Wie verdient Robinhood Geld? Ein Überblick

Robinhood Markets Inc. ist eine Finanztechnologie (Fintech) Unternehmen, das einen Online-Discount-Brokerage betreibt, der provisionsfreien Handel anbietet. Es bietet eine web- und mobilbasierte Finanzdienstleistungsplattform, die es Benutzern ermöglicht, in Aktien, börsengehandelte Fonds (ETFs), Optionen und American Depositary Receipts (UAW). Es ermöglicht Benutzern auch, in bestimmte Kryptowährungen basierend auf ihrem geografischen Standort zu investieren. Das Unternehmen verdient Geld durch die Zahlung des Auftragsflusses, Premium-Mitgliedsbeiträge, Aktiendarlehen, Zinsen auf nicht angelegtes Bargeld, Interbankengebühren im Zusammenhang mit der Debitkarte und andere kleinere Einnahmen Ströme.

Nach der Ankündigung einer vertraulichen IPO-Anmeldung am 23. März 2021 reichte Robinhood am 1. Juli 2021 eine S-1-Registrierung bei der SEC ein. Am 19. Juli 2021 änderte es seine S-1, um bekannt zu geben, dass es 52,4 Millionen Aktien mit seinen Gründern und CFO verkaufen würde, um weitere 2,6 Millionen für insgesamt 55 Millionen zu verkaufen. Robinhood ging mit 38 US-Dollar pro Aktie an die Börse, was einer Bewertung von 32 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Aktien sind unter dem Ticker "HOOD" an der Nasdaq gelistet. Robinhood erwartet, dass der Börsengang etwa 2 Milliarden US-Dollar einbringt, möglicherweise sogar 2,3 Milliarden US-Dollar, wenn die Greenshoe-Option ausgeübt wird.

Robinhood sieht sich erheblicher Konkurrenz durch andere Discount-Broker, neue und etablierte Fintech-Unternehmen, Banken, Kryptowährung Börsen, Vermögensverwaltungsgesellschaften und Technologieplattformen. Zu den wichtigsten Konkurrenten zählen Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgan Stanleys (FRAU) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MÜNZE), Square Inc. (SQ) und River Financial Corp. (RVRF).

Finanzen von Robinhood

In seinem kürzlich eingereichten S-1-Formular hat Robinhood die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2021 (Zu Ihrer Information), der Dreimonatszeitraum endete am 31. März 2021. Der Nettoverlust des Unternehmens stieg von 52,5 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal auf 1,4 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz für das Quartal hat sich jedoch auf 522,2 Millionen US-Dollar mehr als vervierfacht. Der Nettoverlust wurde hauptsächlich durch eine einmalige, nicht zahlungswirksame Belastung von 1,5 Mrd. USD im Zusammenhang mit a Mark-to-Market Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von Wandelanleihen und Gewährleistung Haftung.

Die kumulierten Nettokonten von Robinhood, eine wichtige Kennzahl, die die Anzahl der Konten misst, in die Benutzer, die während eines bestimmten Zeitraums eine Ersteinzahlung oder Geldüberweisung getätigt haben, stieg im Jahresvergleich um 150,0% (YOY) auf 18 Millionen im ersten Quartal des GJ 2021.

Das Unternehmen legte auch Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2020 vor, das Ende Dezember endete. 31, 2020. Robinhood verzeichnete einen Nettogewinn von 7,4 Millionen US-Dollar, eine deutliche Trendwende gegenüber dem im Vorjahr ausgewiesenen Nettoverlust von 106,6 Millionen US-Dollar. Der Jahresumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 245,5% auf 958,8 Millionen US-Dollar.

Geschäftsfelder von Robinhood

Robinhood betreibt und berichtet seine Finanzergebnisse als ein Geschäftsbereich. Es bietet jedoch eine Aufschlüsselung der Einnahmen in die folgenden Kategorien: transaktionsbasierte Einnahmen; Nettozinseinnahmen; und sonstige Einnahmen. Wir sehen uns diese Umsatzkategorien im Folgenden genauer an.

Transaktionsbasierte Einnahmen

Robinhood generiert transaktionsbasierte Einnahmen, indem es die Bestellungen seiner Benutzer für Optionen, Aktien und Kryptowährungen an. weiterleitet Marktführer, ein Prozess, der als Zahlung für den Auftragsfluss bekannt ist (PFOF).Maklerfirmen, die PFOF verwenden, erhalten eine kleine Zahlung als Entschädigung für die Weiterleitung von Aufträgen an einen bestimmten Market Maker. Die Zahlung beträgt normalerweise nur Bruchteile eines Cents pro Aktie, kann aber für Unternehmen mit einer großen Anzahl von Bestellungen eine bedeutende Einnahmequelle sein. PFOF ist einer der Hauptgründe dafür, dass Robinhood einen kommissionsfreien Handel anbieten kann. Der transaktionsbasierte Umsatz von Robinhood stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 um 339,6 % auf 420,4 Millionen US-Dollar, was mehr als 80 % des unternehmensweiten Umsatzes ausmacht.

Nettozinserträge

Robinhood erzielt Nettozinserträge (Zinserträge abzüglich Zinsaufwendungen) aus Wertpapierleihgeschäften. Darüber hinaus werden Zinsen auf Margin-Darlehen an Nutzer sowie Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit den revolvierenden Kreditfazilitäten des Unternehmens erwirtschaftet.Die Nettozinserträge stiegen im ersten Quartal des GJ 2021 um 160,2 % auf 62,5 Millionen US-Dollar, was etwa 12 % des Gesamtumsatzes von Robinhood ausmacht.

Andere Einnahmen

Die anderen Einnahmequellen von Robinhood bestehen hauptsächlich aus Mitgliedsbeiträgen für Robinhood Gold. Robinhood Gold ist ein kostenpflichtiger Abonnementdienst, der Benutzern Premium-Funktionen bietet, einschließlich verbesserter Instant Zugang zu Einlagen, professionellem Research, Nasdaq Level II-Marktdaten und Zugang zu Margin-Investitionen für genehmigte Benutzer. Die sonstigen Einnahmen beinhalten auch Proxy-Rabatte und sonstige Nutzungsgebühren.Der Umsatz aus diesen Quellen stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 um 396,5 % auf 39,2 Millionen US-Dollar, was fast 8 % des unternehmensweiten Umsatzes ausmacht.

Die jüngsten Entwicklungen von Robinhood

Anfang Juni 2021 gab die SEC bekannt, dass sie eine umfassende Untersuchung der Marktstruktur nach der Meme-Aktien-Handelsrausch Anfang dieses Jahres, der die Aktienkurse von Unternehmen wie GameStop trieb Corp. (GME) und AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) auf astronomische Höhen. Die SEC wird dem PFOF-Prozess besondere Aufmerksamkeit schenken, bei dem Handelsaufträge von einzelnen Anlegern durch Maklerfirmen bis hin zu außerbörslichen Hochgeschwindigkeitshändlern, die als Großhändler bekannt sind, wie Citadel Securities LLC und Virtu Financial Inc. (VIRT). Diese außerbörslichen Händler müssen Preise anbieten, die mindestens so gut sind wie das nationale beste Angebot, das von den offiziellen Börsen angeboten wird. Aber mit einer zunehmenden Anzahl von Trades, die außerhalb der offiziellen Börsen stattfinden, ist die SEC besorgt über mangelnde Transparenz über die Preise, die außerbörsliche Händler ihren Kunden anbieten Kunden.

SEC-Vorsitzender Gary Gensler, der im April kürzlich die Leitung der SEC übernahm, äußerte sich äußerst kritisch gegenüber PFOF. Er und andere PFOF-Kritiker glauben, dass die Praxis einen Interessenkonflikt für Makler verursacht, weil sie Anreize für sie schafft Kundenaufträge an den Meistbietenden zu senden, im Gegensatz zum Market Maker, der die besten Preise oder die schnellste Ausführung bietet. Der Plan der SEC, PFOF zu überprüfen, hat zu Spekulationen geführt, dass die Praxis verboten werden könnte. Robinhood stellte in seinem kürzlich eingereichten S-1-Formular fest, dass das Verbot von PFOF ein Risiko für sein Geschäftsmodell darstellt und erhebliche Auswirkungen auf seine Geschäftstätigkeit haben würde.