Definition des harten Kernkapitals (CET1)
Was ist hartes Kernkapital (CET1)?
Common Equity Tier 1 (CET1) ist eine Komponente des Tier-1-Kapitals, bei der es sich hauptsächlich um Stammaktien handelt, die von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut gehalten werden. Es ist ein Hauptstadt 2014 als Vorsorgemaßnahme eingeführt, um die Wirtschaft vor einer Finanzkrise zu schützen. Es wird erwartet, dass bis 2019 alle Banken die geforderte CET1-Mindestquote von 4,5% erreichen.
Die zentralen Thesen
- Common Equity Tier 1 umfasst die offensichtlichen Aktien, die eine Bank hält, wie Bargeld, Aktien usw.
- Die CET1-Quote vergleicht das Kapital einer Bank mit ihren Aktiva.
- Zusätzliches Kernkapital besteht aus Instrumenten, die kein hartes Eigenkapital sind.
- Im Krisenfall wird zunächst Eigenkapital aus Tier 1 entnommen.
- Viele Bankenstresstests gegen Banken verwenden Tier-1-Kapital als Ausgangsmaßnahme, um die Liquidität der Bank und ihre Fähigkeit, ein schwieriges monetäres Ereignis zu überstehen, zu testen.
Verständnis des harten Kernkapitals (CET1)
Nach dem Finanzkrise 2008, das Basler Ausschuss eine reformierte Reihe internationaler Standards zur Überprüfung und Überwachung der Eigenkapitalausstattung von Banken formuliert. Diese Standards, zusammenfassend als bezeichnet Basel IIIvergleiche die Aktiva einer Bank mit ihrem Kapital, um festzustellen, ob die Bank einer Krise standhalten könnte.
Banken benötigen Kapital, um unerwartete Verluste zu absorbieren, die während des normalen Geschäftsbetriebs der Bank entstehen. Das Basel-III-Rahmenwerk verschärft die Eigenkapitalanforderungen, indem es die Art des Kapitals begrenzt, das eine Bank in ihre verschiedenen Kapitalklassen und -strukturen aufnehmen kann.Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Tier-2-Kapital,Tier-1-Kapitalund hartes Kernkapital.
Berechnung des Kernkapitals
Das Kernkapital wird als hartes Kernkapital plus zusätzliches Kernkapital (AT1) berechnet. Common Equity Tier 1 umfasst das Kernkapital einer Bank und umfasst Stammaktien, Aktienüberschüsse aus der Ausgabe von Stammaktien, Gewinnrücklagen, Stammaktien, die von Tochtergesellschaften ausgegeben und von Dritten gehalten werden, und Kumuliertes sonstiges Ergebnis (AOCI).
Zusätzliches Kernkapital ist definiert als Instrumente, die kein hartes Eigenkapital sind, aber in diese Kategorie aufgenommen werden können. Ein Beispiel für AT1-Kapital ist a bedingt umwandelbar oder hybride Sicherheit, die eine ewige Laufzeit hat und in umgewandelt werden kann Eigenkapital wenn ein Triggerereignis eintritt. Ein Ereignis, das zur Umwandlung eines Wertpapiers in Eigenkapital führt, tritt ein, wenn das harte Kernkapital einen bestimmten Schwellenwert unterschreitet.
CET1 ist ein Maß für die Solvenz von Banken, das die Kapitalstärke einer Bank misst.
Diese Kennzahl wird besser durch die CET1-Quote erfasst, die das Kapital einer Bank im Verhältnis zu ihren Aktiva misst. Da nicht alle Vermögenswerte das gleiche Risiko aufweisen, werden die von einer Bank erworbenen Vermögenswerte nach dem Kreditrisiko und Marktrisiko die jeder Vermögenswert präsentiert.
Zum Beispiel a Staatsanleihe kann als „risikolose Anlage“ charakterisiert werden und mit einer Risikogewichtung von null Prozent versehen werden. Auf der anderen Seite a Subprime-Hypothek kann als Hochrisikoanlage eingestuft und mit 65 % gewichtet werden. Gemäß den Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften von Basel III müssen alle Banken ein Mindestkapital von 1 bis Risikogewichtete Aktiva (RWA) Verhältnis von 4,5%.
- Harte Kernkapitalquote = hartes Kernkapital / risikogewichtete Aktiva
Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 und CET1. CET1 befindet sich am unteren Ende der Kapitalstruktur, was bedeutet, dass im Krisenfall entstandene Verluste zuerst von dieser Stufe abgezogen werden. Führt der Abzug dazu, dass die CET1-Quote unter ihr aufsichtsrechtliches Minimum sinkt, muss die Bank ihre Eigenkapitalquote wieder auf das erforderliche Niveau aufbauen oder riskiert, von den Aufsichtsbehörden überholt oder geschlossen zu werden.
Während der Wiederaufbauphase können die Aufsichtsbehörden die Zahlung der Bank verhindern Dividenden oder Mitarbeiterprämien. Im Falle des Insolvenz, tragen die Anteilseigner zuerst die Verluste, dann die Hybrid- und Wandelanleihegläubiger und dann das Ergänzungskapital.
Im Jahr 2016 führte die Europäische Bankenaufsichtsbehörde Stresstests Verwenden der CET1-Quote, um zu verstehen, wie viel Kapital den Banken im ungünstigen Fall einer Finanzkrise noch übrig geblieben wäre. Die Tests wurden während einer beunruhigenden Zeit durchgeführt, als viele Banken in der Eurozone mit riesigen Mengen an Geld zu kämpfen hatten notleidende Kredite (NPL) und sinkenden Aktienkursen. Das Ergebnis des Tests zeigte, dass die meisten Banken 2016 eine Krise überstehen würden.