Null-Coupon-Hypothekendefinition

Was ist eine Null-Coupon-Hypothek?

Eine Nullkupon-Hypothek ist eine langfristige gewerbliche Hypothek, bei der alle Zahlungen von Rektor und Zinsen bis zur Fälligkeit der Hypothek. Die Strukturierung des Darlehens erfolgt als Accrual Note, d.h Interesse fällig wird in den ausstehenden Kreditbetrag eingerechnet. Bei Fälligkeit zahlt der Kreditnehmer entweder die Note zurück oder legt einen weiteren Kredit zu den aktuellen Zinssätzen auf.

So funktioniert eine Null-Gutschein-Hypothek

Null-Kupon-Hypotheken ähneln Nullkuponanleihen. Das Coupon, der jährliche Zinssatz, der für das Darlehen gezahlt wird, ist null bis zum Ablaufdatum, an dem alles zusammen mit dem gesamten geliehenen Betrag auf einmal zurückgezahlt werden muss.

Kommerzielle Projekte verwenden Nullkupon-Hypotheken, wenn Zahlungsströme um die Schulden zu bedienen, ist es unwahrscheinlich, dass das Projekt bis zum Abschluss des Projekts zur Verfügung steht. Ein Beispiel hierfür wäre ein Sportstadion. In diesem Fall nein Erlöse werden generiert, bis die Struktur vollständig ist und in der Lage ist, Ereignisse zu hosten.

Da die Gesamtzinsen zuzüglich der Kapitalrückzahlung erst bei Fälligkeit des Darlehens vom Darlehensgeber erhalten werden, Kreditrisiko ist deutlich höher als bei einem herkömmlichen Darlehen. Infolgedessen bieten Kreditgeber diese Finanzierungsform in der Regel nur etablierten gewerblichen Kreditnehmern mit sauberer Bonität an. Sie neigen auch dazu, einen höheren Zinssatz für Nullkupon-Hypotheken zu verlangen, um die fehlende sofortige Rendite auszugleichen.

Beispiel für eine Null-Coupon-Hypothek

Sagen wir ABC Corp. nimmt eine Nullkupon-Hypothek in Höhe von 400.000 US-Dollar auf, die in 20 Jahren zur Rückzahlung fällig ist. Im Laufe der nächsten zwei Jahrzehnte gibt ABC dem Kreditgeber nichts zurück. Im Gegensatz zu herkömmlichen Hypotheken, muss das Unternehmen nicht sofort mit der schrittweisen Rückzahlung des Kapitals sowie der Zinsen für das Privileg der Kreditaufnahme beginnen.

Das ändert sich, wenn die 20 Jahre um sind. Plötzlich muss ABC die geliehenen 400.000 Dollar auf einmal zurückgeben, zusammen mit dem Zinseszins auf das Darlehen, oder refinanzieren zu den geltenden Zinssätzen. Andernfalls verliert es das Eigentum und zwingt es, die Schlüssel an den Verleiher zu übergeben.

Besondere Überlegungen

In Null-Coupon-Hypothekenbriefe investieren

Anleger haben die Möglichkeit, mitzumachen und mit Nullkupon-Hypotheken und Anleihen Geld zu verdienen. Diese Anlagen sind bei bestimmten Anlegern beliebt, zum Teil aufgrund ihrer Verfügbarkeit auf bestimmten Immobilienmärkten und auch, weil Nullkuponanleihen verkauft werden Im Angebot von dem Nennwert des Hinweises.

Anleger erhalten keine regelmäßigen Zinszahlungen. Der Kreditnehmer wird jedoch den Zinsbetrag zum Kapitalbetrag hinzufügen, der an den Kredit zurückerstattet wird Gläubiger bei Reife. Die Zinsen werden halbjährlich aufgezinst, und wenn der Primärwert steigt, werden höhere Zinszahlungen erzeugt, die auf die Gesamtkapitalsumme zurückgehen.

Da sie keine Kupons zahlen und nur Geld bei Fälligkeit liefern, können die Preise für Nullkupon-Hypotheken sehr volatil sein. Sie unterliegen auch der jährlichen Einkommenssteuer Zahlungen, obwohl die Einkommen zugeschrieben und nicht regelmäßig von den Anlegern erhalten. Eine Ausnahme wäre, wenn der Investmentvertrag keine Zusage enthält, den Anlegern eine bestimmte Rendite zu zahlen, in diesem Fall würde kein laufendes zu versteuerndes Jahreseinkommen anfallen.

Eine andere ähnliche Art von Investition wird hauptsächlich betrieben für Individuelle Rentenkonten (IRAs) und andere Unternehmen, bei denen die Besteuerung des laufenden Jahres keine Rolle spielt.