Margin-Verschuldung erreicht neuen Höchststand
Die Margensalden haben ein neues Rekordhoch erreicht, da eine wachsende Klasse wohlhabender Amerikaner Kredite gegen ihre Portfolioinvestitionen aufnahm, um mehr Aktien zu kaufen.
Margin-Schulden hat den höchsten Stand seit zwei Jahren erreicht, als Anleger einen Rekordbetrag von 722,1 Milliarden US-Dollar für ihre Anlageportfolios aufgenommen haben über November und übertraf damit nach Angaben der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) den bisherigen Höchststand von 668,9 Milliarden US-Dollar aus dem Mai 2018.Dieser Betrag ist ein Anstieg von 28 % seit der gleichen Zeit im letzten Jahr und um fast 10 % von 659,3 Milliarden US-Dollar im Oktober gestiegen. 2020. Der Anstieg der Risikobereitschaft deutet darauf hin, dass die Anleger euphorisch waren, als sich die COVID-19-Impfstoffe näherten.
Diese Anleger jagen größere Gewinne und setzen sich potenziell verheerenden Verlusten aus durch riskantere Spiele, einschließlich konzentrierter Positionen, Handelsoptionen und gehebelter börsengehandelter Fonds (ETFs). Der Meilenstein ist kein gutes Zeichen für den Aktienmarkt, da die Aufzeichnungen von Margin-Schulden oft der Marktvolatilität vorausgehen, wie in den Jahren 2000 und 2008.
Der S&P 500 ist seit seinem Tiefststand am 23. März um fast 67 % gestiegen und Dutzende von Aktien sind noch höher geschossen. Tesla ist seit seinem Eintritt in den S&P 500 seit Jahresbeginn um 685 % gestiegen, während Zoom Video Communications in diesem Jahr bisher 429 % zugelegt hat, da Remote-Arbeit aufgrund der Coronavirus-Pandemie zur Norm wurde. Unterdessen ist der COVID-19-Impfstoffhersteller Moderna im Jahresverlauf um 516% gestiegen.
Anleger, die Margin Debt verwenden, verpfänden ihre Wertpapiere im Austausch für Darlehen von Brokern, um mehr Wertpapiere zu kaufen oder eine Aktie leer zu verkaufen. Regelung T sagt, dass Anleger nur eine Margin-Schuld in Höhe von 50 % ihres Kontostands aufnehmen können, obwohl die typische Margin-Anforderung 25 % beträgt.
Anleger können jedoch in Schwierigkeiten geraten, wenn ihre Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fallen und ein Nachschussaufforderung - einer von uns beliebtesten Begriffe im Jahr 2020, die im März in die Höhe schoss, als der Aktienmarkt kaskadierte. Sobald ein Margin Call vorliegt, müssen sich die Anleger entscheiden, ob sie mehr Geld anlegen oder die den Krediten zugrunde liegenden Wertpapiere verkaufen.
Einige Anleger verwenden ihre Margin-Guthaben für den Handel Optionen. Im Jahr 2020 wurde in diesem Jahr eine Rekordzahl von Optionskontrakten mit durchschnittlich 29 Millionen Optionshänden pro Tag gehandelt, was einer Steigerung von 48 % gegenüber 2019 entspricht, so Options Clearing Corp. Händler können Optionen erhalten, um Hecke ihre Portfolios von Aktienrückgängen oder Wetten darauf ab, dass große Indizes oder einzelne Unternehmen an Wert gewinnen oder verlieren.
Diese Strategien bieten zwar die Möglichkeit für große Gewinne, aber auch für große Verluste. Die, die überdehnen selbst können verbrannt werden. Viele Anleger verloren in diesem Jahr Geld, als die Ölpreise negativ wurden und die Aktien von Eastman Kodak danach stark fielen Nachrichten, dass sein Vorsitzender einen Tag vor der Ankündigung eines Staatsdarlehens Aktienoptionen erhalten hat, um dem Unternehmen zu helfen, Drogen.
