Definition der Geldmarktrendite

Was ist die Geldmarktrendite?

Die Geldmarktrendite ist der Zinssatz, der durch die Anlage in Wertpapieren mit hoher Liquidität und Laufzeiten unter einem Jahr erzielt wird, wie z handelbare Einlagenzertifikate, US-Staatsanleihen und Kommunalobligationen. Die Geldmarktrendite wird berechnet, indem die Haltedauerrendite mit einem Bankjahr von 360 Tagen geteilt durch die Tage bis zur Fälligkeit multipliziert wird. Es kann auch mit a. berechnet werden Bankdiskontrendite.

Die Geldmarktrendite steht in engem Zusammenhang mit der CD-Äquivalentrendite und Anleiheäquivalente Rendite (BEI).

Die Geldmarktrendite verstehen

Das Geldmarkt ist der Teil der breiteren Finanzmärkte, der mit hochliquiden und kurzfristigen Finanztiteln handelt. Der Markt verbindet Kreditnehmer und Kreditgeber, die über Nacht oder für einige Tage, Wochen oder Monate, jedoch immer weniger als ein Jahr, mit kurzfristigen Instrumenten Geschäfte tätigen möchten.

Aktive Teilnehmer an diesem Markt sind Banken, Geldmarktkapital, Makler und Händler. Beispiele für Geldmarktpapiere sind: Einlagenzertifikate (CD), Schatzwechsel (T-Bills), Commercial Paper, Kommunalanleihen, kurzfristige Asset-Backed Securities, Eurodollar-Einlagen und Pensionsgeschäfte. Um eine Geldmarktrendite zu erzielen, ist es daher notwendig, a Geldmarktkonto. Banken bieten zum Beispiel Geldmarktkonten an, weil sie sich kurzfristig Geld leihen müssen Reserveanforderungen und an Interbankkrediten teilzunehmen.

Geldmarktanleger erhalten eine Entschädigung für die Kreditvergabe an Unternehmen, die ihren kurzfristigen Verbindlichkeiten nachkommen müssen. Diese Entschädigung erfolgt typischerweise in Form von variablen Zinssätzen, die sich nach dem aktuellen Zinssatz in der Wirtschaft richten. Da Geldmarktpapiere als niedrig eingestuft werden Ausfallrisiko, wird die Geldmarktrendite niedriger sein als die Rendite von Aktien und Obligationen, aber höher als die Zinssätze von Standardsparkonten.

Berechnung der Geldmarktrendite

Obwohl die Zinssätze jährlich notiert werden, können die notierten Zinsen tatsächlich halbjährlich, vierteljährlich, monatlich oder sogar täglich aufgezinst werden. Die Geldmarktrendite berechnet sich aus dem Anleiheäquivalente Rendite (BEY) basierend auf einem 360-Tage-Jahr, das einem Anleger hilft, die Rendite einer Anleihe mit jährlicher Kuponzahlung mit einer Anleihe mit halbjährlicher, vierteljährlicher oder anderer Kuponzahlung zu vergleichen.

Die Formel für die Geldmarktrendite lautet:

Geldmarktrendite = Rendite der Haltedauer x (360/Zeit bis zur Fälligkeit)

Geldmarktrendite = [(Nennwert – Kaufpreis)/Kaufpreis] x (360/Fälligkeit)

Zum Beispiel eine T-Rechnung mit 100.000 US-Dollar Nennwert wird für 98.000 USD ausgegeben und ist in 180 Tagen fällig. Die Geldmarktrendite beträgt:

• = (100.000 $ - 98.000 $/98.000 $) x 360/180
• = 0,0204 x 2
• = 0,0408 oder 4,08 %

Die Geldmarktrendite weicht geringfügig von der Bankrabatt Rendite, die auf den Nennwert berechnet wird, nicht auf den Kaufpreis. Die Geldmarktrendite kann jedoch auch mit der Bankdiskontrendite berechnet werden, wie in dieser Formel dargestellt:

Geldmarktrendite = Bankdiskontrendite x (Nennwert/Kaufpreis)

Geldmarktrendite = Bankdiskontrendite / [1 – (Nominalwert – Kaufpreis/Nominalwert)]

Wobei Bankdiskontrendite = (Nennwert – Kaufpreis)/Nennwert x (360/Fälligkeit)