13F: Buffett kaufte Apple, während andere verkauften

Könnten FAANG auf dem Weg sein, wieder FANG zu werden? 13F-Berichte von Top-Hedgefonds im ganzen Land zeigen, dass Vermögensverwalter Aktien von Apple Inc. (AAPL) in den ersten Monaten des Jahres erstaunlich schnell. Laut Bloomberg Newshaben Hedgefonds ihre Bestände an AAPL-Aktien im ersten Quartal 2018 um rund 153 Millionen Aktien reduziert.

Dies ist der signifikanteste Rückgang der AAPL-Bestände seit Anfang 2008, dem Zeitpunkt, an dem Bloomberg mit der Verfolgung dieser Daten begann. Dies macht AAPL im ersten Quartal auch zur meistverkauften Aktie innerhalb des S&P 500. Nichtsdestotrotz gab es mindestens einen Großinvestor, der sich bereits als Ausreißer erwiesen hat: Warren Buffett verkaufte nicht nur seine Position im iPhone-Hersteller in den ersten drei Monaten des Jahres.

Investoren von Firmen, die 13F-Anmeldungen bei der SEC eingereicht haben, haben in drei der letzten vier Quartale Aktien von Apple verkauft. Die Ausnahme war das vierte Quartal 2017, in dem diese Gruppe von Vermögensverwaltern netto 8,6 Millionen Aktien des Unternehmens kaufte. Zu diesem Zeitpunkt ist die Apple-Aktie seit Jahresbeginn um etwa 10 % gestiegen. Gleichzeitig aber

Analysten und Investoren aller Art haben spekuliert, dass das Unternehmen das Tempo seiner iPhone-Verkäufe in Zukunft möglicherweise nicht halten kann. Die Scheu der Anleger könnte zu den großen Ausverkäufen geführt haben, die in den letzten Quartalen stattgefunden haben.

Buffett trotzt dem Trend

Warren Buffett, der milliardenschwere Investment-Guru und Leiter von Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), war noch nie jemand, der der Herde folgte. Tatsächlich ist ein Großteil seines Erfolges zumindest teilweise auf seine Bereitschaft zurückzuführen, Anlageentscheidungen zu treffen, die zu dieser Zeit nicht unbedingt allgemein beliebt sind. Während seine Argumentation noch nicht klar ist, kaufte Berkshires Chef im ersten Quartal des Jahres 75 Millionen zusätzliche Apple-Aktien. Mit diesen Käufen wurde er der drittgrößte Investor des Unternehmens.

Hedgefonds und andere institutionelle Anleger haben im gleichen Zeitraum ihre Positionen in den anderen FAANG-Aktien tendenziell aufgestockt oder nur leicht reduziert. Andere wichtige Aktien, bei denen Positionen von vielen Hedgefonds gekürzt wurden, sind Bank of America Inc. (BAC), der im Quartalsverlauf um netto 135 Millionen Aktien in den Portfolios zurückging. Citigroup Inc. (C) sank um rund 67 Millionen Aktien, während Wells Fargo & Co. (WFC) ging im Berichtszeitraum um 46 Millionen Aktien in den Portfolios zurück. Auf der anderen Seite sind Emerging-Market-Fonds wie der iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) waren große Gewinner in der ersten Jahreshälfte.