Schlechte Wirtschaftsnachrichten sind wieder gut

Wichtige Bewegungen

Diejenigen von Ihnen, die während der Finanzkrise von 2008 und der anschließenden Erholung an der Wall Street gehandelt haben, werden sich an eine interessante Zeit erinnern, in der sich jeder Tag wie ein entgegengesetzter Tag anfühlte. Immer wenn schlechte Wirtschaftsnachrichten herauskamen, würden die Aktien höher springen. Umgekehrt würden die Aktien bei guten Wirtschaftsnachrichten fallen.

An der Oberfläche schien diese Marktaktion verrückt. Warum sollten Trader die Aktien bei schlechten Neuheiten nach oben treiben? Als man jedoch etwas tiefer grub, ergab alles einen Sinn.

Händler hofften, dass Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) wollte sein Konjunkturprogramm mit quantitative Lockerung (QE), und sie wussten, dass das FOMC eher Geld in die Wirtschaft spritzen würde, wenn es der Wirtschaft schlecht ging. Händler übersetzten also jede schlechte Wirtschaftsnachricht als einen weiteren Grund, warum das FOMC letztendlich Maßnahmen ergreifen musste.

Ich glaube, wir sehen das Gleiche noch einmal. Ich habe die ganze Woche über die wachsende Überzeugung gesprochen, dass das FOMC die Zinsen früher als zuvor erwartet senken wird und dass es 2019 sogar mehrere Zinssenkungen geben könnte.

Dieser Glaube wurde durch die Befürchtungen einer sich verlangsamenden Wirtschaft geschürt, und diese Befürchtungen wurden heute Morgen bestätigt, als das Bureau of Labor Statistics (BLS) seine Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft Nummer. Analysten erwarteten, dass die BLS im Mai ankündigen würde, dass die US-Wirtschaft 177.000 neue Arbeitsplätze geschaffen habe. Leider hat die US-Wirtschaft im vergangenen Monat nur 75.000 neue Arbeitsplätze geschaffen.

Für Händler waren dies andererseits großartige Neuigkeiten, da sie den Druck auf das FOMC erhöhen, Maßnahmen zu ergreifen, um die Wirtschaft anzukurbeln. Alle Augen werden nun auf das FOMC gerichtet sein, das am 18.-19. Juni zu seiner nächsten geldpolitischen Sitzung zusammentritt.

S&P 500

Der S&P 500 sprang am Freitag auf ein Intra-Day-Hoch von 2.884,97, bevor er sich zurückzog und für den Tag 1,05% höher bei 2.873,34 einpendelte. Die Aufwärtsbewegung brachte den Index wieder in Einklang mit dem Widerstandsstufe das bildete die rechte Schulter des jetzt ungültig gewordenen Kopf und Schultern bärisches Umkehrmuster, das der S&P 500 am 29. Mai abgeschlossen hat.

Die größten Aktien im S&P 500 trieben den Großteil des bullischen Momentums vom Freitag an. Facebook Inc. (FB) stieg um 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) stieg um 2,83 %, Microsoft Corporation (MSFT) stieg um 2,80 % und Apple Inc. (AAPL) prallte um 2,66% ab.

Die einzigen beiden Sektoren, die breite Rückschläge erlebten, waren der Finanz- und der Versorgungssektor. Finanzwerte wie die Bank of America Corporation (BAC) und JPMorgan Chase & Co. (JPM) – die um 1,25% bzw. 1,10% gesunken sind – fiel als Staatsanleihenrenditen fiel weiter und übte Druck aus Nettozinsspanne. Versorgeraktien wie PPL Corporation (PPL) und die AES Corporation (AES) – die jeweils 1,59 % bzw. 1,53 % verloren – fiel, als sich die Händler von der Sicherheit defensiver Aktien abwandten und wieder in große Technologiewerte wechselten.

Ich bin gespannt, ob der S&P 500 nächste Woche weiter steigen kann.

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Risikoindikatoren – Gold

Man könnte meinen, während einer Woche wie dieser würden sich alle Trader zu 100 % auf den Aktienmarkt konzentrieren. Immerhin geht es höher. Händler scheinen jedoch nicht so zuversichtlich zu sein, wie die bullische Performance des S&P 500 Sie glauben machen könnte.

Während der S&P 500 gestiegen ist, hat der Goldpreis ein neues 52-Wochen-Intraday-Hoch erreicht. Dies ist bemerkenswert, da der S&P 500 und Gold typischerweise eine inverse Korrelation aufweisen. Wenn Aktienhändler zuversichtlich sind und den S&P 500 nach oben treiben, sinkt der Goldpreis normalerweise. Umgekehrt steigt der Goldpreis normalerweise, wenn Aktienhändler besorgt sind und den S&P 500 nach unten drücken.

Beide gleichzeitig steigen zu sehen, sagt mir, dass Trader versuchen, eine bullische Aktienposition in ihren Portfolios zu halten, aber auch ihre Diversifikation in sicherer Hafen Vermögenswerte – wie Gold – um sich für den Fall zu schützen, dass der Aktienmarkt einen Sturzflug erleidet.

Dies ist eine deutliche Umkehrung gegenüber dem, was wir Mitte April bei Gold beobachteten, als der Rohstoff ein bärisches Umkehrmuster bildete. Dieses Muster wurde am 13. Mai zunächst für ungültig erklärt, als der Goldpreis wieder über den Aufwärtstrend stieg Support-Level das diente als "Ausschnitt" des Umkehrmusters.

Jetzt hat Gold nach zwei soliden Wochen mit Preisanstiegen das Intra-Day-Hoch, das den "Kopf" des vorherigen Umkehrmusters am 2. Februar bildete, durchbrochen. 20. Wenn sich Gold weiter nach oben bewegt, achten Sie darauf, dass sich am Aktienmarkt Widerstand entwickelt.

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Fazit - Was für eine Woche

Dies war eine unglaubliche Woche an der Börse. Genießen wir es, solange wir können, aber wir müssen uns auf mehr Volatilität in diesem Sommer einstellen.

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