Erweiterte Handelsdefinition und -zeiten

Was ist Extended Trading?

Erweiterter Handel ist der Handel, der über elektronische Netzwerke entweder vor oder nach den regulären Handelszeiten des Listing-Austausch. Dieser Handel ist im Vergleich zu den regulären Handelszeiten während der Börsenöffnungszeiten tendenziell volumenmäßig begrenzt.

Vorbörslicher Handel in den Vereinigten Staaten, in Bezug auf die Bestände, in der Regel zwischen 4:00 und 9:30 Uhr Eastern Time und Handel nach Geschäftsschluss läuft in der Regel ab 16:00 Uhr. bis 20:00 Uhr Eastern Time (EST). Die US-Börsen sind von 9:30 bis 16:00 Uhr geöffnet. EUROPÄISCHE SOMMERZEIT.

Erweitertes Trading verstehen

Elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) haben den Handel mit verlängerten Handelszeiten demokratisiert und sogar Kleinanleger haben die Möglichkeit, Trades außerhalb der regulären Börsenzeiten zu platzieren. Extended Trading ermöglicht es Anlegern, schnell auf Nachrichten und Ereignisse zu reagieren, die auftreten, wenn die Börse geschlossen ist, und ist daher ein hervorragender Indikator für Vorhersage der Richtung des offenen Marktes.

Die meisten Broker verlangen von Händlern, dass sie einsteigen Limit-Day-Orders während längerer Handelssitzungen, da der Mangel an Liquidität Marktaufträge riskant.

Darüber hinaus erlauben die meisten Broker nur den erweiterten Handel auf Reg NMS Wertpapiere. Über den Ladentisch Wertpapiere, viele Arten von Fonds, einige Optionen und andere Märkte können während der verlängerten Handelszeiten tabu sein.

Erweiterte Handelszeiten

Die Mehrheit der erweiterten Trades findet in der Regel zu den regulären Handelszeiten statt. Dies liegt daran, dass die meisten Nachrichten, die Anleger betreffen, entweder kurz vor oder kurz nach der Eröffnung oder Schließung der Börsen erfolgen.

Anleger in den Vereinigten Staaten können in der Regel um 4:00 Uhr morgens mit dem Handel beginnen, aber der Großteil des erweiterten Handels findet zwischen 8:00 Uhr und 9:30 Uhr EST statt. Ebenso können Anleger bis 20:00 Uhr handeln. nach Börsenschluss, aber der Großteil des erweiterten Handels findet vor 18:30 Uhr statt.

Wenn ein wichtiges Nachrichtenereignis vor der Eröffnung der Börse oder nach der Schließung der Börse stattfindet, kann das Handelsvolumen erheblich erweitert werden. An den meisten Tagen ist das Volumen in den verlängerten Stunden im Vergleich zum Volumen während der Öffnungszeiten der Börse jedoch geringer.

Einige Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) machen im Pre- und Post-Market (verlängerte Stunden) ein signifikantes Volumen, während andere Aktien nur sehr wenig oder gar keine machen.

Die US-Optionen und Futures Märkte neigen dazu, je nach Basiswert unterschiedliche Handelszeiten zu haben, während die Austauschjahr (Forex-)Markt ist 24 Stunden am Tag in Betrieb.

Erweiterte Handelsrisiken

Die USA Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) hebt mehrere Risiken hervor, die mit dem erweiterten Handel verbunden sind, darunter:

• Begrenzt Liquidität: Verlängerte Öffnungszeiten haben weniger Handel Volumen als die regulären Öffnungszeiten, was die Ausführung von Trades erschweren könnte. Einige Aktien werden während der verlängerten Geschäftszeiten möglicherweise überhaupt nicht gehandelt.
• Große Spreads: Ein geringeres Handelsvolumen führt oft zu größeren Geld-Brief-Spreads, die sich nachteilig auf den Marktpreis für die Ausführung auswirken können und die Ausführung von Aufträgen zu günstigen Preisen erschweren.
• Erhöhte Volatilität: Ein geringeres Handelsvolumen schafft oft ein Umfeld für eine größere Volatilität angesichts des breiteren Geld-Brief-Spreads. Die Preise können sich in kurzer Zeit drastisch ändern.
• Unsichere Preise: Der Kurs einer Aktie, der außerhalb der regulären Zeiten gehandelt wird, entspricht möglicherweise nicht genau dem Kurs während der regulären Zeiten.
• Berufswettbewerb: Viele erweiterte Handelsteilnehmer sind große institutionelle Anleger wie Investmentfonds, die Zugang zu mehr Ressourcen haben.

Erweiterte Handelsmöglichkeiten

Das gesamte Risiko des Handels mit verlängerten Handelszeiten kann auch eine Chance sein, wenn ein Teilnehmer in der Lage ist, das Recht auf die Aktion zu ergreifen. Zum Beispiel kann eine Aktie bei 57 USD geschlossen haben, aber die Abgabe eines Kaufangebots bei 56 USD oder 55 USD kann im erweiterten Handel ausgelöst werden, da es gibt weniger Gebote und wenn jemand verkaufen möchte, kann er für 56 oder 55 $ verkaufen, obwohl der Preis nur 57 $ betrug vor. Die Aktie kann zum Beispiel sogar Bestellungen bei 54 $ und 60 $ ausführen, bevor Öffnung am nächsten Tag wieder rund 57 Dollar.

Die Möglichkeit, während der verlängerten Öffnungszeiten zu handeln, gibt Anlegern und Händlern auch die Möglichkeit, sofort auf die Nachrichten zu reagieren, die nach Börsenschluss herauskommen. Wenn ein Unternehmen schlecht meldet Verdienste, wird die Aktie wahrscheinlich zu fallen beginnen und der Händler kann seine Position früher verlassen, anstatt auf die Eröffnung der Börse warten zu müssen. Bis zur Eröffnung der Börse hätten viel mehr Verkäufe stattfinden können und der Preis könnte viel niedriger sein.

Beispiel für erweiterten Handel an der Börse

Die folgende Grafik zeigt die erweiterte Handelssitzung auf Twitter Inc. (TWTR) an einem typischen Tag ohne große Unternehmensankündigungen.

Die Aktie schließt für den Handel an der Börse um 16:00 Uhr. Vor 4:00 Uhr ist der Ein-Minuten-Chart aktiv, mit Preisbewegungen jede Minute des Handelstages. Mit jedem dieser einminütigen Preisbalken ist auch ein Volumen verbunden.

Nach 4:00 Uhr fällt die Lautstärke dramatisch ab. Einige der Preisbalken erscheinen auch als Punkte, da in dieser Minute nur eine Transaktion auf einer Preisstufe stattgefunden hat. Es gibt Lücken zwischen den Punkten (und einigen Preisbalken), da sich der Preis ändern kann, obwohl keine Transaktionen stattgefunden haben. Dies liegt daran, dass es weniger Gebote und Angebote gibt, und wenn sich die Gebote und Angebote ändern, kann dies jemanden dazu verleiten oder erschrecken, mit dem neuen Gebot oder Angebot zu tätigen.

Die letzte Transaktion des Abends findet in diesem Beispiel um 19:55 Uhr statt. Die erste Transaktion findet in diesem Beispiel um 7:28 Uhr am nächsten Morgen statt. Der Preis wird höher gehandelt als der vorherige Preis schließen wird jedoch schnell angepasst, wenn der Preis in Minuten um mehr als 0,75 USD fällt. Der Preis schwankt bei geringem Volumen noch etwas, bevor die offizielle Börsenöffnung stattfindet und das Volumen eskaliert.