Liquidation: Was Sie wissen müssen

Was ist Liquidation?

Die Liquidation in den Finanz- und Wirtschaftswissenschaften ist der Prozess der Beendigung eines Unternehmens und der Verteilung seines Vermögens an die Anspruchsberechtigten. Es ist ein Ereignis, das normalerweise auftritt, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig, was bedeutet, dass sie ihre Verbindlichkeiten nicht bei Fälligkeit bezahlen kann. Nach Beendigung des Gesellschaftsbetriebs wird das verbleibende Vermögen zur Befriedigung von Gläubigern und Aktionären nach dem Rang ihrer Forderungen verwendet. Komplementäre unterliegen der Liquidation.

Der Begriff Liquidation kann auch verwendet werden, um sich auf den Verkauf von leistungsschwachen Gütern zu einem niedrigeren Preis als den Kosten des Unternehmens oder zu einem Preis zu beziehen, der niedriger ist, als das Unternehmen wünscht.

So funktioniert die Liquidation

Kapitel 7 des US-Insolvenzgesetzes regelt Liquidationsverfahren. Lösungsmittelunternehmen können auch Chapter 7 beantragen, dies ist jedoch ungewöhnlich. Nicht alle Insolvenzen beinhalten eine Liquidation; Kapitel 11umfasst beispielsweise die Sanierung des in Konkurs gegangenen Unternehmens und die Restrukturierung seiner Schulden. Im Insolvenzverfahren nach Kapitel 11 besteht das Unternehmen auch nach der Liquidation veralteter Bestände, nach der Schließung von leistungsschwachen Filialen und nach der Restrukturierung relevanter Schulden.

Anders als wenn Einzelpersonen Insolvenz nach Chapter 7 beantragen, bestehen die Geschäftsschulden nach der Insolvenz nach Chapter 11 immer noch. Die Schuld bleibt bis zum Ablauf der Verjährungsfrist bestehen, und da kein Schuldner mehr zur Zahlung des geschuldeten Betrags vorhanden ist, muss die Schuld vom Gläubiger abgeschrieben werden.

Verteilung von Vermögenswerten während der Liquidation

Die Vermögenswerte werden nach der Priorität der Ansprüche der verschiedenen Parteien verteilt, wobei ein vom US-Justizministerium ernannter Treuhänder den Prozess überwacht. Die ranghöchsten Ansprüche gehören zu gesicherte Gläubiger die Sicherheiten für Kredite an das Unternehmen haben. Diese Kreditgeber werden die Sicherheiten beschlagnahmen und verkaufen – oft mit einem erheblichen Abschlag aufgrund des kurzen Zeitrahmens. Wenn dies die Schulden nicht deckt, werden sie den Restbetrag aus den verbleibenden liquiden Mitteln des Unternehmens, falls vorhanden, wieder hereinholen.

Als nächstes folgen ungesicherte Gläubiger. Dazu gehören Anleihegläubiger, der Staat (wenn Steuern geschuldet sind) und Arbeitnehmer (wenn sie unbezahlte Löhne oder andere Verpflichtungen haben).

Schließlich erhalten die Aktionäre für den unwahrscheinlichen Fall, dass sie noch vorhanden sind, alle verbleibenden Vermögenswerte.In solchen Fällen haben Anleger in Vorzugsaktien Vorrang vor Inhabern von Stammaktien.Liquidation kann sich auch auf den Verkauf von Lagerbeständen beziehen, in der Regel mit hohen Abschlägen. Es ist nicht erforderlich, Insolvenz anzumelden, um das Inventar aufzulösen.

Besondere Überlegungen

Liquidation kann sich auch auf den Austritt aus einer Wertpapierposition beziehen. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, die Position gegen Bargeld zu verkaufen; Ein anderer Ansatz besteht darin, eine gleiche, aber entgegengesetzte Position in demselben Wertpapier einzugehen – zum Beispiel durch Leerverkauf der gleichen Anzahl von Aktien, die eine Long-Position in einer Aktie bilden. Ein Broker kann die Positionen eines Händlers zwangsweise liquidieren, wenn das Portfolio des Händlers unter die Margin-Anforderung gefallen ist oder er einen rücksichtslosen Ansatz bei der Risikoübernahme gezeigt hat.