Das Short-Interesse an diesen ETFs steigt stark an

Für viele Anleger ist der Nutzungsstandard von börsengehandelte Fonds (ETFs) ist wie ein kaufen und behalten Investitionen, aber einige professionelle Trader gehen eine andere Richtung. Etwas breiter Markt und Sektor-ETFs Instrumente, die im Allgemeinen als Buy-and-Hold-Instrumente angesehen werden, werden von Profis oft stark leerverkauft.

Professionelle Trader verwenden Strategien wie Long-A Technologie Aktie – sagen Apple Inc. (AAPL) – während dieses Engagement mit a. abgesichert wird kurz Position in einem Technologiesektor-ETF. Das Liquidität, fest breitet sich aus und oft niedrige Kreditkosten bei großen ETFs für den breiten Markt wie dem SPDR S&P 500 ETF (SPION) sind einer der Gründe, warum sich Profis bei bärischen Engagements an ETFs wenden. (Siehe auch: 4 Strategien zum Leerverkauf des S&P 500 Index.)

"Die meisten ETF-Leerverkäufe werden im Wesentlichen in kappengewichtet Benchmark-Index-ETFs und sie werden verwendet, um das Risiko einer damit verbundenen Finanzposition zu reduzieren, auszugleichen oder auf andere Weise zu steuern",

nach Treue. „Die dominante ETF-Leerverkaufstransaktion gleicht das Marktrisiko einer damit verbundenen Long-Position ganz oder teilweise aus. Das Aufwärtsrisiko eines Leerverkaufs ist theoretisch größer als das Abwärtsrisiko eines (Long) kaufen, aber das Aufwärtsrisiko der Short-Position wird durch die Art und Weise reduziert, wie die meisten ETF-Leerverkäufe benutzt in Arbitrage-Typ-Transaktionen, um andere Risiken auszugleichen."

Tatsächlich hat SPY, der iShares Russell 2000 ETF (IWM) und der Invesco QQQ (QQQ), das Nasdaq-100 Tracking-ETF, sind fast immer die drei am häufigsten gekürzten ETFs in den USA. Das ist heute der Fall, aber wie jüngste Daten von S3-Partner deuten darauf hin, dass Händler in der Woche zum Februar bärische Wetten in einigen anderen bekannten ETFs verstärkt haben. 16. QQQ und IWM, das größte ETF-Tracking kleine Mütze Aktien verzeichneten die stärksten Zuwächse in kurzes Interesse letzte Woche mit 1,34 Milliarden US-Dollar bzw. 566 Millionen US-Dollar an neuen Short-Aktivitäten, so S3-Partnerdaten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Grundlagen des Leerverkaufs.)

Baisse bei Anleihen

Die Daten bestätigen auch, dass das Short-Interesse an einigen großen Namen steigt Unternehmensanleihen ETFs, einschließlich beider Investment-Grade und Müll Fahrpreis. Auf kombinierter Basis werden Short-Positionen am iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) und der iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) stieg laut S3 letzte Woche um 900 Millionen US-Dollar. LQD ist der größte ETF für Unternehmensanleihen, während HYG der größte Junk-Bond-ETF ist.

Mindestens ein Schwellenländer Anleihen-ETFs verzeichneten ebenfalls einen Anstieg der Short-Zinsen. Der iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), dem größten Schwellenmarkt-Anleihenfonds aller Art, verzeichnete in der Woche zum Februar einen kurzfristigen Zinsanstieg von 178 Millionen US-Dollar. 16, nach S3. Händler könnten EMB aufgrund der Erwartungen ins Visier nehmen, dass der US-Dollar kurz vor einer Erholung steht. Ein stärkerer Dollar kann zu höheren externen Finanzierungskosten für Emittenten aus Schwellenländern bei auf Dollar lautenden Schuldtiteln, die EMB hält, führen. (Weitere Informationen zu diesem ETF finden Sie unter: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF.)

Nicht nur EMB

EMB ist nicht der einzige Emerging Markets ETF, der neue rückläufige Wetten anzieht. Letzte Woche erhöhten Händler das Short-Interesse am iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) und der iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) nach S3-Daten um 289 Millionen US-Dollar bzw. 152 Millionen US-Dollar. Trader könnten Short-Positionen in diversifizierten Schwellenmarkt-ETFs einsetzen, um ihr Long-Engagement in Ein-Länder-Fonds oder einzelnen Schwellenmarkt-Aktien abzusichern. Die drei größten ETFs aus China, Russland und Südkorea haben im bisherigen Jahresverlauf zusammen fast 700 Millionen US-Dollar eingenommen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Emerging Markets ETFs: Neue ESG-Grenzen.)