Home Depot (HD) Schwer mit Optionsverkäufern

Geduldige Anleger haben die Aktienkurse von The Home Depot, Inc. (HD) in einem definierten Bereich vor seinem Quartalsgewinn Bekanntmachung. Aus diesem Grund nutzen Optionshändler die Möglichkeit, Optionsprämien zu verkaufen. Das heißt, sie hoffen, durch den Verkauf Gewinn zu erzielen gedeckte Anrufe in der Erwartung, dass sich die Aktie nach den Gewinnen nicht stark bewegen wird. Dies bedeutet, dass sie keinen herausragenden Bericht erwarten – weder gut noch schlecht.

Es gibt keine Möglichkeit, genau vorherzusagen, in welche Richtung sich eine Aktie nach einer Gewinnmitteilung bewegen wird. Ein Vergleich der Price Action zwischen Aktienkursen und Optionshandelsaktivitäten zeigt jedoch, dass, wenn das Unternehmen eine positive Bericht, die Home Depot-Aktie könnte in den ersten Tagen nach dem Bekanntmachung. Dies könnte passieren, weil Optionsmarktmacher die andere Seite der gedeckten Call-Trades nehmen mussten, was sie mit einer Aufwärtsorientierung belässt.

Der Optionshandel stellt die Aktivitäten von Anlegern dar, die ihre Positionen schützen möchten, oder von Spekulanten, die von der korrekten Vorhersage unerwarteter Bewegungen einer zugrunde liegenden Aktie oder eines zugrunde liegenden Index profitieren möchten. Das bedeutet, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf Marktwahrscheinlichkeiten ist. Durch den Vergleich der Details des Aktien- und Optionspreisverhaltens können Chartbeobachter wertvolle Erkenntnisse gewinnen, obwohl es hilft, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Preisverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik zeigt die Kursentwicklung des Aktienkurses von Home Depot und die Einrichtung, die zum Ergebnisbericht führt.

Aktueller Trend

Der einmonatige Trend der Aktie lässt die Aktie in einer mittleren Bandbreite liegen. Bemerkenswert ist, dass Home Depot im vergangenen Monat auf 270 USD pro Aktie Anfang Februar gefallen ist und nur leicht nach oben getrieben wird, wenn der Tag der Ankündigung näher rückt. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird. Die Studien sind mit 20-Tage- Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, wie sich der Preis bewegt hat, sich aber den ganzen Monat über in einem durchschnittlichen Bereich gehalten hat. Diese Kursbewegung für die Home Depot-Aktie impliziert, dass die Anleger vom kommenden Bericht kaum eine Änderung erwarten.

In diesem Zusammenhang, in dem sich der Preistrend für Home Depot in einem mittleren Bereich gehalten hat, können Chartbeobachter erkennen, dass Händler und Anleger Selbstgefälligkeit in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck bringen. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig, festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger in Bezug auf einen günstigen Gewinnbericht widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzliche Informationen liefern, die Chartbeobachtern helfen, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. Optionshändler bevorzugen Calls gegenüber Puts mit einer hohen Marge. Dies deutet normalerweise darauf hin, dass Anleger gute Nachrichten vom Unternehmensbericht erwarten. Unter diesen Umständen scheinen Händler jedoch zu erwarten, dass sich die Home Depot-Aktie nach den Gewinnen nicht stark nach oben oder unten bewegen wird.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen an, dass die Home Depot-Aktien durchschnittlich sind und haben ihre Optionen als Wette bewertet, dass die Aktie zwischen heute und Februar innerhalb einer der beiden im Chart dargestellten Kästchen schließt. 26., der Freitag nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts. Das grün umrahmte Kästchen stellt die Preise dar, die die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine 71%ige Chance, dass die Home Depot-Aktie bis zum Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließt, wenn die Kurse steigen. Die rote Box stellt die Preisbildung für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 74% dar, wenn die Preise bei der Ankündigung sinken.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel am Dienstag über 32.000 gehandelte Call-Optionen im Vergleich zu etwa 10.000 Put-Optionen umfasste, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt. Nur 24% der Trades waren Put-Optionen. Dieser ungewöhnlich niedrige Betrag impliziert normalerweise, dass Händler von Call-Optionen einen Preissprung erwarten. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch gleich groß sind, zeigt dies, dass der hohe Prozentsatz der gehandelten Call-Optionen die Erwartungen nicht höher verzerrt hat. Chartbeobachter können davon ausgehen, dass dies daran liegt, dass viele der gehandelten Call-Optionen als Covered Calls initiiert wurden. Dieser Umstand impliziert einen weitaus selbstgefälligeren Ausblick.

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung und Widerstand in der Preisbewegung zu schaffen. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen. Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise in einem so engen Bereich liegen und auf beiden Seiten viel Platz zum Laufen ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine feste Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird. Obwohl Investoren und Optionshändler dies nicht erwarten, würde ein überraschender Bericht die Preise dramatisch nach oben oder unten treiben.

Diese Level zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung stieg die Home Depot-Aktie in den folgenden Tagen um unter 1 %. Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise die gleiche Art von kleinen Kursbewegungen. Bei viel Spielraum im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen.

Marktauswirkungen

Die Auswirkungen des Gewinnberichts von Home Depot sind aufgrund der wichtigen Verbindung des Unternehmens zum Wohnungsmarkt einflussreich für den Markt. Home Depot-Aktien machen in der Regel nach den Gewinnen leichte Bewegungen, sodass das Ergebnis die Indexpreise nicht direkt beeinflusst. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf die Bestände in den USA haben diskretionäre Konsumgüter Sektor.

Nachdem mehr als 70 % der S&P-500-Unternehmen in dieser Saison bisher Gewinne gemeldet haben und eine große Mehrheit die Schätzungen übertroffen hat, werden die Anleger dasselbe von Home Depot erwarten. Alles andere wäre ein Schock. Ein positiver Bericht könnte andere Aktien des Sektors wie den Konkurrenten Lowe's Companies, Inc. (NIEDRIG), Die Walt Disney Company (DIS) oder sogar Amazon.com, Inc. (AMZN). Es könnte sich auch auswirken börsengehandelte Fonds (ETFs) wie der Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund von State Street (XLY) und möglicherweise der SPDR S&P 500 ETF Trust von State Street (SPION).

Die Quintessenz

Optionshändler auf Home Depot bevorzugen Call-Optionen mit großem Abstand gegenüber Put-Optionen, bevor das Unternehmen die Gewinne bekannt gibt. Anleger erwarten eindeutig nur eine milde Bewegung. Sollte ein überraschend guter Bericht eintreffen, könnte die Home Depot-Aktie in einen neuen Aufwärtstrend steigen. Die Größe der Volatilitätspreisspanne reicht aus, um sowohl die Call- als auch die Put-Preise zu übertreffen, was eine große Bewegung in beide Richtungen ermöglicht.