Lyft IPO und PCE-Preisindex bringen die Bullen raus

Wichtige Bewegungen

Ein Zeichen für einen gesunden Aktienmarkt ist die hohe Nachfrage und der erfolgreiche Abschluss von Börsengänge (IPOs). Dank der Baisse von 2018 und dem Schock, der durch die Wall Street ausgelöst wurde, haben wir in letzter Zeit nicht viele große Börsengänge gesehen. Damit war heute Schluss.

Aktien des Mitfahrunternehmens Lyft, Inc. (LYFT) debütierte heute Morgen an der Nasdaq, wobei eifrige Händler den Eröffnungskurs auf 87,24 USD trieben – ein um 21% höher als der IPO-Preis von 72 USD pro Aktie, den das Unternehmen für die Aktie festgelegt hatte. Dieser überhöhte Eröffnungskurs bestätigte, dass die Händler sowohl von den Aussichten des Unternehmens begeistert waren als auch nach neuen Aktien hungerten, in die sie investieren konnten. Wer sich fragt, ob an der Wall Street noch Nachholbedarf besteht, hat heute seine Frage beantwortet.

Unglücklicherweise für diejenigen, die einen Preis zwischen dem Eröffnungskurs von 87,24 US-Dollar und dem Tageshöchstkurs von 88,60 US-Dollar bezahlt hatten, konnte die Lyft-Aktie ihre Gewinne nicht halten. Die Aktien rutschten auf ein Mittagstief von 80 USD ab, bevor sie sich leicht erholten. Die neu gehandelte Aktie fiel dann erneut nach unten und fiel auf ein Intra-Day-Tief von 77,29 $, bevor sie leicht nach oben trieb und bei 77,75 $ schloss.

Bei der Analyse der Performance eines Börsengangs ist zu beachten, dass Volatilität in den ersten Tagen, Wochen und manchmal sogar Monaten ist normal und wird erwartet. Während das Unternehmen hinter der Aktie schon eine Weile existiert und eine nachgewiesene finanzielle Erfolgsbilanz vorweisen kann, ist dies das erste Zeit, in der Händler ihre Meinung über die Aktie auf die einzig wirklich wichtige Weise äußern konnten: mit ihrem Taschenbücher.

Die Tatsache, dass die Lyft-Aktie nicht über ihrem Mittag bleiben konnte Support-Level bei 80 US-Dollar (siehe Ein-Minuten-Chart unten) sagt mir, dass Händler nervös sind, wenn es um potenzielle Gewinnmitnahmen oberhalb des IPO-Preises von 72 US-Dollar geht. Ein Schlusskurs ist selten ein positives Zeichen für eine Aktie.

Wenn Händler glauben, dass das Unternehmen die 2,3 Milliarden Dollar, die es heute gesammelt hat, klug einsetzen wird und der Aktienmarkt nächste Woche optimistisch bleibt, könnte die Aktie wieder auf neue Höchststände steigen. 77,29 US-Dollar werden jedoch ein wichtiges Unterstützungsniveau sein, das nächste Woche im Auge behalten werden sollte. Wenn es nicht hält, könnten Händler geneigt sein, die Lyft-Aktie wieder auf ihren IPO-Preis von 72 US-Dollar zu drücken.

S&P 500

Der S&P 500 klaffte bei der Eröffnung am Morgen höher, was ein positives Zeichen für den Markt war, aber danach hat sich nicht viel bewegt. Auch wenn das britische Parlament Premierministerin Teresa May niederschießt Brexit Zum dritten Mal drückten Händler an der Wall Street ihren Optimismus aus, dass ein Handelsabkommen zwischen den USA und China und dass die Weltwirtschaft stark genug ist, um starke Umsätze und Gewinne für Unternehmen zu erwirtschaften Amerika.

Der Technologiesektor war heute für den größten Teil der positiven Bewegung verantwortlich – mit Micron Technology, Inc. (MU) um 5,06% gestiegen, Western Digital Corporation (WDC) um 5,05 % und Seagate Technologies Holding PLC (STX) um 4,13% gestiegen – aber die großen Gewinner des Tages waren CarMax, Inc. (KMX) und Celgene Corporation (CELG), die um 9,61 % bzw. 7,88 % gestiegen sind.

Nachdem der S&P 500 nun ein neues höheres Tief bei 2.785 fest etabliert hat, werden wir beobachten, ob er nächste Woche ein höheres Hoch erreichen kann.

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Risikoindikatoren – Federal Funds Futures

Gestern habe ich einige Zeit damit verbracht, darüber zu diskutieren, warum die Erwartungen der Händler an Geldpolitik wichtig sind und wie Sie diese Erwartungen überwachen können, indem Sie den Wert der Futures-Kontrakte für Bundesfonds.

Heute haben wir die Bestätigung erhalten, dass die Erwartungen der Händler, dass der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) den Leitzins bis Ende 2019 senken könnte, gerechtfertigt sein könnten. Das Büro für Wirtschaftsanalyse (BEA) veröffentlicht seine neueste Persönliche Verbrauchsausgaben (PCE) Price Index und zeigt, dass der Inflationsdruck nachlässt, was die Notwendigkeit höherer Zinssätze verringert.

Der PCE-Preisindex – der beliebteste Inflationsindikator des FOMC – stieg im letzten Monat gegenüber dem Vorjahr nur um 1,37%. Dies ist der niedrigste monatliche Anstieg seit September 2016 und liegt deutlich unter dem von der Fed festgelegten Inflationsziel von 2 %.

Wenn die Inflation sinkt, muss sich das FOMC keine Sorgen mehr um Zinserhöhungen machen, um eine außer Kontrolle geratene Inflation zu verhindern. Wenn sich die Inflation jedoch zu stark verlangsamt, muss sich das FOMC Sorgen über die Auswirkungen machen Deflationsdruck könnte auf die US-Wirtschaft ausüben und falls sie wieder mit Zinssenkungen beginnen sollte, um zu kämpfen diese Risiken.

Basierend auf der Entwicklung des PCE-Preisindex sieht es so aus, als ob sich das FOMC Sorgen machen muss Deflation bevor es sich wieder um Inflation sorgen muss.

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Fazit – Zeichen der Hoffnung

Lyfts starke Eröffnung über seinem IPO-Preis – auch wenn es während des Rests der Handelssitzung nach unten rutschte – und die bullisher Anstieg im S&P 500 sind zwei Zeichen der Hoffnung, dass Trader immer noch bullish sind und angesichts der Gelegenheit.

Diese Aufwärtstendenz an der Wall Street wird durch die heutige Erholung im Verbrauchervertrauensbericht der University of Michigan untermauert. Das Vertrauensindex erholte sich vom Vormonatswert von 93,8 auf 98,4 – dem höchsten Stand seit letztem Oktober.

Wir haben auch gesehen Verkauf von neuen Häusern stieg im März wieder auf 667.000 – der höchste Stand seit Juni 2018. Diese Erholung ist hauptsächlich auf den von uns diskutierten Rückgang der Hypothekenzinsen zurückzuführen.

Alles in allem war es ein großartiges erstes Quartal an der Wall Street, und die Grundlage für einen weiteren Anstieg im zweiten Quartal ist gelegt.

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