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Definition des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC)

Was ist der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC)?

Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve (FOMC) ist der Zweig der Federal Reserve System (FRS) das bestimmt die Richtung von Geldpolitik insbesondere durch die Leitung von Offenmarktgeschäften (OMOs). Der Ausschuss besteht aus 12 Mitgliedern: den sieben Mitgliedern des Obersten Rates; der Präsident der Federal Reserve Bank von New York; und vier der verbleibenden 11 Präsidenten der Reserve Bank auf Rotationsbasis.

Wenn in den Nachrichten berichtet wird, dass die Fed die Zinssätze geändert hat, ist dies das Ergebnis der regelmäßigen Sitzungen des FOMC.

Die zentralen Thesen

  • Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist der Zweig des Federal Reserve Systems, der die Richtung der Geldpolitik insbesondere durch die Leitung von Offenmarktgeschäften bestimmt.
  • Das FOMC besteht aus dem Gouverneursrat, der aus sieben Mitgliedern und fünf Präsidenten der Federal Reserve Bank besteht.
  • Der Ausschuss hat jedes Jahr acht regelmäßige Sitzungen, über die an der Wall Street viel spekuliert wird.

Verständnis des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC)

Die 12 Mitglieder des FOMC treffen sich achtmal im Jahr, um zu besprechen, ob Änderungen in der kurzfristigen Geldpolitik vorgenommen werden sollten. Eine Abstimmung über eine Änderung der Politik würde entweder zum Kauf oder Verkauf führen US-Staatsanleihen auf dem freien Markt, um das Wachstum der Volkswirtschaft zu fördern.

Mitglieder des Ausschusses werden in der Regel als Falken kategorisiert, die eine straffere Geldpolitik befürworten, Tauben, die Stimulus, oder Zentristen/Gemäßigte, die irgendwo dazwischen liegen. Traditionell ist der Vorsitzende des FOMC auch der Vorsitzende des Gouverneursrats. Der derzeitige Vorsitzende des Federal Reserve Board ist Jerome Powell, der am 2. Februar vereidigt wurde. 5, 2018, und dient eine vierjährige Amtszeit. Powell gilt als gemäßigt. Weitere Mitglieder sind Richard Clarida, Randal Quarles, Lael Brainard, Michelle Bowman und Christopher Waller. Die verbleibende Stelle ist zum 26. Juli 2021 vakant.

Der stellvertretende Vorsitzende des FOMC ist auch der Präsident des Federal Reserve Bank of New York, eine Position, die derzeit von John C. Williams, der sein Amt am 18. Juni 2018 als 11. Präsident antrat und Geschäftsführer des zweiten Distrikts, Federal Reserve Bank of New York. Der Präsident der Federal Reserve Bank of New York dient ununterbrochen, während die Präsidenten der anderen Reserve Banks dienen eine einjährige Amtszeit mit einem dreijährigen Rotationsplan (mit Ausnahme von Cleveland und Chicago, die in einem zweijährigen Rotationsrhythmus Basis).

Die einjährigen rotierenden Sitze des FOMC bestehen immer aus einem Reservebankpräsidenten aus jeder der folgenden Gruppen:

  • Boston, Philadelphia und Richmond
  • Cleveland und Chicago
  • St. Louis, Dallas und Atlanta
  • Kansas City, Minneapolis und San Francisco

Das geografische Gruppensystem trägt dazu bei, dass alle Regionen der Vereinigten Staaten eine gerechte Vertretung erhalten.

Aktuelle FOMC-Mitglieder
Name Position
Hieronymus H. Powell Vorsitzender des Federal Reserve Board (FOMC-Vorsitz)
Johannes C. Williams Präsident der New Yorker Federal Reserve Bank (FOMC-Vizepräsident)
Michelle W. Bogenschütze Mitglied des Federal Reserve Board
Lael Brainard Mitglied des Federal Reserve Board
Richard H. Clarida Stellvertretender Vorsitzender des Federal Reserve Board
Thomas I. Barkin Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond
Raphael W. Bostic Präsident der Federal Reserve Bank von Atlanta
Maria C. Daly Präsident der Federal Reserve Bank von San Francisco
Karl L. Evans Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago
Randal K. Quarles Stellvertretender Vorsitzender der Aufsicht des Federal Reserve Board
Christoph J. Waller Mitglied des Federal Reserve Board
Derzeit leer Mitglied des Federal Reserve Board



FOMC-Meetings

Der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) hält jedes Jahr acht regelmäßige Sitzungen ab, kann jedoch bei Bedarf auch öfter zusammentreten. Die Sitzungen finden nicht öffentlich statt und sind daher Gegenstand vieler Spekulationen an der Wall Street, da Analysten versuchen, vorherzusagen, ob die Fed die Zinssätze straffen oder lockern wird Geldversorgung mit daraus resultierenden Zinserhöhungen oder -senkungen. In den letzten Jahren wurden die Sitzungsprotokolle des FOMC im Anschluss an die Sitzungen veröffentlicht.

Während des Treffens diskutieren die Mitglieder Entwicklungen auf den lokalen und globalen Finanzmärkten sowie wirtschaftliche und Finanzprognosen. Alle Teilnehmer – der Gouverneursrat und alle zwölf Präsidenten der Reservebank – teilen ihre Ansichten zu den die wirtschaftliche Haltung des Landes und besprechen Sie die Geldpolitik, die für die. am vorteilhaftesten wäre Land. Nach langer Überlegung aller Teilnehmer können nur die designierten FOMC-Mitglieder über eine Politik abstimmen, die sie für den Zeitraum als angemessen erachten.

FOMC-Operationen

Durch OMOs, Anpassen der Diskontsatz, und Einstellung Mindestreservepflicht der Bank, verfügt die Federal Reserve über die notwendigen Instrumente, um die Geldmenge zu erhöhen oder zu verringern. Der Gouverneursrat der Fed ist für die Festlegung des Diskontsatzes und der Mindestreservepflicht zuständig. während das FOMC speziell für OMOs zuständig ist, was den Kauf und Verkauf von Regierungen umfasst Wertpapiere. Um beispielsweise die Geldmenge zu straffen und die im Bankensystem verfügbare Geldmenge zu verringern, würde die Fed Staatspapiere zum Verkauf anbieten.

Vom FOMC gekaufte Wertpapiere werden bei der Fed hinterlegt Systemoffenmarktkonto (SOMA), das aus einem inländischen und einem ausländischen Portfolio besteht. Das Inlandsportfolio hält US-Staatsanleihen und Wertpapiere der Bundesbehörden, während das Auslandsportfolio Anlagen hält, die auf Euro und Japanisch Yen.

Das FOMC kann diese Wertpapiere bis zur Fälligkeit halten oder verkaufen, wenn es dies für angemessen hält, wie von der Federal Reserve Act von 1913 und Währungskontrollgesetz von 1980. Ein Prozentsatz der SOMA-Bestände der Fed wird in jeder der 12 regionalen Reservebanken gehalten. Die Federal Reserve Bank of New York führt jedoch alle Offenmarkttransaktionen der Fed durch.

Einfach ausgedrückt beginnt der Prozess damit, dass die Ergebnisse des Meetings an den SOMA-Manager übermittelt werden, der sie an den Trading Desk unter weiterleitet die Federal Reserve Bank of New York, die dann Transaktionen mit Staatspapieren auf dem offenen Markt durchführt, bis das FOMC-Mandat abgeschlossen ist getroffen.

Das Zusammenspiel aller geldpolitischen Instrumente der Fed bestimmt die Leitzins, oder der Zinssatz, zu dem sich Einlageninstitute gegenseitig ihre Guthaben bei der Federal Reserve über Nacht verleihen. Der Federal Funds Rate wiederum beeinflusst direkt andere kurzfristige Zinssätze und beeinflusst indirekt die langfristigen Zinssätze;ausländische Wechselkurse, sowie das Kreditangebot und die Nachfrage nach Investitionen, Beschäftigung und Wirtschaftsleistung.

Beispiel für die FOMC-Richtlinie

Am Jan. 29. 2019, auf seiner jährlichen Organisationssitzung bekräftigte das FOMC einstimmig seine "Statement of Longer-Run Goals and Monetary Policy Strategy" mit einer aktualisierter Verweis auf den Median der Schätzungen der Teilnehmer zur längerfristigen normalen Arbeitslosenquote in seiner "Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen" (Dezember 2018).

Diese Aussage basiert auf der Verpflichtung des FOMC zur Erfüllung eines gesetzlichen Auftrags vom Kongress, um maximale Beschäftigung, stabile Preise und moderate langfristige Zinssätze zu fördern. Da die Geldpolitik die Inflationsrate langfristig bestimmt, kann das FOMC ein längerfristiges Inflationsziel festlegen. In der Erklärung bekräftigte das FOMC seine Analyse, dass eine Zielinflationsrate von 2 % am besten mit seinem gesetzlichen Auftrag vereinbar ist.

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