aktie am Tag nach der Veröffentlichung des Berichts um 7,5% gefallen ist.

Amazon gemeldet Gewinn je Aktie (EPS) von 15,12 US-Dollar und einem Umsatz von 113,1 Milliarden US-Dollar, was die Erwartungen der Analysten für einen Gewinn pro Aktie von 12,47 US-Dollar übertraf und die Erwartungen für einen Umsatz von 115,4 Milliarden US-Dollar verfehlte. Insbesondere revidierte das Unternehmen die Prognose für niedrigere Einnahmen für das dritte Quartal, was Amazon-CFO Brian Olsavsky auf die harten Jahresvergleiche mit dem Geschäft während der Pandemie-Sperrung zurückführte. Vor der Ankündigung hatten die Anleger den Aktienkurs für die AMZN-Range mit einer beträchtlichen Anzahl von Put-Optionen in dem offenes Interesse.

Optionshandelsvolumina zeigten an, dass Händler verkauft hatten Anrufe und Kauf von Puts; Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler nicht zuversichtlich in den zukünftigen Aktienkurs von AMZN sind. Das liegt daran, dass die Kursbewegung die Aktie deutlich fallen ließ und deutlich unter die 20-Tage-Marke fiel gleitender Durchschnitt, während Optionsaktivitäten bedeuten, dass Händler sowohl Puts kaufen als auch Calls verkaufen.

Der Optionshandel ist buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung des Einblicks in die Optionshandelsaktivität besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem die Preisbewegung stattfand. Die nachfolgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung des AMZN-Aktienkurses per August. 5, die die Einrichtung nach dem Ergebnisbericht veranschaulicht.

Aktuelle Entwicklungen

Der Einmonatstrend der Aktie ließ den Aktienkurs von seinem Allzeithoch Mitte Juli auf eine relativ durchschnittliche Spanne fallen, bevor er am Tag nach der Ankündigung um 7,5% fiel. Der Preis schloss in den unteren Extremen, die durch die technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wurden.

Diese Studien werden durch 20-Tage gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis vom mittleren Teil dieser Spanne zu den unteren Grenzen gefallen ist. Diese Kursbewegung der AMZN-Aktie impliziert, dass die Anleger den Wert von AMZN in Zukunft auf einem niedrigeren Niveau einschätzen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler Zweifel an den Gewinnen äußerten, basierend auf dem Preistrend für AMZN, der vom oberen Rand der Volatilität in den Bereich zur Mitte fiel. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass die Amazon-Aktie nach den Gewinnen nach unten gehen würde.

Handelsaktivität

Die jüngsten Aktivitäten von Optionshändlern implizieren, dass sie Amazon-Aktien in Betracht ziehen überbewertet und haben Put-Optionen gekauft, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das rot umrahmte Kästchen stellt den Preis dar, den die Verkäufer von Put-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 69 %, dass die AMZN-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht rückläufig. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Wahrscheinlichkeit von 31 % impliziert, dass die Preise unter dieser roten Box schließen, scheint es, dass Käufer bereit sind, diese hohen Quoten in Kauf zu nehmen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am 8. 5 wies über 527.000 Calls im Vergleich zu über 516.000 Puts auf. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler mit einer Aufwärtsbewegung des Kurses rechnen. Nach den Gewinnen ist die Volatilität dramatisch zurückgegangen, aber die Anzahl der Call-Optionen im Open Interest hat zugenommen, während die Anzahl der Puts erhöht bleibt. Bemerkenswert ist, dass die implizite Volatilität für Call-Optionen sinkt, was darauf hindeutet, dass diese Optionen verkauft werden, was zu einer rückläufigen Stimmung führt.

Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Put-Volumen das Call-Volumen. Das Volumen von Put-Optionen aus dem Geld sinkt langsamer als das Volumen von Calls aus dem Geld, was bedeuten, dass mehr Händler glauben, dass die Aktienkurse von AMZN fallen werden, als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse fallen werden erhebt euch.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise so unterschiedlich sind und viel Platz für einen höheren Kurs vorhanden ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer eine stärkere Überzeugung davon haben, dass der Preis in den Wochen nach dem Bericht sinkt. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Entwicklung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter nach unten als nach dem letzten Gewinnbericht.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Daher ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben könnte. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung fielen die AMZN-Aktien am folgenden Tag um weniger als 1%, bevor sie in der folgenden Woche fielen. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche Preisbewegung. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

Amazon übertraf die Erwartungen der Analysten in Bezug auf das EPS, verfehlte jedoch die Umsatzprognosen. Das Unternehmen gab für das dritte Quartal eine niedriger als erwartete Prognose ab, die von den Führungskräften auf die harten Jahresvergleiche mit dem Geschäft während der Pandemie-Sperrung zurückgeführt wurde. Dies führte dazu, dass einige Händler und Investoren das Vertrauen verloren und ihre Bewertung des Unternehmens nach unten korrigierten, was den Aktienkurs an die untere Grenze der Volatilitätsspanne in den Charts schickte. Optionshändler scheinen Calls zu verkaufen und Puts zu kaufen, was einen rückläufigen Ausblick widerspiegelt. Diese Aktivität bietet jedoch mehr Raum im Volatilitätsbereich für eine zukünftige Aufwärtsbewegung des Aktienkurses.