Wide Economic Moat-Definition
Was ist ein breiter Wirtschaftsgraben?
Ein breiter Wirtschaftsgraben ist eine Art von nachhaltigem Wettbewerbsvorteil im Besitz eines Unternehmens, das es Konkurrenten erschwert, seinen Marktanteil abzubauen. Der Begriff Wirtschaftsgraben wurde durch den Investor Warren Buffett populär und leitet sich von den wassergefüllten Wassergräben ab, die mittelalterliche Burgen umgaben. Je breiter der Graben, desto schwieriger wäre es für einen Eindringling, die Burg zu erreichen.
Ein breiter Wirtschaftsgraben kann durch mehrere Faktoren verursacht werden, die es anderen Unternehmen erschweren könnten, Marktanteile zu gewinnen. Zu diesen Faktoren können hohe Markteintrittsbarrieren gehören, oder das Geschäft mit dem Burggraben könnte Eigentümer sein Patente auf mehrere Produkte, die für die Bereitstellung ihres jeweiligen Produkts oder ihrer Dienstleistung wesentlich sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Wirtschaftsgraben ist ein deutlicher Vorteil, den ein Unternehmen gegenüber seinen Mitbewerbern hat, der es ihm ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen.
- Ein breiter Wirtschaftsgraben ist ein Graben, der schwer nachzuahmen oder zu duplizieren ist (z.
- Unternehmen mit einem breiten Wirtschaftsgraben sind in der Lage, große Mengen an freiem Cashflow zu erwirtschaften und weisen eine Erfolgsbilanz mit starken Renditen auf.
Einen weiten Wirtschaftsgraben verstehen
Der Begriff Wirtschaftsgraben, popularisiert von Warren Buffett, bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Wettbewerbsvorteile gegenüber seinen Wettbewerbern zu wahren, um seine langfristigen Gewinne und Marktanteile vor konkurrierenden Unternehmen zu schützen. Wie eine mittelalterliche Burg dient der Burggraben dazu, die Bewohner der Festung und ihre Reichtümer vor Außenstehenden zu schützen.
Unternehmen mit mindestens einem Faktor von Porters 5 Kräfte Modell einen breiten Wirtschaftsgraben besitzen würde. Zum Beispiel würde ein Unternehmen, das ein exklusives Patent für die Entwicklung eines Wundermittels hält, potenzielle Konkurrenten effektiv aus seinem Geschäft heraushalten. Wenige oder keine Konkurrenten würden es dem Unternehmen ermöglichen, kontinuierlich hohe Gewinne zu erwirtschaften.
Ein Unternehmen, das in einem Geschäft existiert, in dem die Gründungskosten für kleine Neueinsteiger unerschwinglich sind, hätte auch einen großen Graben. Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen Wirtschaftsgraben schafft, der ihm einen erheblichen Vorteil gegenüber seinen Wettbewerbern ermöglicht.
Quellen von Wirtschaftsgräben
Ein Unternehmen, das in der Lage ist, im Verhältnis zu seinem Umsatz niedrige Betriebskosten im Vergleich zu seinen Wettbewerber hat Kostenvorteile und kann seine Konkurrenz unterbieten, indem es die Preise senkt und Konkurrenten auf dem gleichen Niveau hält Bucht. Betrachten Sie Wal-Mart Stores Inc., die ein immenses Verkaufsvolumen haben und mit ihnen niedrige Preise verhandeln seinen Lieferanten, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Filialen führt, die von seinen Lieferanten schwer zu reproduzieren sind Konkurrenten.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf Patente, Marken und Lizenzen, die es einem Unternehmen ermöglichen, seinen Produktionsprozess zu schützen und höhere Preise zu verlangen. Während Marken in der Regel aus überlegenen Produktangeboten und Marketing abgeleitet werden, werden Patente als Ergebnis der Einreichungen von Unternehmen bei Regierungen zum Schutz von Know-how für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel 20 Jahre. Pharmaunternehmen erzielen hohe Gewinne durch patentierte Medikamente, nachdem sie Milliarden für Forschung und Entwicklung ausgegeben haben.
Effiziente Skalierung entsteht, wenn ein bestimmter Markt von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen am besten bedient wird,Monopol Zustände. Versorgungsunternehmen sind Beispiele für Unternehmen mit einer effizienten Größe, die notwendig ist, um ihre Kunden in einem einzigen geografischen Gebiet mit Strom und Wasser zu versorgen. Der Bau eines zweiten Versorgungsunternehmens im gleichen Gebiet wäre zu teuer und ineffizient.
Wechselkosten sind eine weitere Art von wirtschaftlichem Graben, der es für Verbraucher sehr zeitaufwendig und teuer macht, Produkte oder Marken zu wechseln. Autodesk Inc. bietet verschiedene Softwarelösungen für Ingenieure und Konstrukteure an, die sehr schwer zu erlernen sind. Sobald ein Autodesk-Kunde mit der Nutzung seiner Software beginnt, ist es unwahrscheinlich, dass er wechselt, sodass Autodesk Premium-Preise für seine Produkte verlangen kann.
Der Netzwerkeffekt kann den wirtschaftlichen Graben eines Unternehmens weiter stärken, indem seine Produkte umso wertvoller werden, je mehr Menschen sie nutzen. Ein Beispiel für einen Netzwerkeffekt sind Online-Marktplätze wie Amazon und eBay, die sehr beliebt sind bei den Verbrauchern aufgrund der großen Anzahl von Menschen, die verschiedene Produkte über ihre Produkte kaufen und verkaufen Plattformen.