Wie der Wert von Cisco um 140 Milliarden US-Dollar auf 2000 „Bubble-Ära-Höchststände“ steigen kann

Der alte Technologieriese Cisco Systems Inc. (CSCO), obwohl die Aktie in den letzten drei Monaten um fast 20 % gefallen ist, könnte ihre Aktie um 70 % in die Höhe schnellen und auf 80 US-Dollar pro Aktie steigen. zurück zu dem Hoch, das es während der Blasenära im Jahr 2000 erreichte, so der ISI-Analyst Amit Daryanani von Evercore, wie beschrieben von Barrons. Das könnte den Marktwert des Unternehmens um 140 Milliarden US-Dollar erhöhen, der heute bei knapp 200 Milliarden US-Dollar liegt.

Daryanani schrieb kürzlich eine Notiz, in der er mehrere „Aufwärtshebel“ hervorhob, die die Aktien des Netzwerkunternehmens zu einer Outperformance antreiben sollten. „Wir glauben, dass CSCO angesichts der Positionierung des Unternehmens in einem wachsenden und profitablen Produkt weiterhin ein attraktiver Vermögenswert bleibt Markt, steigender Software-/Service-Mix, Rückenwind bei Fusionen und Übernahmen und ein günstiges Aktionärsrenditeprofil“, schrieb der Analytiker.

Cisco verlagert den Fokus

Daryanani ist optimistisch über Ciscos Verlagerung von Hardware zu einem softwaregesteuerten Modell und seinen Fokus auf neue wachstumsstarke Marktsegmente wie Cybersicherheit und Anwendungen. Für das Core Networking-Segment von Cisco prognostiziert der Evercore-Analyst prozentual ein Wachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich.

„Die Aktie sollte für eine weitere Expansion positioniert sein, insbesondere da die Mischung aus wiederkehrenden Einnahmen und [dem freien Cashflow] robust bleibt“, sagte er. Während sein Basisszenario ein Kursziel von 60 US-Dollar vorsieht, sagt Daryanani, dass es ein langfristiges Aufwärtspotenzial von mehr als 80 US-Dollar pro Aktie auf mehrjähriger Basis gibt.

Daryanani ist optimistisch in Bezug auf die Bereitschaft der Anleger, die Aktie nach einem Unternehmenswert/kostenlos zu bewerten Cashflow-Basis, da Cisco seine Restrukturierung in Richtung auf höheres Wachstum und höhere Marge fortsetzt Unternehmen. „Wenn wir davon ausgehen, dass Cisco-Aktien zu einem 20-fachen EV/FCF [Enterprise Value/Free Cashflow] gehandelt werden können, sehen wir einen langfristigen Weg zu 80 US-Dollar“, fügte er hinzu.

Piper Jaffray-Analyst James Fish wiederholte diese Meinung und schrieb, dass seine Infrastrukturberechnung für Cisco eine höhere Bewertung für die Aktie impliziert Barrons Prüfbericht. Er erwartet auch einige "Elefanten-große Deals" für Cisco, mit Blick auf Ziele wie Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (JETZT) und Akamai Inc. (AKAM).

Was kommt als nächstes

Gegenwind stellt zwar immer noch ein Risiko für die Cisco-Aktie dar. Insbesondere die drohenden Handelskriege könnten den Aktienkurs und Marktwert des Tech-Titanen belasten. Im August wurde Ciscos enttäuschende Umsatzprognose für das dritte Quartal mit einem konstanten Wachstum von 2 % auf einen „stürmischen Rückgang“ des China-Geschäfts zurückgeführt Wallstreet Journal.