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Johannesburg Interbank-Durchschnittskurs (JIBAR)

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Was ist der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)?

Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist der Geldmarktsatz, der in Südafrika verwendet wird. Als Benchmark für kurzfristige Kredite und Instrumente gilt der Zinssatz mit einer einmonatigen, dreimonatigen, sechsmonatigen und zwölfmonatigen Diskontlaufzeit. Der 3-Monats-JIBAR-Satz ist der am weitesten verbreitete und akzeptierte.

Eine Person oder ein Unternehmen, das Geld von einer südafrikanischen Bank leihen möchte, wird in der Regel einen an den am häufigsten verwendeten Dreimonats-JIBAR gebundenen Zinssatz erhalten. Beispielsweise kann der Zinssatz für einen Kreditnehmer, der eine Hypothek aufnehmen möchte, „JIBAR + 7%“ betragen Geldmarkt erhöhen, die Kreditkosten erhöht sich auch und umgekehrt.

die zentralen Thesen

  • Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist die Benchmark für kurzfristige Zinssätze in Südafrika.
  • Abgeleitet aus den Geld- und Briefkursen von acht Großbanken wird JIBAR in Laufzeiten von einem bis zwölf Monaten angegeben, wobei der Dreimonatssatz die am häufigsten verwendete Referenz ist.
  • JIBAR-Sätze werden bei der Festlegung von Bankzertifikaten für Einlagenzinsen, Kreditzinsen und Terminkontraktraten verwendet.

Den Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) verstehen

Heute wird der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) als Benchmark für die kurzfristigen Zinssätze an den südafrikanischen Märkten verwendet. Er wird als Durchschnitt der von einer Reihe von lokalen und internationalen Banken angegebenen Kredit- und Kreditzinsen ermittelt. JIBAR wird als Rendite berechnet und dann in einen Abschlag umgerechnet.

Der Zinssatz wird täglich von der Johannesburg Stock Exchange für einmonatige, dreimonatige, sechsmonatige und zwölfmonatige Diskontlaufzeiten berechnet, nachdem alle Geld- und Briefkurse bei den teilnehmenden Banken eingegangen sind. Der abgeleitete Zinssatz wird dann von Banken verwendet, um ihre eigenen zu kaufen und zu verkaufen Übertragbare Einlagenzertifikate (NCD).

Die zur Berechnung von JIBAR verwendeten Geld- und Briefkurse werden von acht Banken vorgelegt, die Geschäfte mit NCDs von mindestens 100 Millionen tätigen Rand (die südafrikanische Währung). Ein Mittelkurs wird als halber Punkt zwischen den Geld- und Briefkursen berechnet, die von den Beitragszahlern bereitgestellt werden. Die zwei höchsten und zwei niedrigsten Mittelkurse werden verworfen, und die verbleibenden vier Mittelkurse werden gemittelt, um JIBAR zu erhalten.

Während JIBAR die NCD-Raten darstellt, repräsentiert es in geringerem Maße auch die Finanzierungskosten in den Devisen (FX) Forward und dem Binnenmarkt für Festgelder bei Banken.

6.8%

Der dreimonatige JIBOR ab Jan. 2, 2020

Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) und Derivate

JIBAR ist auch ein wichtiges Werkzeug im Zinsderivate Markt. JIBAR-Futures (STIR) sind kurzfristige Zins-Futures-Kontrakte, denen der dreimonatige Johannesburg Interbank Average Rate als Basiswert zugrunde liegt. Dies börsengehandelter Vertrag hat bei Verfall einen Wert von 100 abzüglich des Dreimonats-JIBAR-Kurses am Verfallsdatum. Der Vertrag ist eine effiziente Möglichkeit, sich am südafrikanischen Zinsmarkt zu engagieren, und kann von Hedgern genutzt werden, die Schutz vor nachteiligen Zinsbewegungen und Spekulanten, die von kurzfristigen Zinsbewegungen profitieren wollen Tarife.

Der Wert des STIR-Kontrakts sinkt, wenn der erwartete Dreimonats-JIBAR-Satz bei Fälligkeit des Futures steigt. Wenn erwartet wird, dass die Zinsen steigen, wird ein Investor oder Händler kurz der Vertrag. Investoren gehen lang den Vertrag, wenn sie davon ausgehen, dass die Zinsen irgendwann in der Zukunft sinken werden.

Beispiel für den Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)

Die Berechnung eines südafrikanischen Referenzzinssatzes begann in den 1990er Jahren mit dem Bankwechselkurs der South African Futures Exchange (Sex). Das aktuelle Referenzsatzsystem wurde 1999 eingeführt. Vor November 2012 stand das Akronym für den Johannesburg Interbank Agreed Rate.

Nach Angaben der South African Reserve Bank lag der Dreimonats-JIBOR von 1999 bis im Durchschnitt bei 8,19 % 2020 mit einem Allzeithoch von 16,96 % im Februar 1999 und einem Rekordtief von 5,06 % im September 2012.

Der aktuelle JIBAR-Kurs ist täglich bei Thomson Reuters und Bloomberg erhältlich.

Andere gleichwertige kurzfristige Referenzzinssätze umfassen die London Interbank Angebotspreis (LIBOR), Euro Interbank Angebotspreis (EURIBOR), Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), Norwegischer Interbank Offered Rate (NIBOR) usw.

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