Was ist ein High Close?

Was ist ein High Close?

Ein hoher Schlusskurs ist eine Handelsstrategie, die von Aktienmanipulatoren verwendet wird und bei der kleine Trades zu hohen Preisen getätigt werden Kursen während der letzten Handelsminuten, um den Eindruck zu erwecken, dass die Aktie wirklich abschneidet Gut.

Ein High Close verstehen

Ein High Close erfolgt am Ende von a Handelssitzung an den Finanzmärkten. Der Schlusskurs ist der Preis des letzten Handels vor Handelsschluss. Diese Kurse werden verwendet, um traditionelle Linien-Aktiendiagramme zu erstellen. Sie werden auch verwendet, um zu berechnen Gleitende Mittelwerte.

Da die Schlusskurse weithin verfolgt werden, können sie von Händlern manipuliert werden, um den Anschein einer Rallye in einer Aktie zu erwecken. Diese Praxis, bekannt als High Close, ist besonders verbreitet bei Micro-Cap-Aktien die eine begrenzte Liquidität haben (da weniger Dollarvolumen benötigt wird, um den Preis nach oben zu bewegen). Schlusskurse können auch den Preis von Aktienderivaten, die die Grundlage dieses Derivats bilden könnten, in die Höhe treiben. In ähnlicher Weise werden auch die Nettoinventarwerte von Investmentfonds anhand von Schlusskursen berechnet.

Die meisten Manipulationen, die durch High Closing erfolgen, finden am Ende eines Monats oder Quartals statt. Aktien mit geringer Liquidität und hohem Informationsasymmetrie sind besonders anfällig für Manipulationen.

Besondere Überlegungen

Ein Bericht aus dem Jahr 2000 mit dem Titel "High Closing" von Joel Fried, einem Ökonomen an der University of Western Ontario, stellte fest, dass es "kein Material" wirtschaftliche Konsequenz" auf einen hohen Schlusskurs, solange es mehrere Anleger gab, die handelten, d. h. die Aktie basierend auf Fundamentaldaten handelten.

Trader sollten sich davor hüten, Schlusskurse als Maßstab für den Erfolg von Micro- und Small-Cap-Aktien zu verwenden, und schauen Sie sich an Leuchter Diagramme und andere Indikatoren für zusätzliche Einblicke. Angesichts der Tatsache, dass die Schlusskurse von den meisten ernsthaften Anlegern beobachtet werden, hoffen Aktienmanipulatoren, eine bestimmte Aktie für Aufsehen zu erregen, um Investoren anzuziehen.

High Close und Aktienmanipulationen

Aktienmanipulation ist der Akt des künstlichen Aufblasens oder Deflationierens des Preises von a Sicherheit, eine Praxis, die den hohen Abschluss beinhaltet. Diese Manipulationen sind eine Form des illegalen Handels, die zu persönlichem Vorteil führt.

Obwohl sie illegal sind, sind diese Manipulationen für die Aufsichtsbehörden oft schwer zu erkennen. Der Manipulator bleibt im Allgemeinen bei den Aktien kleinerer Unternehmen, da es viel einfacher ist, deren Aktienkurse zu manipulieren. Penny Stocks bieten häufigere Ziele im Vergleich zu Unternehmen mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung, die von Analysten genauer untersucht werden. Aktienmanipulation wird auch als Preismanipulation, Marktmanipulation oder einfach als Manipulation bezeichnet.

Neben dem High Close sind weitere Manipulationsarten die pumpen und entleeren, die am häufigsten verwendete Manipulation, bei der eine Micro-Cap-Aktie künstlich aufgeblasen und dann ausverkauft wird, sodass spätere Anhänger die Tasche halten können. Es gibt auch die kacken und schaufeln, die Umkehrung von Pump and Dump, die möglicherweise weniger häufig vorkommt, da sie viel schwieriger zu beschmutzen ist den Ruf eines soliden Unternehmens mit gutem Ruf, als den Ruf eines Unbekannten aufzublähen Unternehmen.

Beispiel für einen High Close

Angenommen, der Aktienkurs des Unternehmens ABC wird zu Beginn eines Handelstages bei 0,30 USD gehandelt. In den letzten zehn Wochen lag der Schlusskurs bei 0,32 US-Dollar. Der Händler XYZ nimmt eine Position in der Firma ein und setzt darauf, dass der Preis in den kommenden Wochen auf 1 USD steigen wird. In den letzten Minuten des Börsenschlusses kauft XYZ große Mengen von ABC-Aktien. Da ABC bereits über eine begrenzte Liquidität verfügt, hat die Aktion des Händlers den Effekt, dass der Preis auf 0,60 USD erhöht wird.

Der Aktienkurs von ABC ist um 100 Prozent in die Höhe geschossen und andere Händler von Micro-Cap-Aktien häufen sich bei ABC, nachdem sie die Preisbewegung beobachtet haben. Am nächsten Tag verkauft XYZ ABC auf dem Markt, bevor es am Ende des Tages wieder zurückgekauft wird. XYZ wiederholt den Höchstschluss für zwei aufeinanderfolgende Tage, mehr Händler kaufen ABC und nach zwei Tagen steigt der Preis von ABC über 1 USD.

Missbrauch eines High Close

Im Jahr 2014 beauftragte die SEC das Hochfrequenzhandelsunternehmen Athena Capital Research mit der „Platzierung einer großen Anzahl aggressiver Schnellfeuergeschäfte in die letzten zwei Sekunden fast jedes Handelstages während eines Zeitraums von sechs Monaten, um die Schlusskurse von Tausenden von NASDAQ-gelisteten zu manipulieren Aktien."

Die Geschäfte fanden zwischen Juni und Dezember 2009 statt und Athenas Absicht war es, die verfügbare Liquidität für diese Aktien zu erhöhen und ihre Preise zu erhöhen, um ihre Position in diesen Aktien zu nutzen. Um sein Ziel zu erreichen, verwendete Athena einen Algorithmus, Gravy, der Aufträge für die Aktie kaufte und verkaufte. Gravy machte mehr als 70 Prozent des gesamten Handelsvolumens für diese Aktien während der letzten Sekunden des Handels an der NASDAQ aus, beginnend im Juni 2009 und dauerte bis Dezember dieses Jahres. Athena zahlte schließlich 1 Million US-Dollar als Strafe, um die Anklagen zu begleichen.