Bärische Signale nehmen weiter zu

Wichtige Bewegungen

Während die Aktien in den letzten zwei Wochen nachgegeben haben, sind die langfristigen US-Aktien ins Stocken geraten. Staatsanleihen sind höher geschossen. Der beliebte iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) gebildet a Tasse und Henkel technisches Muster der letzten Woche, was darauf hindeutet, dass es noch mehr Spielraum nach oben geben könnte.

Ein Cup-and-Griff-Muster unterbricht typischerweise einen langfristigen Aufwärtstrend mit einem Abwärtstrend Korrektur die über einen Zeitraum von mehr als einigen Wochen einen abgerundeten Boden bildet. Händler suchen nach einer Konsolidierung des Preises in a Flagge oder Wimpel Muster in der Nähe der vorherigen Hochs, bevor es wieder nach oben ausbricht, was letzten Mittwoch passiert ist.

Meiner Erfahrung nach kann ein minimales anfängliches Kursziel erstellt werden, indem a. verwendet wird Fibonacci-Retracement am oberen und unteren Rand des "Cup"-Teils des Musters verankert. In diesem Fall lag das ursprüngliche Ziel für TLT bei etwa 128,95 USD pro Aktie, das am Dienstag erreicht und heute übertroffen wurde.

Das traditionelle Kursziel für ein Cup- und Henkel-Muster entspricht der vollen Tiefe des Cups, die über die Spitze des Musters projiziert wird; das sind in diesem Szenario 130,56 US-Dollar pro Aktie. Für diejenigen unter Ihnen, die ein anderes, sehr ähnliches Muster wie dieses auf TLT sehen möchten, können Sie es finden, indem Sie Ihr Diagramm zurück in das vierte Quartal 2014 ziehen.

Ein solches technisches Muster ist für Anleger wertvoll, die die Dynamik am Anleihemarkt und unter anderen bewerten Anleihen-ETFs, sondern gibt auch Auskunft über das breitere Marktumfeld. Wie ich sowohl in den Chart Advisor-Ausgaben vom Montag als auch vom Dienstag erwähnt habe, ist der Anleihemarkt Ertragskurve signalisiert weiterhin eine steigende Wahrscheinlichkeit eines Konjunkturabschwungs in den nächsten 10 bis 18 Monaten. Einer der treibenden Faktoren für dieses Signal sind steigende Kurse langfristiger Anleihen.

S&P 500

Inzwischen hat der S&P 500 seinen Abwärtstrend abgeschlossen Kopf und Schultern Muster. Eine ähnliche Targeting-Methode kann bei Kopf-Schulter-Mustern verwendet werden, die beim S&P 500 im Bereich von 2.705 liegen. Wie ich bereits erwähnt habe, weisen bärische Umkehrmuster eine sehr hohe Ausfallrate der Aktie auf Markt, daher sollte selbst diese Art von Ausbruch skeptisch betrachtet werden, während wir auf weitere warten Bestätigung.

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Risikoindikatoren – Bärische Bestätigung

Charles Dow (von Dow Jones berühmt) entwickelte eine Reihe von Konzepten der technischen Analyse, die wir "Dow-Theorie„Vor mehr als 100 Jahren. Eines der Kernprinzipien der Dow-Theorie bezieht sich auf die Bestätigung zwischen Indizes. Insbesondere sollten Anleger bei einem Ausbruch in einem Index vorsichtig sein, der nicht durch einen ähnlichen Ausbruch in einem anderen Index bestätigt wird.

Die traditionelle bullische Bestätigung besteht darin, dass ein Large-Cap-Aktienindex mit einem Transportindex neue Höchststände erreicht. Nach meiner Erfahrung kann eine Bestätigung auch ein hilfreiches Signal für die Kehrseite sein. Wenn der S&P 500 (Large Caps) neue kurzfristige Tiefststände erreicht und Transportaktien brechen Unterstützung Gleichzeitig sollte der Ausblick deutlich vorsichtiger sein.

Ein solches Signal beginnt sich gerade zu bilden. In der folgenden Tabelle habe ich a. angewendet gleitender Durchschnitt Konvergenzdivergenz (MACD) technischer Oszillator zum Dow Jones Transportation Average Index. Wie Sie sehen, erreichte der Preis des Index im Februar und April höhere Höchststände, während der MACD niedrigere Höchststände erreichte. Das nennt man bärisch Abweichungen und weist auf eine Umgebung mit höherem Risiko hin.

An der Börse deuten die meisten rückläufigen Signale nur auf eine kurzfristige Korrektur hin, daher ist das häufigste Kursziel für ein Muster wie dieses das Tief zwischen den beiden Hochs bei 10.000. Dieses anfängliche Ziel wurde am Dienstag erreicht und könnte immer noch als Unterstützung dienen, wenn der Preis diese Woche wieder zu steigen beginnt. Dies ist jedoch auch ein gültiger Wendepunkt, der die Hälfte der Bestätigung eines größeren Rückgangs liefern könnte, wenn die Unterstützung kurzfristig fest durchbrochen wird.

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Fazit – Bärische Trades vs. Risikokontrolle

Im heutigen Chart Advisor habe ich auf einige negative technische Signale hingewiesen, die kurzfristig einer eher rückläufigen Prognose Gewicht verleihen. Allerdings möchte ich an dieser Stelle um Geduld bitten. Obwohl es sich lohnt, diese Signale zu beobachten, liegen sie immer noch in einem vorläufigen Bereich für Ausbrüche, die mit einem bullishen Kurs noch rückgängig gemacht werden könnten peitschen. Da die Ausfallrate bärischer Muster an der Börse so hoch ist, empfehle ich Händlern normalerweise, dies in Betracht zu ziehen selbst die überzeugendsten bärischen Signale als Timing-Indikator für eine verbesserte Risikokontrolle, anstatt Shorts oder bärische handelt.

Zum Beispiel werden viele professionelle Anleger in konservativere Positionen umschichten, sich absichern mit Put-Optionen, oder verkaufen Sie eine Prämie mit Short-Calls, wenn sich ein rückläufiges Momentum aufbaut. Wenn sich das Momentum wirklich nach unten beschleunigt, sind aggressivere Taktiken angebracht. Denken Sie nur daran, dass historisch gesehen das Risiko, einen Bärenmarkt fälschlicherweise zu früh zu identifizieren, viel höher ist, als die wahren Abwärtsbewegungen vollständig zu verpassen.

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