Goldman: 15 wahrscheinlichste M&A-Ziele im Jahr 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (JAULEN) und E*Trade (ETFC) gehören laut Goldman Sachs zu den Unternehmen, die in diesem Jahr am häufigsten gekauft werden.

Wie Fusionen und Übernahmen (M&A) aufgrund der Ende letzten Jahres verabschiedeten GOP-Steuerreform voraussichtlich im Jahr 2018 einen Spitzenwert erreichen werden, haben Wall Street-Analysten eine Liste der Unternehmen zusammengestellt, die ihrer Meinung nach am wahrscheinlichsten werden übernehmen Ziele.

Der Steuerplan von Präsident Trump senkte den Körperschaftsteuersatz von 35 % auf 21 %, was einigen der größten Unternehmen Amerikas Steuereinsparungen in Milliardenhöhe ermöglichte und gleichzeitig Anreize schaffte Repatriierung Geldberge, die im Ausland von Industriegiganten wie Apple Inc. (AAPL) und Cisco Systems Inc. (CSCO).

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Optionsbasierte Methodik findet Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp und E*Trade unter den Aktien, die für eine Übernahme aggressiv positioniert sind

Die Steuersenkung, gepaart mit starkem Wirtschaftswachstum und steigendem Vertrauen, hat einen Rekord von 389 Milliarden US-Dollar angekurbelt Gebote zu Beginn des Jahres, verglichen mit 236,5 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum vor einem Jahr, laut Daten von Thomson Reuters. Der Anstieg der M&A-Aktivitäten im Jahr 2018 war durch Mega-Deals gekennzeichnet, darunter die von Cigna Corp. (CI) 52-Milliarden-Dollar-Übernahme des Pharmazie-Leistungsverwalters (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) und der über 21-Milliarden-Dollar-Deal von Keurig Green Mountain zur Fusion mit der Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Verwenden von Optionen-basierte Methodik zur Hervorhebung von Unternehmen, für die eine M&A Prämie bereits reflektiert wird, Katherine Fogerty von Goldman Sachs und ihre Kollegen in der Kanzlei Das Derivate-Team hat die Zahlen analysiert und potenzielle Takeout-Ziele identifiziert, wie von Business. berichtet Insider. Der Ansatz des Teams umfasste Berechnungen der Laufzeitstruktur von drei Monaten/12 Monaten oder eine Messung der Volatilitätserwartungen in drei Monaten im Vergleich zu 12 Monaten für ein Universum von Unternehmen. Nach der Einschätzung der Erwartungen, wie stark sich die Aktie kurzfristig im Vergleich zu langfristig bewegen wird, ordnete Goldman die Unternehmen nach einem Grad an fallender Laufzeitstruktur. Alle Unternehmen auf der Liste haben eine Mindestliquiditätsschwelle erreicht.

Analysten versuchten, Aktien hervorzuheben, bei denen der "Optionsmarkt besser positioniert zu sein scheint, damit die Aktie in den nächsten drei Monaten stark nach oben gehandelt wird, was mit einem höheren Potenzial für Fusionen und Übernahmen vereinbar ist".

Unter den 15 Unternehmen, die Goldman am aggressivsten für eine Übernahme positioniert hat, umfasste Branchen wie Industrie, Basiskonsumgüter, zyklische Konsumgüter, Energie, Informationstechnologie, Finanzen und Gesundheitswesen.

Der Konsumgüterriese Kimberly-Clark Corp. (KMB) mit einer Marktkapitalisierung von 37,6 Milliarden US-Dollar war der einzige in seinem Bereich auf der Liste.

Zu den IT-Firmen auf der Liste gehörten die Halbleiterfirma Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), Restaurantbewertungsplattform Yelp Inc. (JAULEN) und der Social-Media-Riese Twitter Inc. (TWTR). Im Gesundheitswesen hat Goldman den Pharmariesen Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) mit einer Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden US-Dollar und Incyte Corp. (INCY), zusammen mit dem Medizintechnikunternehmen Edwards Lifesciences Corp. (EW). Die Analysten hoben die Industriewerte XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) und C. H. Robinson Worldwide Inc. (CHRW) neben den Energieunternehmen Newfield Exploration Co. (NFX) und CNX Resources Corp. (CNX).

Beliebter Discount-Broker E*Trade Financial Corp. (ETFC) hat es ebenso auf die Liste geschafft wie der Autoteilehändler Advanced Auto Parts Inc. (AAP) und Time Warner Inc. (TWX), deren geplante Fusion mit AT&T Inc. (T) wird trotz Einwänden des Justizministeriums vor Gericht verhandelt.

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