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Kennen Sie den Geldmarkt

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Wahrscheinlich haben Sie den Begriff schon einmal gehört, aber was genau ist der? Geldmarkt? Es ist die organisierte Börse, an der die Teilnehmer große Geldsummen für einen Zeitraum von einem Jahr oder weniger leihen und leihen können. Während es für Unternehmen, Regierungen, Banken und andere große Institutionen eine äußerst effiziente Arena ist, um Gelder zu tätigen, Der Geldmarkt bietet auch Privatpersonen, die kleinere Beträge anlegen und gleichzeitig das Beste genießen möchten, einen wichtigen Service Liquidität und Sicherheit überall zu finden.

Hier betrachten wir einige der beliebtesten Arten von Geldmarktinstrumenten und die Vorteile, die sie einzelnen Anlegern bieten.

Die zentralen Thesen

  • Der Geldmarkt ist die organisierte Börse, an der Teilnehmer große Geldsummen für ein Jahr oder weniger verleihen und leihen.
  • Anleger werden aufgrund der höheren Sicherheit und Liquidität von kurzfristigen Geldmarktinstrumenten angezogen.
  • Zu den kurzfristigen Anlagepools gehören Geldmarkt-Investmentfonds, lokale Regierungsanlagepools und kurzfristige Anlagefonds von Banktreuhandabteilungen.
  • Geldmarktfonds sind für Privatpersonen am besten zugänglich.
  • Treasury Bills werden regelmäßig vom US-Finanzministerium ausgegeben, um frühere T-Bill-Emissionen zu refinanzieren, die ihre Fälligkeit erreichen, und um zur Finanzierung von Staatsdefiziten beizutragen.

Zwecke des Geldmarktes

Einzelpersonen investieren aus dem gleichen Grund in den Geldmarkt, aus dem ein Unternehmen oder eine Regierung Kredite vergibt oder leiht sich Geld am Geldmarkt: Manchmal ist der Besitz von Geldern nicht mit dem Bedarf an Ihnen. Wenn Sie beispielsweise feststellen, dass Sie einen bestimmten Geldbetrag haben, den Sie nicht sofort benötigen – um Schulden zu begleichen, z Beispiel – Sie können diese Mittel vorübergehend anlegen, bis Sie sie für längerfristige Investitionen benötigen oder a kaufen.

Wenn Sie sich entscheiden, diese Gelder in bar zu halten, Opportunitätskosten Ihnen entstehen, sind die Zinsen, die Sie durch die Anlage Ihres Geldes hätten erhalten können. Wenn Sie Ihr Geld am Ende am Geldmarkt anlegen, können Sie sich diese Zinsen schnell und einfach sichern.

Wenn Sie Ihr Geld in bar halten, erhalten Sie keine Zinsen. Aber wenn Sie Ihr Geld am Ende am Geldmarkt anlegen, können Sie sich diese Zinsen einfach und schnell sichern.

Die Hauptattribute, die einen Anleger zu kurzfristigen Geldmarktinstrumenten locken, sind überlegene Sicherheit und Liquidität. Geldmarktinstrumente haben Laufzeiten von einem Tag bis zu einem Jahr, meistens jedoch drei Monate oder weniger. Denn diese Investitionen sind mit massiven und aktiv gehandelten Sekundärmärkte, können Sie sie fast immer vor Fälligkeit verkaufen, allerdings zu dem Preis, dass Sie auf die Zinsen verzichten, die Sie durch das Halten bis zur Fälligkeit gewonnen hätten.

Der sekundäre Geldmarkt hat keinen zentralen Standort. Der Geldmarkt kommt einer physischen Präsenz am nächsten, ist eine willkürliche Verbindung mit der Stadt New York, obwohl der Geldmarkt von überall per Telefon oder Internet erreichbar ist. Die meisten Privatanleger partizipieren am Geldmarkt mit Hilfe – und Erfahrung – ihrer Finanzberater, Buchhalter oder Bankinstitut.

Arten von Geldmarktinstrumenten

Zur kurzfristigen Kreditvergabe und -aufnahme wurde eine Vielzahl von Finanzinstrumenten geschaffen. Viele dieser Geldmarktinstrumente sind sehr spezialisiert und werden in der Regel nur von Geldmarkt-Kennern wie Banken und großen Finanzinstituten gehandelt.

Einige Beispiele für diese spezialisierten Instrumente sind Bundesfonds, das Diskontfenster, handelbare Einlagenzertifikate (NCDs), Eurodollar-Zeit Einlagen, Pensionsgeschäfte, staatlich geförderte Unternehmenswertpapiere, Anteile an Geldmarktinstrumenten, Terminkontrakte, Terminoptionen und tauscht.

Neben diesen spezialisierten Instrumenten am Geldmarkt sind die Anlagevehikel, mit denen Privatanleger mehr bekannt, wie kurzfristige Investmentpools (STIPs) und Geldmarktfonds, Schatzwechsel, kurzfristige Kommunalanleihen, Handelspapiereund Bankakzepte. Hier werfen wir einen genaueren Blick auf STIPs, Geldmarktfonds und Schatzwechsel.

Kurzfristige Anlagepools und Geldmarkt-Investmentfonds

Zu den kurzfristigen Investmentpools (STIPs) gehören Geldmarktfonds, kommunale Investitionspools und kurzfristige Investmentfonds der Treuhandabteilungen der Banken. Alle STIPs werden als Anteile an sehr großen Geldmarktinstrumenten verkauft, die einige oder alle der oben genannten Geldmarktinstrumente umfassen können. Mit anderen Worten, STIPs sind ein bequemes Mittel, um verschiedene Geldmarktprodukte zu einem Produkt zu kumulieren, ebenso wie Aktien oder festverzinslichInvestmentfonds vereint eine Vielzahl von Aktien, Anleihen und so weiter.

STIPs machen einzelnen Anlegern spezialisierte Geldmarktinstrumente zugänglich, ohne dass genaue Kenntnisse der verschiedenen im Pool enthaltenen Instrumente erforderlich sind. STIPs mildern auch die hohen Mindestanlagebeträge, die für den Kauf der meisten Geldmarktinstrumente erforderlich sind, die im Allgemeinen 100.000 USD betragen oder übersteigen.

Von den drei Hauptarten von STIPs sind Geldmarktfonds für Privatpersonen am besten zugänglich. Diese Mittel werden angeboten von Maklerunternehmen und Investmentfondsfirmen, die Anteile an diesen Fonds an ihre privaten, unternehmerischen und institutionellen Anleger verkaufen. Die kurzfristigen Investmentfonds werden von den Treuhandabteilungen der Banken für ihre verschiedenen Treuhandkonten verwaltet.

Kommunale Investitionspools werden von den Landesregierungen im Auftrag ihrer Kommunalverwaltungen eingerichtet, die es Anlegern ermöglichen, Anteile an kommunalen Investmentfonds zu erwerben.

Steuerpflichtige Fonds und steuerbefreite Fonds

Geldmarktfonds werden weiter in zwei Kategorien unterteilt: steuerpflichtige Fonds und steuerbefreite Fonds. Steuerpflichtige Fonds platzieren Anlagen in Wertpapieren wie Schatzwechsel und Commercial Papers, die Zinserträge auszahlen, die der Bundesbesteuerung unterliegen, sobald sie an den Fondskäufer gezahlt werden. Steuerbefreite Fonds investieren in Wertpapiere, die von staatlichen und lokalen Regierungen ausgegeben werden, die von der Bundessteuer befreit sind. Diese beiden Kategorien von Geldmarkt-Investmentfonds bieten unterschiedliche Wachstumsmuster, von denen jede unterschiedliche Arten von Anlegern anzieht.

Schatzwechsel

Treasury Bills – allgemein bekannt als T-Bills – sind kurzfristige Wertpapiere, die vom US-Finanzministerium auf a regelmäßige Basis zur Refinanzierung früherer T-Bill-Emissionen, die Fälligkeit erreichen, und zur Unterstützung der Finanzierung des Bundes Defizite.

Aufgrund ihrer kurzen Laufzeiten haben T-Bills das größte Handelsvolumen und die größte Liquidität mit einem Nominalwert von 326 Milliarden US-Dollar, der von der Fed Mitte 2021 ausgegeben wurde. Neben der Planung des regelmäßigen Verkaufs von T-Bills verkauft das Treasury auch Instrumente namens Cash-Management-Rechnungen unregelmäßig, indem der Verkauf von Wechseln, die am selben Tag fällig sind wie eine ausstehende Wechselausgabe, wieder geöffnet wird.

Als T-Bills ursprünglich konzipiert wurden, hatten sie ausschließlich dreimonatige Laufzeiten. Später kamen Wechsel mit sechsmonatiger und einjähriger Laufzeit hinzu. Dreimonats- und Sechsmonatsscheine werden in den regelmäßigen wöchentlichen Auktionen verkauft, und eine weitere Rechnung Auktion findet alle vier Wochen für den Verkauf von Jahresrechnungen statt.

T-Rechnungen werden über das kommerzielle Buchführungssystem an Großinvestoren und Institutionen verkauft, die diese Rechnungen dann an ihre eigenen Kunden verteilen, zu denen auch Einzelinvestoren gehören können. Eine Alternative ist Treasury Direct, ein nicht wettbewerbsorientiertes Haltesystem für Kleinanleger, die ihre Wertpapiere bis zur Fälligkeit halten möchten.

Individuell Bieter auf Treasury Direct ihre Eigentumsrechte direkt in Buchführungskonten beim Finanzministerium verbuchen lassen. Wenn ein Anleger T-Bills über das Treasury Direct-System kauft und diese vor Fälligkeit verkaufen möchte, muss er diese in das kaufmännische Buchführungssystem übertragen. Die Überweisung kann nur über ein depotführendes Institut erfolgen, das ein Konto bei a Bundesreservebank—die Person, die die Überweisung durchführt, ist verpflichtet, die anfallenden Überweisungsgebühren zu zahlen.

Geldmarktkonten

Wir können nicht über den Geldmarkt schreiben, ohne uns ein wenig Zeit zu widmen Geldmarktkonten. Dabei handelt es sich um Einlagenkonten, genau wie Giro- und traditionelle Sparkonten, die durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und unterscheiden sich von Geldmarktfonds. Sie können dem Kontoinhaber einige scheckkontoähnliche Privilegien wie die Möglichkeit geben, Schecks und/oder Debitkartentransaktionen auszustellen. Aber sie verhalten sich wie ein Sparkonto mit einem Mindestguthaben und gewissen Einschränkungen.

Bundesvorschriften beschränken die Anzahl der Lastschrifttransaktionen für diese Art von Konto auf sechs pro Monat. Alles darüber hinaus ist in der Regel kostenpflichtig. Kontoinhaber erhalten auch Zinsen. Da für viele Konten ein Mindestguthaben erforderlich ist, ist die Rendite in der Regel höher als bei einem normalen Sparkonto.

Geldmarktkonten sind sichere Anlagen mit geringem Risiko. Sie sind im Allgemeinen ein guter Ort, um Ihr Geld anzulegen, besonders wenn Sie während des Sammelns sofortigen Zugriff darauf benötigen Interesse. Institute bieten höhere Zinssätze, weil sie die Mittel auf Geldmarktkonten verwenden, um wie oben erwähnt in kurzfristige Vermögenswerte mit kurzen Laufzeiten zu investieren.

Die Quintessenz

Wenn ein einzelner Anleger ein Portfolio aus Finanzinstrumenten und Wertpapieren aufbaut, weisen in der Regel einen bestimmten Prozentsatz der Mittel dem sichersten und liquidesten Vehikel zu verfügbar: Bargeld. Diese Barkomponente kann in rein liquiden Mitteln auf ihrem Anlagekonto liegen, genau wie bei einer Einzahlung auf ein Bankspar- oder Girokonto. Anleger sind jedoch viel besser dran, die Barkomponente ihrer Portfolios in den Geldmarkt zu investieren, der Zinserträge bietet und gleichzeitig die Sicherheit und Liquidität der Barmittel behält.

Viele Geldmarktinstrumente stehen Anlegern zur Verfügung, am einfachsten durch gut diversifizierte Geldmarkt-Investmentfonds. Sollten Anleger zu einem Alleingang bereit sein, gibt es andere Anlagemöglichkeiten am Geldmarkt, vor allem durch den Kauf von T-Bills über Treasury Direct.

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