Apple wird für Umsatzwachstum auf Services angewiesen sein: Morgan Stanley

Anleger sollten nicht über sinkende iPhone-Verkäufe wie Apple Inc. (AAPL) Serviceplattformen sind laut Morgan Stanley mehr als in der Lage, zum wichtigsten Wachstumsmotor des Unternehmens zu werden.

Die Aktien des Technologiegiganten sind in den letzten Wochen gefallen, nachdem CEO Tim Cooks Enthüllung zu einem Gewinnaufruf im ersten Quartal, dass sich das iPhone X nicht gut verkauft. In einem Forschungsnotiz, berichtet von Barrons, Morgan Stanleys Katy L. Huberty forderte die Anleger auf, sich nicht entmutigen zu lassen und behauptete, dass Dienste wie Apple Music, iCloud, Apple Pay und der App Store des Unternehmens diesen Umsatzausfall leicht ausgleichen könnten.

„In den letzten fünf Jahren wurde die überwiegende Mehrheit (86 %) des jährlichen Umsatzwachstums von Apple um 8 % durch iPhone-Verkäufe getrieben“, schrieb der Analyst in der Mitteilung. „Aber da sich die Austauschzyklen weiter verlängern und sich das Wachstum der installierten Gerätebasis auf einen einstelligen Bereich verlangsamt (von 14 % in den letzten zwei Jahren), ist es Durch die Monetarisierung des Services-Geschäfts von Apple sehen wir, dass das Unternehmen immer noch ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich erzielt.“ (Siehe auch:

Apple macht seine eigenen Bildschirme: Bericht.)

Huberty hat geohrfeigt Kursziel von 203 USD auf die Aktie, was einem Aufwärtstrend von 20 % gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch von 168,85 USD entspricht.

Dienstleistungen ungenutztes Potenzial

Huberty prognostizierte, dass der Anteil des iPhone-Umsatzes in den nächsten fünf Jahren von 86 % auf 22 % sinken wird. Sie prognostizierte jedoch auch, dass der Umsatz mit Dienstleistungen von 23 % auf 56 % steigen wird und dass der Umsatz mit Wearables wie der Apple Smart Watch in ähnlicher Weise steigen wird.

Ihren Schätzungen zufolge erwirtschaftet Apple derzeit etwa 30 US-Dollar Serviceumsatz pro Gerät, gegenüber 25 US-Dollar vor zwei Jahren. Huberty ist zuversichtlich, dass sich diese Zahl im Laufe der Zeit auf 60 US-Dollar verdoppeln und sogar auf 100 US-Dollar oder mehr annähern könnte, da nur etwa 18% der gesamten installierten Gerätebasis von Apple zahlende Abonnenten sind.

In der Notiz untermauerte die Analystin ihre optimistischen Prognosen, indem sie enthüllte, was einige Kollegen von Apple ihren Benutzern berechnen. Amazon.com Inc. (AMZN) Prime habe etwa 106 Millionen Abonnenten, die etwa 99 US-Dollar pro Jahr zahlen, sagte sie, während Netflix Inc. (NFLX) hat etwa 111 Millionen Mitglieder, die etwa 120 US-Dollar pro Jahr zahlen.

Apple Music, fügte sie hinzu, wächst beträchtlich und hat einen erheblichen Spielraum für Expansion, da derzeit nur 2,9% davon Gebrauch machen. Der Analyst war auch optimistisch, dass die Zahl der iCloud-Abonnenten wächst, und stellte fest, dass Apple zwei neue Daten veröffentlichen wird Zentren in China und kommentierte, dass Apple Play, das in 50 % der US-Einzelhandelsstandorte verwendet wird, noch nicht voll ausgeschöpft ist Potenzial. (Siehe auch: Apples Wettbewerbsvorteil von Data Furor Show: UBS.)