Vanguard CEO: Die Zukunft der Beratung ist menschlich

Trotz des Drucks, den sein Unternehmen auf die Finanzberatungsbranche ausgeübt hat, hat Vanguard CEO Tim Buckley glaubt, dass die Zukunft menschlich ist.

Das ist der Auszug aus einem breitgefächerten Interview zwischen Buckley und Barrons Reshma Kapadia. Buckley, der im Januar 2018 das Ruder von Vanguard übernahm, nachdem er als Chief Investment Officer des Unternehmens tätig war, glaubt dass, obwohl der Gebührendruck die Margen von Anlageprodukten weiter drücken wird, Technologie nicht ersetzen wird Menschen.

Das sind gute Nachrichten für Berater, die sich Sorgen um die Kommodifizierung der Anlageprodukte machen, die früher ihr Brot und Butter waren. Der technologische Wandel knabbert seit einiger Zeit an den Rändern des Beratungsgeschäfts. Buckely betont jedoch, dass die langfristigen Auswirkungen positiv sein werden: „Die Beratung wird von höherer Qualität sein; die Benutzerfreundlichkeit wird viel besser sein und die Kosten viel niedriger.“

Sie sagen, Sie wollen eine Revolution

Buckley betonte sorgfältig, dass der Wert, den Maschinen bieten können, begrenzt ist, aber letztendlich den Beratern hilft. „So viele Dinge, die mühsam waren und wo eine Beraterin 40 bis 50 % ihrer Zeit verbringen würde – wie zum Beispiel Ermittlung eines Risikoprofils, Rebalancing, Tax-Loss-Harvesting – automatisiert und kostengünstig mit Technologie."

Durch diese Zeitersparnis können Berater mehr Zeit damit verbringen, ihre Kunden besser kennenzulernen, mit ihnen an Finanzplanungsthemen arbeiten oder ihnen helfen, ihre Reaktionen auf plötzliche Markteinbrüche zu mildern Veranstaltungen. "Technologie wird es schwer haben, jemandem bei der Entscheidung zu helfen, welche Wohltätigkeitsorganisationen wie und wie unterstützt werden sollen, und es wird eine schwierige Zeit sein." Planung für jemanden, der ein Kind unterstützen möchte, das Wissenschaftler werden möchte, und ein anderes, das eine Geschäft."

Vanguard hat auch in das Ratgeberspiel investiert. Das Unternehmen ergänzte seine passiven Investmentfonds durch eine personalisierte Finanzberatung. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) bietet eine vollständige Palette persönlicher Finanzberatung für Anleger mit einem Investitionsvolumen von 50.000 USD. Im Januar 2018 war der Dienst laut Financial Times der weltweit größte Anbieter von Roboadvice.

Gebühren fallen schnell

Trotz einiger Snipereien durch Konkurrenten in letzter Zeit hat Vanguard seit langem die Bemühungen um niedrigere Gebühren angeführt. Das 1974 von John (Jack) Bogle gegründete Flaggschiffprodukt des Unternehmens, der Vanguard 500, trug dazu bei, die Popularität von Indexanlagen bei Privatkunden zu steigern. Das Unternehmen skalierte sein Indexfondsgeschäft auf ETFs und ist heute der zweitgrößte Vermögensverwalter von AUM.

Selbst wenn es um aktives Investieren geht, wo Vanguard immer noch ein Vermögen von 1 Billion US-Dollar verwaltet, drängte Buckley schnell auf ein geringeres Investmentmanagement Kosten: „Schauen Sie sich unsere Fonds an und Sie werden feststellen, dass sie ihre vermögensgewichteten Benchmarks über einen Zeitraum von 10 oder 15 Jahren um 80 bis 120 Basispunkte übertreffen. Aber wenn wir sie mit branchenüblichen Ausgaben belasten, würde all das Alpha verschwinden.“

Ergänzend dazu hat Vanguard jedoch sein Beratungsmodell verdoppelt. Während das Unternehmen im Jahr 2016 aufgrund seines schnellen Wachstums einige Schwierigkeiten im Service hatte, hat es die Investitionen auf der Serviceseite erhöht und wird weiterhin Vermögenswerte in sein Beratungsmodell einfließen lassen. Wenn es um den nächsten Abschwung geht, zögert Buckley nicht: „Wir verlassen uns darauf, dass unsere Kunden vor dem Abschwung gut ausgebildet sind und diszipliniert bleiben. Unser Kundenverhalten war beeindruckend. In der Volatilität im Februar waren die Transaktionen Nettokäufer.“

Während Vanguard das Low-Fee-Paket anführt, werden die Konkurrenten weiterhin auf den Fersen sein. Trotzdem scheint Buckley davon überzeugt zu sein, dass sich sein Ansatz durchsetzen wird. „Wir müssen weiter in unser digitales Erlebnis investieren und die Kosten senken.“