ESG-ETFs wollen traditionelle Rivalen abfangen

Der Globus börsengehandelte Fonds (ETFs)-Industrie setzt ihr exponentielles Wachstum fort. In diesem Jahr haben in den USA börsennotierte ETFs fast drei Monate vor Jahresende die Rekordwerte der jährlichen Zuflüsse überschritten. ETFs, die sich an halten Umwelt, Soziales und Governance (ESG)-Anlageprinzipien holen im Vergleich zu ihren traditionellen Konkurrenten auf.

Heute werden in den USA etwa 50 ESG-ETFs gehandelt, aber nur einer, der iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) verwaltet ein Vermögen von fast 1 Milliarde US-Dollar. Nur ein weiterer ESG-ETF verfügt über ein Vermögen von über 500 Millionen US-Dollar. Ende August 2017 wurden bei allen in den USA börsennotierten ETFs zusammen rund 5,7 Milliarden US-Dollar verwaltet, kaum mehr als ein Drittel des von der größten ESG verwalteten Vermögens Investmentfonds.

„Das relativ geringe Gesamtvermögen, das in nachhaltige ETFs investiert wird, kommt zu einer Zeit, in der ETFs insgesamt schnell expandieren.“ berichtete Reuters. „Investoren zogen 2016 264,5 Milliarden US-Dollar aus aktiv verwalteten US-Aktienfonds ab, während einen Rekord von 282 Milliarden US-Dollar in börsengehandelte Fonds pumpen, so die Daten von Morningstar und Faktenset.“

Eine tragfähige Wachstumsgrenze

Viele der diesjährigen Top-Asset-Gaming-ETFs sind kostengünstige, kapitalgewichtete Plain Vanilla-Fonds. Still, intelligente Beta Auch ETFs setzen ihr rasantes Vermögenswachstum fort, was einige Marktbeobachter dazu zwingt, auf Wachstum für ESG-Fonds zu spekulieren.

Die jährliche ETF-Branchenumfrage von Brown Brothers Harriman „hatte ein größeres Interesse an ESG-ETFs (Environmental, Social and Governance) festgestellt, wobei 51 % der Anleger ESG im Vergleich zu ESG als zumindest etwas wichtig erachten. 37 % letztes Jahr.“

Einer der Hauptgründe, warum einige Anleger ESG-ETFs nur langsam annehmen, ist die Theorie, dass eine bewusste Investition zu einer geringeren Performance führen kann. Dies mag zwar in bestimmten Zeiträumen zutreffen, verschiedene Datenpunkte und Studien zeigen jedoch, dass ESG langfristig tragfähig ist und das Potenzial bietet, traditionelle Anlagen zu übertreffen.

Grünes Geschäft ist ein gutes Geschäft

Unternehmen, die Umwelttugenden priorisieren, wie zum Beispiel eine Reduzierung des CO2-Fußabdrucks, können den Rohstoffpreisen weniger ausgesetzt sein. Durch die Nutzung kostengünstiger, sauberer Energiequellen können diese Unternehmen Kapital sparen und ihre Liquiditätsposition stärken. Unternehmen mit einer starken Erfolgsbilanz in der Unternehmensführung werden oft von soliden Managementteams unterstützt, die ein kontinuierliches Engagement für Aktionäre und saubere Bilanzen gezeigt haben. Darüber hinaus werden diese Unternehmen wahrscheinlich mehr Vielfalt in ihren Vorständen und unter den Führungskräften der C-Ebene haben. Historische Daten zeigen, dass Unternehmen mit einer erhöhten Geschlechtervielfalt in Schlüsselpositionen männlich dominierte Konkurrenten übertreffen.

Der FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) bildet den STOXX USA ESG Impact Index ab und berücksichtigt eine breite Palette von ESG-Prinzipien beim Aufbau seines Portfolios. Der ESG-Index berücksichtigt Faktoren wie saubere Technologien, CO2-Emissionen, Arbeitsbeziehungen, Leistungen und Sicherheit am Arbeitsplatz, Vorstandsrichtlinien und die Vergütung von Führungskräften.

Maßnahmen ergreifen, um Interesse zu wecken

ETF-Emittenten unternehmen Schritte, um ein erhöhtes Interesse an ESG-Fonds zu wecken. Ältere ESG-Produkte vermeiden in der Regel vorhersehbare Preise wie Glücksspiele, Tabak- und Waffenaktien. Die neue Generation von ESG-ETFs geht weiter und einige werden verfeinert und konzentrieren sich auf bestimmte Nischen.

Anfang dieses Jahres hat das in Kalifornien ansässige Unternehmen Inspire Investing mehrere ETFs auf den Markt gebracht, die christliche Werte als Bildschirme für die Wertpapierauswahl verwenden. Andere ESG-ETFs, von denen sich einige bei Anlegern als beliebt erweisen, konzentrieren sich auf umweltbewusste Unternehmen oder Firmen, die zum Vorteil der Anleger auf die Geschlechtervielfalt Wert legen.

Ein offensichtlicher Weg, um das Interesse der Anleger an ESG zu steigern, besteht darin, dass Emittenten um Gebühren konkurrieren. In diesem Jahr wurden rund drei Viertel der US-ETF-Zuflüsse Fonds mit jährlicher Kostenquoten von 0,2% oder weniger. Der durchschnittliche Smart-Beta-ETF für Large-Cap-Aktien ist deutlich teurer, aber mit etwa 0,3% pro Jahr nicht teuer.

ETF-Emittenten zeigen die Bereitschaft, die Smart-Beta-Gebühren zu senken oder neue Smart-Beta-Tarife mit geringen Kosten einzuführen. Anfang dieses Jahres hat iShares, der weltweit größte ETF-Sponsor, die Ausgaben für mehrere ESG-ETFs was der Beginn niedrigerer Gebühren im gesamten ESG-Bereich sein könnte.