Die Bedeutung von Rentabilitätskennzahlen

Was sind Rentabilitätskennzahlen?

Rentabilitätskennzahlen sind eine Klasse von Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, Gewinne im Verhältnis zu seinem Umsatz zu erzielen. Betriebskosten, Bilanzaktiva oder Eigenkapital im Laufe der Zeit unter Verwendung von Daten zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Rentabilitätskennzahlen sind vergleichbar mit Wirkungsgradkennzahlen, die berücksichtigen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte intern verwendet, um Einnahmen zu erzielen (im Gegensatz zu Gewinnen nach Kosten).

Was sagen Ihnen Rentabilitätskennzahlen?

Bei den meisten Rentabilitätskennzahlen zeigt ein höherer Wert im Vergleich zur Kennzahl eines Mitbewerbers oder im Vergleich zu derselben Kennzahl aus einer vorherigen Periode an, dass es dem Unternehmen gut geht. Rentabilitätskennzahlen sind am nützlichsten, wenn sie mit ähnlichen Unternehmen, der eigenen Geschichte des Unternehmens oder durchschnittlichen Kennzahlen für die Branche des Unternehmens verglichen werden.

Bruttoertrag Die Marge ist eine der am häufigsten verwendeten Rentabilitäts- oder Margenkennzahlen. Der Bruttogewinn ist die Differenz zwischen Umsatz und Produktionskosten – genannt Kosten der verkauften Ware (KOGS).

Erfahrung in einigen Branchen Saisonalität in ihren Betrieben. Beispielsweise erzielen Einzelhändler in der Regel deutlich höhere Umsätze und Verdienste während der Ferienzeit zum Jahresende. Daher wäre es nicht sinnvoll, die Bruttogewinnmarge eines Einzelhändlers im vierten Quartal mit der Bruttogewinnmarge des ersten Quartals zu vergleichen, da diese nicht direkt vergleichbar sind. Der Vergleich der Gewinnmarge des vierten Quartals eines Einzelhändlers mit der Gewinnmarge des vierten Quartals des Vorjahres wäre viel aussagekräftiger.

Beispiele für Rentabilitätskennzahlen

Rentabilitätskennzahlen sind eine der beliebtesten Kennzahlen in Finanzanalyse, und sie fallen im Allgemeinen in zwei Kategorien – Margenquoten und Renditequoten.

Margin-Verhältnisse geben aus verschiedenen Blickwinkeln Einblick in die Fähigkeit eines Unternehmens, Verkäufe in einen Gewinn zu verwandeln. Renditekennzahlen bieten verschiedene Möglichkeiten, um zu untersuchen, wie gut ein Unternehmen a Rückkehr für seine Aktionäre.

Einige gängige Beispiele für Rentabilitätskennzahlen sind die verschiedenen Messgrößen der Gewinnspanne, der Kapitalrendite (ROA) und der Eigenkapitalrendite (ROE). Andere umfassen Rentabilität des investierten Kapitals (ROIC) und Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE).

Gewinnspanne

Unterschiedlich Gewinnmargen werden verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens auf verschiedenen Kostenniveaus zu messen, einschließlich Bruttomarge, Betriebsmarge, Vorsteuermarge und Nettogewinnmarge. Die Margen schrumpfen, wenn zusätzliche Kosten wie COGS, Betriebskosten und Steuern berücksichtigt werden.

Bruttomarge misst, wie viel ein Unternehmen nach Berücksichtigung von COGS verdient. Betriebsmarge ist der Prozentsatz des Umsatzes, der nach Deckung der COGS und der Betriebskosten übrig bleibt. Das Vorsteuermarge zeigt die Rentabilität eines Unternehmens nach weiterer Berücksichtigung der nicht betrieblichen Aufwendungen. Das Nettogewinnmarge ist die Fähigkeit eines Unternehmens, nach allen Aufwendungen und Steuern Erträge zu erwirtschaften.

Kapitalrendite (ROA)

Die Rentabilität wird im Verhältnis zu Kosten und Aufwand bewertet und im Vergleich zu Vermögenswerte um zu sehen, wie effektiv ein Unternehmen Vermögenswerte einsetzt, um Umsätze und Gewinne zu erzielen. Die Verwendung des Begriffs „Rendite“ in der ROA-Kennzahl bezieht sich üblicherweise auf den Nettogewinn oder Nettoeinkommen—der Wert des Verkaufserlöses nach allen Kosten, Aufwendungen und Steuern. Der ROA ist das Nettoeinkommen dividiert durch das Gesamtvermögen.

Je mehr Vermögenswerte ein Unternehmen angehäuft hat, desto mehr Umsatz und potenzielle Gewinne kann das Unternehmen erzielen. Wie Skaleneffekte helfen, Kosten zu senken und Margen zu verbessern, können die Renditen schneller wachsen als die Vermögenswerte, was letztendlich den ROA erhöht.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Der ROE ist eine Kennzahl für Aktionäre da es die Fähigkeit eines Unternehmens misst, mit seinen Kapitalanlagen eine Rendite zu erzielen. Der ROE, berechnet als Nettogewinn dividiert durch Eigenkapital, kann ohne zusätzliche Beteiligungen steigen. Die Quote kann durch höhere Nettoerträge aus einer größeren Vermögensbasis mit Schulden finanziert.