Hedgefonds-Milliardäre setzen auf zyklische Konsumgüteraktien: 13F

Laut 13F-Berichten investierten viele prominente Hedgefonds im vierten Quartal 2017 in Unternehmen, die diskretionäre (oder nicht lebensnotwendige) Waren oder Rohstoffe verkauften zusammengestellt und analysiert von Reuters.

Das Ende des letzten Quartals 2017 liegt nun 45 Tage zurück, was bedeutet, dass Hedgefonds mit einem verwalteten Vermögen von 100 Millionen US-Dollar oder mehr die Einreichungsfrist erreicht haben 13F Einreichungen für diesen Zeitraum. 13Fs bieten Details zu Hedgefonds-Beständen und bieten wichtige Erkenntnisse darüber, wie Top-Geldverwalter im ganzen Land im letzten Quartal ihr Geld investierten.

Zyklischer Konsumgütersektor hat sich durchgesetzt

Laut dem Reuters-Bericht haben viele Hedgefonds im vierten Quartal Wetten im "diskretionäre Konsumgüter" Sektor. Diese Kategorie bezieht sich auf Güter, die nicht lebensnotwendig sind, die Verbraucher jedoch kaufen werden, wenn ihr Einkommen dies ermöglicht.

Unternehmen in diesem Bereich profitieren von steigenden Löhnen, sodass Hedgefonds, die in diesen Bereich investieren, trotz der kürzlich aufgetauchten Inflationssorgen gut positioniert sein könnten. (Siehe auch:

9 Häufige Auswirkungen der Inflation.)

Der Milliardär David Einhorn, Leiter von Greenlight Capital, hat laut seiner 13F 13 neue Positionen in Konsumgüterunternehmen aufgenommen. Dazu gehören neue Beteiligungen an SeaWorld Entertainment Inc. (MEER) und das Kaufhaus Nordstrom Inc. (JWN).

Unterdessen investierte Tiger Management des Milliardärs Julian Robertson Geld in die Penske Automotive Group Inc. (PAG) sowie konkurrierende Pizzalieferketten Papa John's International Inc. (PZZA) und Domino's Pizza Inc. (DPZ).

Bill Ackman, der Milliardärschef von Pershing Square Capital, hat den Sportswear-Titan Nike Inc. (NKE) zu seinen Beständen und kaufte im vierten Quartal fast 6 Millionen Aktien auf.

Schließlich initiierte das Soros Fund Management von George Soros neue Beteiligungen an Einzelhändlern wie Target Corp. (TGT) und Overstock.com Inc. (OSTK). Der Milliardär Soros wurde dabei zum drittgrößten Aktionär des beliebten Online-Händlers Overstock.

Gehaltserhöhung forderte Verschiebung

Es ist wahrscheinlich, dass diese Top-Investoren erhebliche Lohnerhöhungen als möglichen Grund für die Verlagerung der Investitionen hin zu zyklischen Konsumgüterunternehmen erkannt haben. Tatsächlich verzeichneten die Löhne in den USA den größten jährlichen Anstieg seit dem Ende der Finanzkrise 2008 für das Vorjahr.

Zur selben Zeit, Verbraucherpreise stieg stärker als erwartet. In den letzten Wochen sind Analysten besorgt über die Möglichkeit eines Anstiegs der Inflation, was dazu führen könnte, dass Federal Reserve seine Zinsänderungen zu ändern.

13F-Berichte können eine wertvolle Möglichkeit sein, um zu sehen, wie Top-Investoren ihr Geld verwendet haben. Sie blicken jedoch zurück und spiegeln die Aktivitäten erst vor 45 Tagen wider. Da Anleger ihre Bestände mehrmals täglich ändern können, ist es unwahrscheinlich, dass die in einem 13F enthaltenen Informationen noch immer vollständig sind. Aus diesem Grund werden normale Anleger gewarnt, ihre Anlageentscheidungen nicht ausschließlich auf 13F-Informationen zu stützen.