Mehr Krypto-Volatilität beeinflusst Aktien

Wichtige Bewegungen

Ich hatte nicht vor, mehr Zeit im heutigen Chart Advisor zu verbringen auf Bitcoin, aber Volatilität im Kryptowährungen Preis in den letzten 24 Stunden ist eine zusätzliche Diskussion wert. Auch für Nicht-Krypto-Händler ist dies wichtig, da dies den Aktienmarkt auf unerwartete Weise beeinflussen kann.

Der Wechselkurs von Bitcoin zu US-Dollar (BTC/USD) ist heute um mehr als 12% gefallen, wobei 1.800 USD dieser Verluste letzte Nacht über einen Zeitraum von 10 Minuten passierten. Wie ich gestern erwähnt habe, ist es umso wahrscheinlicher, dass Anleger, die Verluste erlitten haben, einen Ausverkauf auslösen, je näher Bitcoin seinen vorherigen Höchstständen zwischen 14.000 und 19.000 US-Dollar kommt. Dies ist ein Phänomen, das wir häufig bei Penny Stocks beobachten, die regelmäßig „übertrieben“ werden.

Der Overnight-Verkauf scheint durch technische Ausfälle bei Coinbase, Inc., einem der großen Bitcoin-Börsen. Ich gebe zu, dass ich Bitcoin als Währung skeptisch gegenüberstehe, da die Volatilität so hoch ist. Idealerweise ist ein Tauschmittel am besten, wenn es mittelfristig einen relativ stabilen und verlässlichen Wert aufweist.

Unabhängig davon, ob Sie ein Fan der Zentralbank-basierten Geldsysteme sind, die von den Majors verwendet werden Reservewährungen – US-Dollar (USD), Euro (EUR), Japanischer Yen (JPY), Britisches Pfund (GBP) usw., ihre Schwankungen sind viel geringer und treten über einen längeren Zeitraum auf als bei BTC. Das bedeutet nicht, dass Kryptowährungen letztendlich nicht weiter verbreitet werden, aber es wird eine Weile dauern, bis dies geschieht.

Auch wenn Sie sich nicht so für Kryptowährungen interessieren, sollte die Bitcoin-Rallye dennoch beobachtet werden. Es gibt mehrere Unternehmen an der Börse, die als Proxy für Bitcoin verwendet werden, darunter die NVIDIA Corporation (NVDA) und Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), die mit der Währung auf und ab schwingen. Diese Unternehmen stellen Prozessoren her, die von "Bitcoin-Minern" verwendet werden, um mehr Bitcoin-Angebot zu schaffen, und ihr Aktienkurs steigt und fällt wie die Hersteller von Industrieanlagen während des Goldbooms von 2001 bis 2012.

Ich werde mir nicht einmal die Mühe machen, über die mehreren Penny Stocks zu sprechen, die ihre Namen geändert haben, um aus der Bitcoin-Manie Kapital zu schlagen in den letzten zwei Jahren (Husten, Long Blockchain Corp, Husten), aber sie werden wahrscheinlich auch mit dem Währung.

Die Lektion hier ist, dass Technologieinvestoren bei der Bewertung von Positionen im Halbleitersektor eine Analyse des Bitcoin-Marktes einbeziehen müssen. Auch wenn sie nicht direkt am Bitcoin-Mining-Prozess beteiligt sind, werden andere Unternehmen wahrscheinlich zusammen mit NVIDIA und AMD als Markt profitieren oder leiden peitschen.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, hat NVIDIA Bitcoin während der großen Rückgänge im letzten Jahr genau verfolgt und ist kürzlich höher geworden, da Bitcoin die 8.000-Dollar-Marke überschreiten konnte, wo viele Bergleute übersteigen können die Gewinnzone erreichen. Ich habe das Diagramm in Prozent dargestellt, um den Zusammenhang besser zu veranschaulichen. Wenn diese Runde der Krypto-Raserei früh zusammenbricht, könnten Halbleiter- und Prozessorhersteller sehr schnell korrigieren, was das Risiko der jüngsten Performance des Sektors erhöht.

S&P 500

Handelsbedenken schienen gestern den S&P 500 zu belasten, was zu einem negativen Schlusskurs führte. Die heutige Leistung war etwas besser, aber die Gespräche zwischen dem chinesischen Präsidenten Xi und Präsident Trump bei der G-20-Treffen In den nächsten zwei Tagen sind immer noch die wichtigsten X-Faktoren, die die Preise beeinflussen.

Während ich in meiner eigenen Tendenz vorsichtig optimistisch bis neutral bleibe, während sich die Anleger auf das zweite Quartal vorbereiten Gewinnsaison, mache ich mir weiterhin Sorgen, dass die langfristigen Renditen noch nicht gestiegen sind. Wie Sie im folgenden Chart sehen können, sind der S&P 500 und der 10-Jahres- Renditen von Staatsanleihen Die Divergenz in den letzten zwei Monaten war hartnäckig. Da die Renditen so hartnäckig waren, befürchte ich, dass ohne positive Handelsnachrichten an diesem Wochenende die Divergenz wird durch einen Rückgang der Aktienkurse und nicht durch einen Anstieg der ergibt.

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Risikoindikatoren – Safe-Haven-Währungen

Eine der Möglichkeiten, wie Anleger das Marktrisiko bewerten, ist die Verwendung von Safe-Hafen-Währungen wie dem Schweizer Franken oder dem japanischen Yen. Wenn diese Währungen an Wert gewinnen, könnten sich die Anleger absichern und sich auf einen Abschwung vorbereiten. Umgekehrt, wenn Safe-Hafen-Währungen an Wert verlieren, werden sie entweder als Geldquelle für riskante Anlagen verwendet oder sind einfach nicht als Absicherung gefragt. In jedem Fall sind fallende Safe-Haven-Währungen normalerweise ein gutes Zeichen für Aktien.

Im Moment mag es schwierig erscheinen, herauszufinden, ob die Währungen der sicheren Häfen steigen oder fallen, weil sie es sind in der Regel verglichen mit dem Dollar, der seit der Ankündigung der Fed letzte Woche auf breiter Front an Wert verloren hat. Sie können sich diese Währungen jedoch noch einmal ansehen, indem Sie sie mit etwas anderem als dem Dollar "kreuzen".

In der folgenden Grafik habe ich zum Beispiel das britische Pfund (GBP) mit dem japanischen Yen (JPY) verglichen, und der Trend ist negativ, was bedeutet, dass der Yen gegenüber dem Pfund stärker wird. Dies ist hilfreich, da es den Dollar so weit wie möglich aus der Analyse herausnimmt und bestätigt, dass Währungen als sicherer Hafen weiterhin gefragt sind.

Meiner Erfahrung nach ist diese Art der Analyse auch hilfreich, wenn es darum geht, einen neuen bullischen Einstieg in Aktien zu planen. Wie bei den Anleihenmärkten führen Währungswerte oft zu einer Verschiebung der Aktienkurse. Wenn wir also beginnen, eine Veränderung zu sehen, bei der der Wert des Yen oder Frankens deutlich zu steigen beginnt gegenüber anderen Reservewährungen wie dem Pfund oder dem Euro abschwächen, könnte dies ein Signal für einen frühen Einstieg in Aktien.

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Fazit – Handelsgespräche könnten Käufe auslösen

Der Markt war stabil, aber unruhig, da der S&P 500 gegen den. kämpft Widerstandsstufe früherer Hochs und Small Caps unterdurchschnittlich. Risikomassnahmen signalisieren immer noch umsichtige Vorsicht, und bei den Handelsgesprächen an diesem Wochenende hängt viel von einigen Fortschritten ab.

Während die Unbekannten, die über dem Markt schweben, beträchtlich sind, denke ich, dass es sinnvoll ist, sich jetzt die Optionen offen zu halten (Wortspiel beabsichtigt). Das Wachstum ist immer noch positiv, und wenn es gute Nachrichten vom G-20-Treffen gibt, erwarte ich, dass die Anleger dies nutzen und die Fed expansive Geldpolitik als Ausrede, um bald wieder einzukaufen.

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