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Definition des Federal Reserve System (FRS)

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Was ist das Federal Reserve System (FRS)?

Das Federal Reserve System (FRS), oft einfach Fed genannt, ist das Zentralbank der Vereinigten Staaten und wohl der mächtigste Finanzinstitution in der Welt. Sie wurde gegründet, um dem Land ein sicheres, flexibles und stabiles Währungs- und Finanzsystem zu bieten.

Eine Zentralbank ist ein Finanzinstitut mit privilegierter Kontrolle über die Produktion und Verteilung von Geld und Krediten für eine Nation oder eine Gruppe von Nationen. In modernen Volkswirtschaften ist die Zentralbank normalerweise für die Formulierung von Geldpolitik und die Regulierung der Mitgliedsbanken.

Die Fed besteht aus 12 regionalen Federal Reserve Banks, die jeweils für ein bestimmtes geografisches Gebiet der USA zuständig sind.

Die zentralen Thesen

  • Das Federal Reserve System (oder die Fed) ist die Zentralbank und Währungsbehörde der Vereinigten Staaten.
  • Die Fed bietet dem Land ein sicheres, flexibles und stabiles Geld- und Finanzsystem.
  • Das Federal Reserve System besteht aus 12 regionalen Federal Reserve Banks, die jeweils für ein bestimmtes geografisches Gebiet der USA verantwortlich sind.
  • Zu den Hauptaufgaben der Fed gehören die Durchführung der nationalen Geldpolitik, die Überwachung und Regulierung von Banken, die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität und die Erbringung von Bankdienstleistungen.
  • Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das geldpolitische Entscheidungsgremium der Fed und verwaltet die Geldmenge des Landes.

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Federal Reserve System (FRS)

Das Federal Reserve System verstehen

Die Fed wurde von der Federal Reserve Act, das im Dezember von Präsident Woodrow Wilson unterzeichnet wurde. August 1913 als Reaktion auf die Finanzpanik von 1907. Zuvor waren die USA die einzige große Finanzmacht ohne Zentralbank. Seine Gründung wurde durch wiederholte Finanzpaniken ausgelöst, die die USA heimsuchten. Wirtschaft im vergangenen Jahrhundert, was zu schweren wirtschaftlichen Störungen aufgrund von Bankenpleiten und Geschäftstätigkeiten führte Insolvenzen. Eine Krise im Jahr 1907 führte zu Forderungen nach einer Institution, die Panik und Störungen verhindern sollte.

Die Fed hat weitreichende Handlungsbefugnisse, um die Finanzstabilität zu gewährleisten, und sie ist die Primärregler der Banken, die Mitglied des Federal Reserve Systems sind. Es fungiert als Kreditgeber letzter Instanz an Mitgliedsinstitute, die keine andere Kreditstelle haben. Sie wird oft einfach als Fed bezeichnet und hat den Auftrag, für die Finanzstabilität des Systems zu sorgen. Es ist auch die wichtigste Regulierungsbehörde für die Finanzinstitute des Landes. Banken wenden sich oft als letztes Mittel an die Fed, um Geld zu leihen, wenn sie nirgendwo anders hingehen können.

Das System besteht aus 12 regionalen Bundesbanken. Diese haben ihren Sitz in Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas und San Francisco.

Fed-Systembanken
Fed-Systembanken.

Auftrag und Pflichten der Fed

Die geldpolitischen Ziele der Federal Reserve sind zweifach: Förderung wirtschaftlicher Bedingungen, die 1) stabile Preise und 2) maximale nachhaltige Beschäftigung erreichen.

Die Aufgaben der Fed lassen sich weiter in vier allgemeine Bereiche einteilen:

  1. Durchführung der nationalen Geldpolitik durch Beeinflussung der Geld- und Kreditbedingungen in der US-Wirtschaft, um maximale Beschäftigung, stabile Preise und eine moderate langfristige Zinsen.
  2. Beaufsichtigung und Regulierung von Bankinstituten, um die Sicherheit des US-Banken- und Finanzsystems zu gewährleisten und die Kreditrechte der Verbraucher zu schützen.
  3. Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsystems und systemisches Risiko enthalten.
  4. Bereitstellung von Finanzdienstleistungen, einschließlich einer zentralen Rolle beim Betrieb des nationalen Zahlungssystems, von Depotinstituten, der US-Regierung und ausländischen offiziellen Institutionen.
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Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Organisationsstruktur der Fed

Der Gouverneursrat besteht aus sieben Mitgliedern, die vom Präsidenten nominiert und vom US-Senat genehmigt werden. Jeder Gouverneur hat eine Amtszeit von maximal 14 Jahren, und die Ernennung jedes Gouverneurs ist um zwei Jahre gestaffelt, um die Macht des Präsidenten zu begrenzen. Darüber hinaus schreibt das Gesetz vor, dass Ernennungen alle breiten Sektoren der US-Wirtschaft repräsentieren.

Zudem hat jede der 12 Regionalbanken ihren eigenen Präsidenten.

Fed-Gouverneure (Stand Juni 2021)
Hieronymus H. Powell (Vorsitz)
Richard H. Clarida (stellvertretende Vorsitzende)
Randal K. Quarles (Stellvertretender Vorsitzender für Supervision)
Michelle W. Bogenschütze
Lael Brainard
Christoph J. Waller
(Sitz derzeit leer)
Quelle: Federal Reserve.
Fed-Regionalbankpräsidenten (ab Juni 2021)
Name des Präsidenten Bankstandort-Bezirk
Erik S. Rosengren Boston-1
Johannes C. Williams New York-2
Patrick T. Harker Philadelphia-3
Loretta J. Mester Cleveland-4
Thomas I. Barkin Richmond-5
Raphael W. Bostic Atlanta-6
Karl L. Evans Chicago-7
James Bullard St. Louis-8
Neel Kashkari Minneapolis-9
Esther L. George Kansas City-10
Robert S. Kaplan Dallas-11
Maria C. Daly San Francisco-12
Quelle: Federal Reserve.

Unabhängigkeit der Fed

Die Unabhängigkeit der Zentralbank bezieht sich auf die Frage, ob die Aufseher der Geldpolitik vollständig vom Regierungsbereich abgekoppelt werden sollten. Die Befürworter der Unabhängigkeit erkennen den Einfluss der Politik bei der Förderung der Geldpolitik an, die kurzfristig eine Wiederwahl begünstigen kann, aber in der Zukunft dauerhaften wirtschaftlichen Schaden anrichten kann. Kritiker der Unabhängigkeit sagen, dass Zentralbank und Regierung in ihrer Wirtschaftspolitik eng koordiniert werden müssen und dass Zentralbanken eine regulatorische Aufsicht haben müssen.

Die Fed gilt auch als unabhängig, da ihre Entscheidungen nicht vom Präsidenten oder einem anderen Regierungsbeamten ratifiziert werden müssen. Es unterliegt jedoch weiterhin der Aufsicht des Kongresses und muss im Rahmen der wirtschaftlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der Regierung arbeiten Fiskalpolitik Ziele.

Angst vor Ausbau der Federal Reserve Bilanz und riskant Rettungsaktionen für Firmen wie American International Group, Inc. (AIG) haben zu Forderungen nach erhöhten Transparenz und Rechenschaftspflicht. Jüngste Aufrufe in Washington, die Federal Reserve zu "prüfen", könnten möglicherweise den unabhängigen Status der US-Notenbank untergraben.

Die Fed gilt als unabhängig, da ihre Entscheidungen nicht ratifiziert werden müssen.

Besondere Überlegungen

Die Haupteinnahmequelle der Fed sind die Zinsaufwendungen für eine Reihe von US-Staatspapieren, die sie über ihre. erworben hat Offenmarktgeschäfte (OMO). Zu den sonstigen Ertragsquellen zählen Zinsen auf Fremdwährungsanlagen, Zinsen auf Darlehen an Depot Institutionen und Gebühren für Dienstleistungen – wie die Verrechnung von Schecks und Geldtransfers –, die diesen Institutionen erbracht werden. Nach Zahlung der Ausgaben überweist die Fed den Rest ihrer Einnahmen an die US-Finanzministerium.

Das Zahlungssystem der Federal Reserve, allgemein bekannt als Fedwire, bewegt täglich Billionen von Dollar zwischen Banken in den USA. Transaktionen werden am selben Tag abgewickelt. Nach dem 2008 Finanzkrise, hat die Fed dem Risiko, das durch die zeitliche Verzögerung zwischen Zahlungen am frühen Tag und deren Abwicklung und Abstimmung entsteht, erhöhte Aufmerksamkeit geschenkt. Große Finanzinstitute werden von der Fed unter Druck gesetzt, die Echtzeitüberwachung von Zahlungen zu verbessern und Kreditrisiko, die nur am Ende des Tages verfügbar war.

Federal Reserve vs. Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC)

Der Gouverneursrat der Federal Reserve ist für die Festlegung Reserveanforderungen. Dies ist die Menge an Geld, die Banken halten müssen, um sicherzustellen, dass sie genug Geld haben, um plötzliche Abhebungen zu decken. Es setzt auch die Diskontsatz, das ist der Zinssatz, den die Fed für Kredite an Finanzinstitute und andere Geschäftsbanken berechnet.

Das Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC), andererseits ist das wichtigste geldpolitische Entscheidungsgremium der Federal Reserve. Sie ist für Offenmarktgeschäfte einschließlich des Kaufs und Verkaufs von Staatspapieren zuständig. Das FOMC umfasst den Board of Governors – bekannt als der Federal Reserve Board (FRB)— dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und den Präsidenten von vier anderen regionalen Federal Reserve Banks, die auf Rotationsbasis tätig sind.

Der Ausschuss ist für geldpolitische Entscheidungen zuständig, die in drei Bereiche unterteilt sind: Beschäftigungsmaximierung, Preisstabilisierung und Mäßigung der langfristigen Zinssätze. Die ersten beiden sind als Fed bekannt Doppelmandat.

Zentralbanken auf der ganzen Welt, einschließlich der Fed, verwenden ebenfalls ein Instrument namens quantitative Lockerung (QE) durch FOMC-Entscheidungen die private Kreditvergabe auszuweiten, die Zinssätze zu senken und die Investitionen und die Geschäftstätigkeit zu steigern. Die quantitative Lockerung wird hauptsächlich zur Ankurbelung der Wirtschaft in Rezessionen eingesetzt, wenn Kredite knapp sind, wie es während und nach der Finanzkrise 2008, zum Beispiel.

Häufig gestellte Fragen

Was bedeutet es, dass die Federal Reserve eine Zentralbank ist?

Eine Zentralbank ist ein Finanzinstitut, das für die Überwachung des Geldsystems und der Geldpolitik einer Nation verantwortlich ist. Eine Zentralbank reguliert die Geldmenge und legt die Zinssätze einer Nation fest. Auch die Zentralbanken beschließen die Geldpolitik. Durch die Lockerung oder Verknappung der Geldmenge und der Verfügbarkeit von Krediten versuchen die Zentralbanken, die Wirtschaft eines Landes in Schwung zu halten.

Wem gehört die Federal Reserve?

Das Federal Reserve System gehört niemandem. Sie wurde 1913 durch den Federal Reserve Act gegründet, um als Zentralbank des Landes zu dienen. Der Gouverneursrat ist eine Behörde der Bundesregierung und dem Kongress unterstellt und diesem direkt rechenschaftspflichtig.

Druckt die Fed US-Geld?

Während das US-Finanzministerium Münzen ausgibt, druckt und verwaltet die Fed Papiergeld (technisch bekannt als Noten der Federal Reserve). Die Federal Reserve gibt derzeit Banknoten im Wert von 1, 2, 5, 10, 20, 50 und 100 US-Dollar aus. Die US-Notenbank mit dem höchsten Nennwert, die jemals für den öffentlichen Umlauf ausgegeben wurde, war die 10.000-Dollar-Note.

Wie legt die Fed die Zinssätze fest?

Die Fed hat eine implizite Zielinflationsrate von 2%. Das Prinzip des Inflationsziels basiert auf der Überzeugung, dass langfristiges Wirtschaftswachstum am besten durch Aufrechterhaltung der Preisstabilität erreicht wird und Preisstabilität durch Kontrolle der Inflation erreicht wird. Inflationsraten von 1% bis 2% pro Jahr werden im Allgemeinen als akzeptabel angesehen, während Inflationsraten von mehr als 3% eine gefährliche Zone darstellen, die zu einer Abwertung der Währung führen könnte. Das Taylor-Regel ist ein ökonometrisches Modell, das besagt, dass die Federal Reserve die Zinssätze erhöhen sollte, wenn die Inflations- oder BIP-Wachstumsraten höher als gewünscht sind.

Erhebt die Fed Steuern?

Nein. Die Fed ist nur für die Geldpolitik und die Aufsicht über das Bankensystem zuständig. Bundessteuern werden ausschließlich vom Kongress genehmigt und eingezogen (über die Internal Revenue Service (IRS)—eine Bundesbehörde), die eine Instanz von. ist Fiskalpolitik. Staatliche und lokale Steuern werden von einzelnen Staaten oder Gemeinden erhoben.

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