Nominalzinsdefinition

Was ist der Nominalzinssatz?

Der Nominalzinssatz bezeichnet den Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation. Nominal kann sich auch auf den ausgeschriebenen oder angegebenen Zinssatz eines Darlehens beziehen, ohne Berücksichtigung von Gebühren oder Zinsaufzinsung.

Nominalzinssatz verstehen

Zentralbanken legen kurzfristige Nominalzinssätze fest, die die Grundlage für andere Zinssätze von Banken und Finanzinstituten bilden. Nominalzinsen können nach einer großen Rezession auf künstlich niedrigem Niveau gehalten werden, um zu stimulieren wirtschaftliche Aktivität durch niedrige Realzinsen, die die Verbraucher dazu anregen, Kredite aufzunehmen und auszugeben Geld. Eine notwendige Bedingung für solche Konjunkturmaßnahmen ist jedoch, dass die Inflation keine gegenwärtige oder kurzfristige Bedrohung darstellen sollte. In den Vereinigten Staaten kann der Federal Funds Rate, der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, auch als Nominalzins bezeichnet werden.

Umgekehrt neigen die Zentralbanken in inflationären Zeiten dazu, die Nominalzinsen hoch anzusetzen. Leider können sie das Inflationsniveau überschätzen und die Nominalzinsen zu hoch halten. Das daraus resultierende hohe Zinsniveau kann schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen haben, da sie die Ausgaben tendenziell bremsen.

Nominalzinssätze stehen im Gegensatz zu Realzinssätzen und Effektivzinssätzen. Realzinssätze sind in der Regel für Investoren und Kreditgeber wichtig, während effektive Zinssätze sowohl für Kreditnehmer als auch für Investoren und Kreditgeber von Bedeutung sind.

Obwohl der Nominalzinssatz der mit einem Kredit verbundene Zinssatz ist, ist er normalerweise nicht der Zinssatz, den der Verbraucher zahlt. Vielmehr zahlt der Verbraucher einen effektiven Zinssatz, der je nach Gebühren und dem Effekt der Aufzinsung variiert. Zu diesem Zweck unterscheidet sich der jährliche Prozentsatz (APR) vom Nominalzins, da er Gebühren berücksichtigt, und der jährliche Prozentsatz (APY) berücksichtigt sowohl die Gebühren als auch die Aufzinsung.

Der Nominalzinssatz (n) für einen bestimmten Zeitraum, wenn der Effektivzinssatz bekannt ist, kann wie folgt berechnet werden:

n = m × [ ( 1 + e)^1/m² - 1 ]

Wo:

• e = Effektivzins
• m = Anzahl der Aufzinsungsperioden

Die meisten Kreditnehmer möchten jedoch in der Regel den effektiven Zinssatz kennen, da der Nominalzins oft der angegebene Zinssatz ist. Die Formel für den Effektivzinssatz (e) lautet:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Wo:

• n = Nominalzins
• m = Anzahl der Aufzinsungsperioden

Wenn zum Beispiel der angegebene (nominale) Zinssatz eines Darlehens 8 % beträgt und es halbjährlich aufgezinst wird, dann wäre der effektive Zinssatz (e):

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominal vs. Realzinssätze

Im Gegensatz zum Nominalzins ist der Realzins berücksichtigt die Inflationsrate. Die Gleichung, die Nominal- und Realzinsen verbindet, kann als Nominalzins = Realzins + Inflationsrate oder Nominalzins - Inflationsrate = Realzinssatz angenähert werden.

Um Kaufkraftverluste durch Inflation zu vermeiden, berücksichtigen Anleger den Realzins und nicht den Nominalzins. Eine Möglichkeit, die reale Rendite in den Vereinigten Staaten zu schätzen, besteht darin, die Zinssätze für inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS) zu beobachten. Die Differenz zwischen der Ausbeute an a Schatzobligation und die Rendite von TIPS derselben Laufzeit liefert eine Schätzung der Inflationserwartungen in der Wirtschaft.

Wenn beispielsweise der Nominalzins für eine dreijährige Einlage 4 % beträgt und die Inflationsrate in diesem Zeitraum 3 % beträgt, beträgt die reale Rendite des Anlegers 1 %. Beträgt der Nominalzins hingegen 2 % in einem Umfeld von 3 % jährlicher Inflation, erodiert die Kaufkraft des Anlegers um 1 % pro Jahr.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Nominal- und Realzinsen?

Nominalzinsen berücksichtigen die Inflation nicht, während Realzinsen dies tun. Beispielsweise kann in den Vereinigten Staaten der Federal Funds Rate, der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, die Grundlage für den angebotenen Nominalzinssatz bilden. Der Realzins hingegen wäre der Nominalzins abzüglich der Inflationsrate, die üblicherweise am Verbraucherpreisindex (VPI) gemessen wird.

Warum interessieren sich Anleger mehr für echte Zinssätze?

Um Kaufkraftverluste durch Inflation zu vermeiden, berücksichtigen Anleger den Realzins und nicht den Nominalzins. Eine Möglichkeit, die reale Rendite in den Vereinigten Staaten zu schätzen, besteht darin, die Zinssätze für inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS) zu beobachten. Die Differenz zwischen der Rendite einer Staatsanleihe und der Rendite von TIPS derselben Laufzeit liefert eine Schätzung der Inflationserwartungen in der Wirtschaft.

Was ist der Unterschied zwischen Nominalzins und APY?

APY (jährliche prozentuale Ausbeute) ist der für Kreditnehmer und Kreditgeber tendenziell relevantere Effektivzinssatz. Der Verbraucher, in der Regel der Kreditnehmer, zahlt einen effektiven Zinssatz, der vom nominalen (angegebenen) Zinssatz aufgrund von Gebühren und dem Effekt der Aufzinsung abweicht. Zu diesem Zweck ist der effektive Zinssatz (APY) oft höher als der Nominalzinssatz.

Wie berechnet man den effektiven Zinssatz, wenn der Nominalzinssatz bekannt ist?

Der effektive Zinssatz, der bei der Aufzinsung berücksichtigt wird, kann aus dem Nominalzinssatz berechnet werden, der oft der angegebene Zinssatz ist. Die Formel für den Effektivzinssatz (e) lautet:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{wobei n = Nominalzins und m = Anzahl der Aufzinsungsperioden}