Definition der Global Investment Performance Standards (GIPS)

Was sind Global Investment Performance Standards (GIPS)?

Global Investment Performance Standards (GIPS) sind eine Reihe freiwilliger Standards, die von Anlageverwalter weltweit, um die vollständige Offenlegung und faire Darstellung ihrer Anlageperformance zu gewährleisten. Ziel der Standards ist es, Anlegern zu ermöglichen, die Leistung eines Unternehmens mit der eines anderen Unternehmens zu vergleichen.

Die Global Investment Performance Standards wurden von der CFA-Institut, einem globalen Verband für Anlageverwaltungsexperten, und werden vom GIPS-Exekutivausschuss geleitet.

So funktionieren Global Investment Performance Standards (GIPS)

Die Global Investment Performance Standards sind ein „Satz standardisierter, branchenweiter ethischer Grundsätze, die als Richtschnur dienen“ Wertpapierfirmen, wie sie ihre Anlageergebnisse berechnen und potenziellen Kunden präsentieren können", so der CFA Institut. Da die Standards freiwillig sind, können Wertpapierfirmen wählen, ob sie sie einhalten oder nicht. Da die Standards jedoch weltweit weit verbreitet sind, erleichtert ihre Einhaltung den Wertpapierfirmen die Geschäftstätigkeit in mehreren Ländern, was ihnen die Zeit erspart, unterschiedliche Performanceberechnungsmaße für Anlagepräsentationen anwenden zu müssen, je nach Gebietsschema.

Das CFA Institute sagt die Standards:

• "Ermöglichen Sie Investoren, die Erfolgsbilanz eines Unternehmens direkt mit der eines anderen Unternehmens zu vergleichen.
• "Beziehen Sie eine zusammengesetzte Darstellung ein, um die Transparenz zu verbessern, indem Sie Verzerrungen durch Überlebende, falsche Darstellungen und Auslassungen historischer Daten beseitigen.
• "Entwickeln Sie sich weiter, um Probleme anzugehen, die in einer dynamischen Investmentbranche auftreten.
• „[Anreize] Unternehmen, viel Zeit und Ressourcen in interne Risikokontrollmechanismen und die Festlegung von Leistungs-Benchmarks zu investieren – die Kennzeichen für zuverlässigen langfristigen Erfolg. (Um die Einhaltung zu beanspruchen, muss eine Wertpapierfirma nachweisen, dass sie umfassende Regeln für Eingabedaten, Berechnungsmethodik, Verbundkonstruktion, Angaben und Darstellung und Berichterstattung.)"

Anlageverwaltungsgesellschaften weisen oft darauf hin, dass sie "GIPS-konform" sind. Das kann verleihen zusätzliche Glaubwürdigkeit für Unternehmen, insbesondere für diejenigen, die außerhalb der reiferen Märkte Nordamerikas tätig sind und Europa.

Geschichte der Global Investment Performance Standards (GIPS)

Vorläufer der Global Investment Performance Standards war die Association for Investment Management and Research – Performance Presentation Standards (AIMR-PPS). Dies war 1987 ein Satz freiwilliger Leistungsrichtlinien für Investmentverwaltungsgesellschaften in den Vereinigten Staaten und Kanada.

Als Reaktion auf den Bedarf an internationaleren Richtlinien wurden die Global Investment Performance Standards erstmals 1999 eingeführt. Im Jahr 2005 genehmigte das CFA Institute, wie die Association for Investment Management and Research umbenannt wurde, eine überarbeitete Reihe von Richtlinien, um einen einzigen globalen Standard für die Anlageperformance zu schaffen und die bisherige länderspezifische Performance zu ersetzen Standards.

Das neueste Ausgabe of Global Investment Performance Standards wurde am 30. Juni 2019 veröffentlicht und tritt am 1. Januar in Kraft. 1, 2020.

Laut CFA Institute werden die Global Investment Performance Standards derzeit in "mehr als 40 Märkten weltweit" verwendet. und "84 der 100 führenden Vermögensverwaltungsgesellschaften weltweit behaupten, dass sie die GIPS-Standards für alle oder einen Teil ihrer Geschäft. Zusammengenommen repräsentieren die Top 100 der GIPS-konformen Firmen ein verwaltetes Vermögen von mehr als 50 Billionen US-Dollar."