10 Aktien mit niedriger Volatilität für wilde Märkte

Anleger, die sich angesichts des erhöhten Aktienmarktes unwohl fühlen Volatilität könnten Aktien mit einer stabilen Performance von Monat zu Monat in Betracht ziehen. Tatsächlich ist die sogenannte Low-Volatility-Anomalie die Erkenntnis, dass Aktien mit niedriger Volatilität langfristig oft höhere Renditen erzielen als Aktien mit größeren Kursschwankungen. akademische Forschungsergebnisse. Schreiben in seinem Barrons Kolumne, Mark Hulbert, Entwickler des Hulbert-Bewertungssystem für Finanz-Newsletter zitiert diese Studie und empfiehlt 10 Aktien mit geringer Volatilität: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Klasse b (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Löws Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) und Procter & Gamble Co. (PG).

Die oben zitierte umfassende Studie hat 33 Aktienmärkte weltweit von 1990 bis 2011 untersucht. Die Autoren weisen darauf hin, dass ähnliche Ergebnisse in früheren Arbeiten über die Zeiträume 1926–1970 und 1970–1990 präsentiert wurden. Mit dem

Investopedia Angstindex (IAI) eine extrem hohe Nervosität über die Wertpapiermärkte unter unseren Millionen von Leser auf der ganzen Welt, hauptsächlich aufgrund der Rückkehr der Volatilität, kommen diese Beobachtungen zu einem günstige Zeit. Das CBOE-Volatilitätsindex (VIX) schloss am 26. Februar um 15.85 Uhr, 68 % weniger als sein Mittagshoch von 50.30 Uhr am 6. Februar. (Weiteres siehe auch: 4 Top-Aktien mit niedriger Volatilität für 2018.)

Leistungsdaten

Hier sind die Kursbewegungen dieser Aktien vom Handelsschluss am 9. März 2009 bis zum Handelsschluss am 26. Februar und während der letzten Korrektur zwischen den Schließungen am 26. Januar und 8. Februar. Der Schlusskurs am 9. März 2009 wird allgemein als Ende des letzten Jahres angesehen Baisse. Diese Berechnungen basieren auf angepasster Schlusskurs Daten von Yahoo Finanzen:

• Aflac Inc. (AFL), +892 %, -8,5 %
• Amdocs Ltd. (DOX), +355%, -8,5%
• BCE Inc. (BCE), +306 %, -5,7 %
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), +356%, -11,9%
• Coca-Cola Co. (KO), +234 %, -11,2 %
• Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
• Löws Corp. (L), +197 %, -13,9 %
• PepsiCo Inc. (PEP), +213 %, -9,5 %
• Republik Services Inc. (RSG), +435%, -9,5%
• Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%

Das S&P 500-Index (SPX) hat seit Beginn des aktuellen Bullenmarktes 311% zugelegt und ist während der jüngsten Korrektur um 10,2% gefallen. Oben sind die 10 Aktien mit der niedrigsten Volatilität, die auch von mindestens einem der leistungsstärksten Anlageberater empfohlen werden, wie vom Hulbert Financial Digest bewertet. Für die Volatilität verließ sich Hulbert auf eine Website des verstorbenen Finanzprofessors Robert Haugen, Co-Autor der oben zitierten Veröffentlichungen, die eine Liste der Aktien vorlegen, deren Kurse die niedrigsten waren monatlich Standardabweichungen während der letzten 24 Monate. (Weiteres siehe auch: Niedrige Volatilität kann Marktcrash auslösen: Filia.)

Studienergebnisse

Basierend auf Daten seit 31. Mai 1988, die MSCI Der USA Minimum Volatility Index hat den S&P 500 um durchschnittlich 30. übertroffen Basispunkte pro Jahr, einschließlich reinvestierter Dividenden, laut einer von Hulbert vorgelegten Analyse von Ned Davis Research. In Bullenmärkte, der Low-Volatility-Index blieb im Durchschnitt um 3,0 Prozentpunkte pro Jahr zurück, übertraf jedoch in Bärenmärkten im Durchschnitt robuste 10,39 Prozentpunkte pro Jahr.

In Zeiten geringer Volatilität schneiden Aktien mit geringer Volatilität etwas schlechter ab. Im Verlauf der aktuellen Hausse hat der MSCI USA Minimum Volatility Index den S&P 500 durchschnittlich um einen ganzen Prozentpunkt pro Jahr hinter sich gelassen. 2017 sei das Defizit auf 2,6 Prozentpunkte angewachsen, ergänzt Hulbert.

Liquiditätsstrafe

Kurzfristig, wie während der jüngsten Korrektur, könnten Aktien mit niedriger Volatilität tatsächlich die größten Kursrückgänge erleiden, bemerkt Hulbert. Nardin Baker, Chefstratege bei South Street Investment Advisors in Boston, arbeitete mit Haugen an Studien zu Aktien mit geringer Volatilität. Er sagte Hulbert, dass Aktien mit niedriger Volatilität auch die liquidesten Aktien sind und daher oft übermäßigen Verkaufsdruck von ziehen Institutionen die in einem Abschwung Geld beschaffen müssen. Er fügt jedoch hinzu, dass sie sich innerhalb weniger Monate erholen.