Bail-Ins während der Finanzkrise helfen Finanzinstituten

Was ist ein Bail-In?

Ein Bail-in entlastet ein Finanzinstitut am Rande des Scheiterns, indem es den Schuldenerlass verlangt Gläubiger und Einleger. Ein Bail-in ist das Gegenteil von a Rettungsaktion, die die Rettung eines Finanzinstituts durch externe Parteien, in der Regel Regierungen, beinhaltet, die das Geld der Steuerzahler zur Finanzierung verwenden.

Bailouts tragen dazu bei, Gläubiger an der Übernahme von Verlusten zu hindern, während Bail-ins Gläubiger zur Übernahme von Verlusten verpflichten.

Bail-In verstehen

Bail-Ins und Bail-outs entstehen eher aus der Not als aus der Wahl. Beide bieten Möglichkeiten, Institutionen in einer Krise zu helfen. Rettungsaktionen waren ein mächtiges Werkzeug in der 2008 Finanzkrise, aber auch Bail-ins haben ihren Platz.

Investoren und Einlageninhaber eines in Schwierigkeiten geratenen Finanzinstituts würden es vorziehen, die Organisation solvent zu halten anstatt sich der Alternative zu stellen, in einer Krise den vollen Wert ihrer Anlagen oder Einlagen zu verlieren. Auch Regierungen würden es vorziehen, ein Finanzinstitut nicht scheitern zu lassen, weil Großinsolvenz die Wahrscheinlichkeit systemischer Probleme für den Markt erhöhen könnte. Diese Risiken sind der Grund, warum in der Finanzkrise 2008 Rettungspakete eingesetzt wurden und das Konzept des „Too big to fail“ zu weit verbreiteten Reformen führte.

Voraussetzungen für einen Bail-In

Während die meisten Anleger mit Rettungsaktionen und deren Verwendung vertraut sind, sind Bail-ins auch eine Strategie der Ökonomen. Europa hat sie aufgenommen, um viele seiner größten Herausforderungen zu lösen. Das Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) hat auch offen darüber gesprochen, wie Bail-Ins mit Fokus auf Integrationen in den Europäische Union. In diesen Szenarien können Bail-ins in Fällen eingesetzt werden, in denen eine vollständige staatliche Rettungsaktion unwahrscheinlich ist.

In der Regel werden Bail-Ins aus einem von drei Gründen eingeleitet:

1. Der Zusammenbruch eines Finanzinstituts führt wahrscheinlich nicht zu einem systemischen Problem und fehlt "zu groß um zu scheitern" Folgen.
2. Der Staat verfügt nicht über die notwendigen finanziellen Mittel für ein Rettungspaket.
3. Der Abwicklungsrahmen erfordert, dass ein Bail-in verwendet wird, um die Anzahl der zugewiesenen Mittel der Steuerzahler zu verringern.

Einleger in den USA sind durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die jedes Bankkonto für bis zu 250.000 US-Dollar versichert. In einem Bail-in-Szenario würden Finanzinstitute nur die Einlagen verwenden, die das Guthaben eines Kunden von 250.000 übersteigen.

Reale Beispiele für Bail-In

Die Resolutionen Zyperns und der Europäischen Union liefern zwei Beispiele für Bail-ins in Aktion.

Das Zypern-Experiment

Während sich die Öffentlichkeit nach dem Die Weltwirtschaftskrise von 2008 erregten Bail-ins 2013 Aufmerksamkeit, nachdem Regierungsbeamte auf die Strategie in Zypern zurückgegriffen hatten. Wie in besprochen Der National Herald, die Folge war, dass nicht versicherte Einleger (in der Europäischen Union definiert als Personen mit Einlagen von mehr als 100.000 Euro) bei der Bank of Cyprus einen erheblichen Teil ihrer Einlagen verloren.

Im Gegenzug erhielten die Einleger Bankaktien. Der Wert dieser Aktien entsprach jedoch nicht den Verlusten der meisten Einleger.

Europäische Union

Im Jahr 2018 hat die Europäische Union damit begonnen, Bail-ins umfassender in ihren Abwicklungsrahmen zu integrieren. In einem Rede auf der IADI-ERC International Conference, diskutierte Fernando Restoy von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich die Bail-in-Pläne. In der Europäischen Union wird ein neuer Abwicklungsrahmen erwogen, der potenziell sowohl Bail-Ins als auch Bail-Outs umfassen würde. Bail-Ins wären in der ersten Phase einer Abwicklung involviert, die eine Abschreibung eines bestimmten Betrags erfordern, bevor Bailout-Mittel zur Verfügung stehen.