Better Investing Tips

Warum der Streit zwischen den USA und China ein „glaubwürdiges Risiko für die Märkte“ ist

click fraud protection

Der Aktienmarkt hat im Jahr 2019 bisher einen kometenhaften Anstieg hingelegt, der teilweise von einer monatelangen Flaute im Handelskrieg zwischen den USA und China getragen wurde. Nun droht dieser Bullenmarkt-Run zu massiven Aktienrückgängen, da Präsident Trump mit einer Eskalation des Konflikts droht. Unzufrieden mit den langsamen Fortschritten bei den Handelsgesprächen twitterte Trump, dass er ansteigen werde Tarife auf 200 Milliarden US-Dollar importierter chinesischer Waren von 10 % auf 25 % bis Freitag, es sei denn, es wird ein bedeutender Durchbruch erzielt. Er fügte hinzu, dass weitere 325 Milliarden US-Dollar an China-Importen, die derzeit keinen Zöllen unterliegen, ebenfalls besteuert werden könnten.

Morgan Stanley nennt diese Entwicklungen "ein glaubwürdiges Risiko für die Märkte" und skizziert in einem neuen berichten, wie ein sich ausweitender Handelskrieg US-amerikanischen und globalen Aktien, Währungen, Volkswirtschaften und anderen schaden würde Bereiche. Das S&P 500-Index (SPX)

fiel bei der Marktöffnung am Montag und blieb seitdem den größten Teil des Tages unten. Ebenfalls am Montag warnte ein Bericht der Bank of America Merrill Lynch, dass "die Gefahr von Handelskonflikten zu inkrementellen strukturellen Problemen führt". Risiko für die Geschäftsmodelle der Autokonzerne sowie die allgemeine Unsicherheit in Bezug auf das Betriebsumfeld." Der Bericht warnt auch davor, dass Der ohnehin schwache Autoabsatz dürfte sich weiter verschlechtern, da höhere Zölle auf Komponenten zu höheren Fertigpreisen führen Fahrzeuge.

Die folgende Tabelle fasst fünf Möglichkeiten zusammen, in denen ein erneuter Handelskonflikt zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt wahrscheinlich US-Unternehmen, US-Verbrauchern und Wertpapiermärkten schaden wird.

5 Wege, wie das US-China-Aufflammen die Märkte bedroht

  • Störend Lieferketten für US-Unternehmen
  • Erhöhung der Kosten für US-Verbraucher
  • Provokation chinesischer Vergeltungsmaßnahmen gegen US-Unternehmen, die in China verkaufen
  • US-Halbleiter- und andere Technologieunternehmen einem besonderen Risiko aussetzen
  • Andere Länder schädigen, deren Nachfrage von China abhängt

Bedeutung für Investoren

Wie bereits erwähnt, ist eine Reihe von in den USA ansässigen Unternehmen stark von globalen Lieferketten abhängig, die häufig in China hergestellte Komponenten oder Fertigwaren umfassen. Die US-Autoindustrie ist nur ein Beispiel. Zusätzlich zur Störung ihres Betriebs werden höhere Zölle auf aus China importierte Komponenten unweigerlich zu höheren Preisen für fertige Fahrzeuge führen. "Verbraucher sind bereits mit Gegenwind in Bezug auf die Erschwinglichkeit konfrontiert", schreibt BofAML und stellt fest, dass die Verkäufe seit Jahresbeginn um 2% zurückgegangen sind Jahr für Jahr Basis. Sie warnen davor, dass Zölle und andere Handelsbeschränkungen die Voraussetzungen für eine weitere Verschlechterung im Jahr 2019 schaffen könnten.

Unterdessen sind US-Technologiefirmen mitten in einem umfassenderen „Kalten Krieg“ zwischen den USA und China gefangen, wie bereits in einem ausführlichen Bericht von. beschrieben Barrons. Die Trump-Administration ist besorgt über die Auswirkungen globaler Lieferketten auf die nationale Sicherheit die die US-amerikanische Technologieindustrie stark von Komponenten oder Fertigprodukten abhängig machen, die in China. Die Regierung ist auch besorgt über das Ausmaß, in dem US-Technologie verwendet wird, um Chinas Militär- und Spionageapparat zu stärken.

China hat bereits Initiativen zur Aufrüstung seiner eigenen Technologieindustrie eingeleitet und damit die Abhängigkeit von Importen aus den USA, insbesondere bei Halbleiterchips, verringert. Große US-Halbleiterhersteller sind besonders gefährdet, wie in diesem Artikel von Barron beschrieben.

Neben US-Chipherstellern ist die Coffeeshop-Kette Starbucks Corp. (SBUX), iPhone-Hersteller Apple Inc. (AAPL) und der Flugzeughersteller The Boeing Co. (BA) gehören zu den Unternehmen, die von einem erneuten Handelskonflikt zwischen den USA und China bedroht sind, da sie erhebliche Einnahmen auf dem chinesischen Markt erzielen, wie eine frühere Geschichte in Das Wall Street Journal. Zu den Risiken gehören mögliche Handelsvergeltungsmaßnahmen Chinas und dass reduzierte Exporte in die USA eine chinesische Wirtschaftsverlangsamung beschleunigen werden. Apple hat das zusätzliche Risiko, die Herstellung vieler seiner Geräte an chinesische Unternehmen auszulagern.

Trotz Trumps Drohungen gegenüber China verloren diese Aktien am Montag weniger als 2%, was darauf hindeutet, dass viele Anleger erwarten, dass die USA und China ihre Differenzen bald beilegen werden.

Vorausschauen

Tatsächlich weist Morgan Stanley darauf hin, dass Trumps Drohung „eine Drucktaktik sein könnte, um eine Einigung über anhängige Fragen wie z Zeitpunkt der Abschaffung der Zölle, Einzelheiten zum Durchsetzungsmechanismus und zu Industriesubventionen." In einer hoffnungsvollen Mitteilung fügt hinzu: "Wir gehen davon aus, dass eine Reeskalation [der Zölle] vorübergehend sein wird, da die Marktschwäche dazu beitragen würde, beide Seiten zusammenzubringen." Das bleibt gesehen zu werden.

Umfrage besagt, dass die Inflation die Liste der Sorgen der Anleger anführt

Umfrage besagt, dass die Inflation die Liste der Sorgen der Anleger anführt

US-Aktien fallen und können die Gewinne vom Morgen nicht halten, inmitten neuer globaler Bedenke...

Weiterlesen

Die Inflation erreicht 7,5 %, ein 40-Jahres-Hoch, und drückt die Aktien nach unten

Die Inflation erreicht 7,5 %, ein 40-Jahres-Hoch, und drückt die Aktien nach unten

Der Januar 2022 Verbraucherpreisindex (VPI) Die gemeldete jährliche Inflation stieg auf 7,5 %, d...

Weiterlesen

Aktien springen, Dow steigt nach vier Tagen des Rückgangs

Aktien springen, Dow steigt nach vier Tagen des Rückgangs

Die US-Aktien stiegen, wobei der Dow Jones nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit Rückgängen u...

Weiterlesen

stories ig