Wie Nikola Geld verdient: Wasserstoff-Elektro-Lkw und Sportwagen.
Nikola Corp. (NKLA), das Wasserstoff-Elektro-Lkw entwickelt und herstellen will, wurde Anfang 2020 erstmals ein börsennotiertes Unternehmen. Die Aktien haben sich innerhalb weniger Tage nach Abschluss der a. mehr als verdoppelt Rückverschmelzung Anfang März mit der VectoIQ Acquisition Corp., die vor der Transaktion als VTIQ an der Nasdaq notiert war. Der Aktienkurs hat seitdem einige unglaubliche Auf- und Abstiege erlebt.
Nach der Fusion am 3. März 2020 stieg die Aktie von VTIQ am 4. Juni, dem Tag, an dem die Aktie des zusammengeschlossenen Unternehmens als NKLA gehandelt wurde, von etwa 10 USD auf etwa 34 USD. Die Aktie schoss dann in die Höhe und verdoppelte sich mehr als, bevor sie am 9. Juni mit fast 80 USD ihren Höchststand erreichte. Die Aufregung über die Aktie kühlte ab und die Aktie fiel im Juli deutlich zurück auf das Tief dreißiger Jahre, bevor es sich auf 50 US-Dollar erholte und auf diese stieg, nachdem es eine Partnerschaft mit General Motors angekündigt hatte Co. (GM), um beim Bau und bei der Entwicklung seines wasserstoffbetriebenen Lkw Badger zu helfen.
Am 10. September veröffentlichte das Leerverkaufsunternehmen Hindenburg Research dann einen Bericht, in dem behauptet wurde, Nikola und sein Gründer Trevor Milton hätten ausführlich über die Art von Technologie gelogen, die Nikola hatte. Nikola hat die Anschuldigungen als "falsch und diffamierend" bezeichnet. Am 15. September kündigten die SEC und das Justizministerium an, dass sie gegen Nikola wegen der Vorwürfe ermitteln würden. Am 20. September gab Gründer Trevor Milton seinen Rücktritt als Vorsitzender bekannt. Die Aktie von Nikola fiel von 42 US-Dollar am 9. September auf unter 20 US-Dollar Ende September.
Am 30. November 2020 wurde berichtet, dass GM seine vorherige Vereinbarung mit Nikola stark zurückgefahren hat. GM plant immer noch, Nikola mit Brennstoffzellen-Technologie auszustatten, aber der Autogigant wird sich nicht mehr mit 11% an dem Start-up beteiligen und auch nicht mehr beim Bau des Pickup-Trucks Badger helfen. Wieder einmal ließen weitere schlechte Nachrichten die Aktie von Nikola einbrechen. Die Aktien des Unternehmens verloren vom Handelsschluss am 27. November bis zum Handelsschluss am 30. November 2020 um 27 %.
Am 26. Februar 2021 sagte Nikola, dass bei einer Überprüfung der Vorwürfe von Hindenburg Research neun Aussagen des Unternehmens oder von Herrn Milton entweder ganz oder teilweise falsch waren. Die Überprüfung, die von Nikolas Vorstand in Auftrag gegeben und von der externen Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis LLP, hat keine Schlussfolgerungen darüber gezogen, ob die ungenauen Aussagen gegen irgendwelche verstoßen oder nicht Satzung.
Am 29. Juli 2021 wurde Nikolas Gründer Trevor Milton von einer Grand Jury angeklagt und wegen Wertpapier- und Überweisungsbetrugs angeklagt. Milton wird vorgeworfen, über die meisten Aspekte seines Unternehmens gelogen zu haben, um Nikolas Aktienkurs in die Höhe zu treiben und Investoren zu betrügen.
Die umgekehrte Fusion
Nikola gab zunächst bekannt, dass er einem Deal mit VectoIQ zugestimmt hatte, einer börsennotierten Zweckgesellschaft (SPAC), Anfang März 2020. Als SPAC wurde VectoIQ im Jahr 2016 mit dem Ziel gegründet, eine Fusion, einen Vermögenserwerb oder einen anderen ähnlichen Unternehmenszusammenschluss mit einem oder mehreren Unternehmen durchzuführen. Solche Unternehmen, auch bekannt als "Blankoscheck-Unternehmen", beschaffen in der Regel Mittel durch einen Börsengang (Börsengang) ohne einen etablierten Geschäftsplan zu haben. VectoIQ hat im Mai 2018 durch einen Börsengang 200 Millionen US-Dollar aufgebracht.
Die umgekehrte Fusion ermöglichte es Nikola, mehr als 700 Millionen US-Dollar aufzubringen, zwischen a Private Aktienplatzierung und das Geld vom Treuhandkonto von VectoIQ, ohne die mit dem IPO-Prozess verbundenen Zeit- und Geldkosten zu tragen. Börsengänge können ein Jahr oder länger dauern und sind teuer: Underwriter können Gebühren zwischen 4 % und 7 % des Bruttoerlöses erheben und die dem Börsengang direkt zuordenbaren Angebotskosten können bis zu 4,2 Millionen US-Dollar betragen, ganz zu schweigen von den Rechts- und Rechnungslegungskosten Honorare. Bei einem Reverse Merger kann ein Unternehmen oft in nur 30 Tagen an die Börse gehen und das oft günstiger als bei einem herkömmlichen Börsengang.
Führung und Geschäftsmodell
Nikola wurde 2015 von Trevor Milton gegründet. Er benannte das Startup nach Nikola Tesla und nahm den Vornamen des berühmten Erfinders an – der Nachname war bereits vergeben. Vor der Gründung von Nikola war Milton CEO von dHybrid Systems, das komprimierte Erdgaskraftstoffsysteme entwickelte. Milton war bis zur Fusion mit VectoIQ als CEO tätig, als er auf die Position des Vorstandsvorsitzenden wechselte. Er wurde als CEO von Mark Russell ersetzt. Russell kam 2019 als Präsident zu Nikola und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Fertigungsindustrie. Bevor er zu Nikola kam, war er zuletzt als COO und Präsident von Worthington Industries tätig, einem auf Druckgasflaschen spezialisierten Hersteller von Stahlprodukten. Nach dem Vorwurf im Hindenburg Research-Bericht, er habe die Investoren über Nikolas Technologie angelogen, kündigte Milton am 20. September 2020. Er wurde als geschäftsführender Vorsitzender durch das Vorstandsmitglied von Nikola und den ehemaligen stellvertretenden Vorsitzenden von GM, Stephen Girsky, ersetzt.
Anders als der Elektroautohersteller Tesla Inc. (TSLA), das Elektroautos nutzt, die durch Anstecken aufgeladen werden, plant Nikola, Fahrzeuge mit Wasserstoff-Brennstoffzellen-Technologie zu bauen. Wasserstoff-Brennstoffzellen erzeugen Strom, indem sie in einem Tank gespeicherten Wasserstoff mit Sauerstoff aus der Luft kombinieren. Wasserstoff-Brennstoffzellen-Fahrzeuge haben ähnliche Vorteile wie reine Elektrofahrzeuge, benötigen jedoch weniger Ladezeit und haben eine größere Reichweite. Tesla-Gründer und CEO Elon Musk hat Wasserstoff-Brennstoffzellen-Fahrzeuge kritisiert und die Idee als "umwerfend" bezeichnet dumm", aber viele leitende Automanager glauben, dass solche Fahrzeuge langfristig eine bessere Zukunft haben als reine Elektrofahrzeuge Autos.
Wasserstoff-Brennstoffzellen sind keine neue Technologie, aber bisher zu teuer für einen breiten Einsatz. Diese Kosten sind gesunken und sollen in Zukunft noch weiter sinken. Im Januar 2020 prognostizierte der Hydrogen Council, eine Industriegruppe, die sich für die Nutzung von Wasserstoffenergie einsetzt, dass die Kosten für die Wasserstoffproduktion und -verteilung bis 2030 um bis zu 50 % sinken könnten. Der Rat sagte, es werde "Wasserstoff mit anderen kohlenstoffarmen Alternativen und in einigen Fällen sogar mit konventionellen Optionen wettbewerbsfähig machen".
Eine der wichtigsten Initiativen von Nikola und einer der Gründe, warum das Unternehmen Geld sammeln wollte, besteht darin, mit dem Ausbau seiner Wasserstofftankstelleninfrastruktur zu beginnen. Die emissionsfreie Produktion von Wasserstoff-Elektro-Lkw ist nur ein Aspekt des Geschäfts. Diese Lastwagen werden Wasserstofftankstellen benötigen, und Nikola plant, solche Tankstellen in ganz Nordamerika zu bauen. Nikola plant, an seinen Tankstellen Solarstrom zu nutzen, der durch Netzstrom ergänzt wird. Der Strom wird dann verwendet, um eine "Wasserstoffelektrolyse" durchzuführen, im Wesentlichen Strom zu betreiben durch Wasser, um das Wasser in Sauerstoff und Wasserstoff zu spalten, von denen letzterer dann als Treibstoff. Neben Lastwagen will das Unternehmen wasserstoffelektrische Sportfahrzeuge wie Jetskis und Geländewagen herstellen.
Nikolas Finanzen
Wie viele junge Unternehmen ist Nikola nicht profitabel und wird es wahrscheinlich noch einige Jahre lang sein. Tatsächlich hat das Unternehmen noch keinen einzigen Lkw ausgeliefert und verfügt auch nicht über eine Fabrik für deren Herstellung. Ein Teil der Einnahmen aus der Fusion mit VectoIQ ist für den Bau einer Fabrik in Coolidge, Arizona, vorgesehen. Nikola sagte, dass es mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Pre-Order-Leasingverträgen gibt. Das Unternehmen erwartet nicht, mit seinen Produkten Einnahmen zu erzielen, bis es ein konventioneller batterieelektrischer Lkw im Jahr 2021, gefolgt vom Verkauf seines wichtigsten Wasserstoff-Brennstoffzellen-Elektro-Lkw LKW im Jahr 2023.
Der kleine Umsatz, den Nikola in den letzten vier Jahren erzielt hat, einschließlich 95.000 US-Dollar im Jahr 2020, stammt ausschließlich aus kleinen Solarinstallationsprojekten. Das Unternehmen hat seine Solarinstallationsdienste im Oktober 2020 eingestellt. Mit Kosten und Ausgaben, die die Einnahmen weit überstiegen, erwirtschaftete Nikola im Jahr 2020 einen Nettoverlust von 384,3 Millionen US-Dollar. Die Nettoverluste des Unternehmens in den Jahren 2019, 2018 und 2017 betrugen 88,7 Millionen US-Dollar, 64,3 Millionen US-Dollar bzw. 17,6 Millionen US-Dollar.